全球监管机构及其监管的银行为遏制信贷危机所做的努力越来越像是双方之间的拔河比赛。
争论的焦点是管理银行持有的可交易证券的按市值计价会计规则，包括资产支持证券和次级抵押贷款支持的债务抵押债券等复杂的非流动性工具。
由意大利银行行长马里奥·德拉吉（Mario Draghi）领导的监管机构和央行行长组成的金融稳定论坛（Financial Stability Forum）上月在华盛顿向七国集团（G7）提交了一揽子改革建议。这些提案要求提高结构性产品和表外活动的资本要求，改善流动性风险管理，关键是银行更多地披露其风险状况以及目前几乎没有市场或没有市场的证券估值方法。
但当几位顶级银行家直接游说G-7财长和央行行长，让银行在评估非流动性证券方面有更大的回旋余地时，这份报告的墨迹还未干。以德意志银行（Deutsche Bank）首席执行官约瑟夫·阿克曼（Josef Ackermann）为首的银行家们认为，当今消极的市场心理和缺乏流动性，已将许多证券的可观察价格压低到远低于其实际价值的水平。他们说，在这种情况下，执行严格的会计规则只会导致信贷市场的螺旋式下降。
国际金融研究所（Institute of International Finance）董事总经理查尔斯·达拉拉（Charles Dallara）表示：“资产按市值计价与资产的基础价值之间存在分歧。”。他表示，该组织正在与多家主要监管机构讨论如何制定明确一致的标准，允许银行偏离按市值计价的规则。达拉拉坚持认为，银行没有寻求特殊待遇，并同意任何变化都必须伴随着银行头寸的全面披露。“我们必须非常小心，不要让银行不承认损失，”他指出。
游说努力遭到了一位主要监管机构的直截了当的拒绝。国际货币基金组织（IMF）货币和资本市场部负责人杰米·卡鲁阿纳（Jaime Caruana）承认对头寸估值的困难，但表示，对ABX的抱怨是没有道理的。ABX是资产支持证券的指数，许多银行表示，ABX低估了许多证券的实际价值。他告诉机构投资者：“如果有人认为价格疯狂，他们就会买入。”。国际货币基金组织上个月利用ABX指数估计，美国抵押贷款和抵押贷款支持证券的损失总额将达到5650亿美元，危机的最终成本，包括消费信贷和商业房地产等领域，将达到9450亿美元。亚博赞助欧冠
卡鲁阿纳说，推迟承认损失将延长不确定性，并推迟从危机中复苏。“我不认为现在是采取这种忍让的时候。你肯定不会通过这种方式改善事情。”
然而，这些银行似乎正在赢得一些对其事业的皈依。英格兰银行上个月在其金融稳定报告中表示，ABX指数暗示，2006年下半年证券化的次级抵押贷款有76%的违约风险，而鉴于违约率为38%，则有损失。报告称，这些价值“可能大大夸大了金融体系最终将感受到的损失”。