多年来，为富裕投资者提供独立账户的基金管理公司一直在抱怨领先券商缺乏技术标准化。但期待已久的突破即将到来:美国最大的独立账户分销商美邦咨询集团(Smith Barney Consulting Group)及其姊妹外包公司花旗集团(Citigroup)旗下的全球交易服务公司(Global Transaction Services)已决定采用美国货币管理协会(Money Management Institute)的新信息格式。并通过美国存托凭证结算公司(Depository Trust & Clearing Corp.)新的中央通信网络传输。这给了这些标准一个认可的印章和亟需的容量，这应该会鼓励其他国家加入。
单独管理账户的资产还不到共同基金的十分之一，但这种投资工具吸引资金的速度要快得多，这得益于婴儿潮一代寻求直接持有证券带来的税收效率，以及与独家管理公司投资带来的声望。然而，标准化的缺乏损害了SMA的增长。2003年的资产规模为4560亿美元时，咨询公司Financial Research Corp.曾预测，到2005年，SMAs的资产规模将突破1万亿美元大关。但截至2006年12月31日(可获得的最新数据)，SMA的资产只有8,060亿美元。
新标准预计将通过吸引新的基金管理公司进入该业务，以及让银行和地区券商更容易吸引基金管理公司，推动SMAs的增长。这些标准包括由MMI开发的23个操作过程的简明英文描述。该贸易组织将把它们作为技术蓝图发布，称为XML模式，各公司可以用它来为自己的系统编程。MMI的运营主管加里·琼斯(Gary Jones)将这些协议比作“将房屋描述变成实际建筑”的指令。
标准化工作开始时并不顺利。2003年，DTCC制定了一项计划，以解决该行业的运营难题。但它是基于只在其网络上运行的专有标准的，它的失败在一定程度上是由技术提供商CheckFree Investment Services造成的，该公司建立了一项盈利业务，帮助基金经理连接到经纪公司的平台。2005年，当咨询公司埃森哲(Accenture)建议MMI采用开放标准时，情况出现了突破。
不过，要想让这些标准得到推广，需要一个经纪公司的大力支持。最大的五家公司——美邦、美林、摩根士丹利、瑞银和瓦乔维亚证券——控制了独立账户市场79%的份额，他们没有什么动力去采用一个标准，让其他公司更容易进入他们的利基市场。曾任美邦咨询集团(Smith Barney Consulting Group)总裁兼首席执行长的咨询师弗兰克•坎帕纳雷(Frank Campanale)说，他以前的公司开发了自己的技术，作为吸引最优秀经理人努力的一部分。
“我们是基金经理最容易工作的地方，”他说。“就我们的市场份额而言，这是好事，但对整个市场来说不是好事。”
几年前，坎帕纳尔接受了标准的想法，当时经理们开始告诉他，进入SMA业务的成本不值。他得出的结论是，打造美邦业务的方法是发展整个市场。但他在2003年离开了公司，公司对标准保持沉默。
2005年，在花旗旗下基金服务部门全球交易服务(Global Transaction Services)为资产管理公司推出外包服务后，美邦的地位发生了变化。这一举动使得美邦缺乏对标准的支持，与GTS客户的需求形成了直接的对立。GTS客户渴望标准带来的效率。现在，花旗的两个部门正在合作:GTS正在构建一个翻译程序，该程序将安装在DTCC的中心上，将经理的输入信息转换成美邦的格式，然后将该券商系统的输出信息转换成MMI标准。这一转换将使美邦得以保持其系统的完整性，避免技术革新。其他券商可能也会采取这种做法，不过尚未有券商表示是否支持新标准。
即使他们这样做了，仍有更多的工作要做。据DTCC的项目总监戴维•加德纳(David Gardner)说，另一种新兴的缺乏标准的产品是统一管理账户(unified managed account)，它结合了共同基金、交易所交易基金(etf)和其他证券。Gardner说，如果协调工作比SMAs更容易进行，那么行业就有可能从一开始就开发出高效的系统。