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完成交易 - 充满空白支票的书

灵感来自对冲基金公司GLG合作伙伴的后门IPO,咨询精品店蜂拥而至,以适用于锅炉室机械手。

当GLG合作伙伴联合创始人诺姆·诺姆斯曼告诉投资银行家约瑟夫佩拉和彼得维伯格时,他希望他希望在他的对冲基金公司销售股份,以自由收购持股,专门的收购公司,银行家有点困惑。基于伦敦的GLG是对冲基金业务的巨头,Spacs - 基本上,公众筹集资金并购买运营公司的贝壳 - 历史上一直是阴暗的运营商青睐的融资设备。但是Perella Weinberg Partners无论如何都接受了作业。这笔交易,令人反转的合并,以38%的股权为64亿美元的逆向合并,以34亿美元的价格在34亿美元中宣布。

自该交易于11月2日结束以来,GLG成为一名公共公司,自由的最初投资者已经翻了一番。而Perella Weinberg是几个精品投资银行,这些银行在开发了发射Spacs的味道。该公司是BPW收购公司的少数民族所有人,该公司于11月份于11月份为3.75亿美元的IPO注册了SPAC。大多数所有者是Brooklyn Ny Holdings,Lerner系列的投资车辆,将信用卡Giant MBNA公司销售给美国银行的公司去年,拥有克利夫兰·布朗足球队。根据其招股说明书,BPW收购旨在购买金融服务公司,依托劳伦斯和佩雷拉的专业知识和建议,他是SPAC副主席和董事。该公司的首席执行官是Michael Martin,这是金融机构的前负责人,瑞银公司的投资银行业,现在运行布鲁克林纽约州。

其它咨询公司,这些公司正在推出或考虑SPAC,包括Centerview Partners,Greenhill&Co.,Lazard和Peter J. Solomon Co. Lazard赞助了Sapphire Industrials Corp.,该公司提出了8亿美元的IPO,并将寻求收购工业公司;GreenHill正在支持GHL采集公司,这是一款注册4亿美元的亮相提供的SPAC。这些举措可以允许咨询公司缺乏股票承保能力,帮助想要提高公平资本的客户。SPAC结构对IPO候选人(如GLG)有吸引力,希望避免传统产品的繁文缛节,包括申请招股说明书和持有投资者路演。SPAC赞助商通过这个过程,而不是他们购买的公司。

“自由证明,您可以使用SPAC结构购买世界级资产,”自由的创始人之一Nicolas Berggruen说。“这是一个比正常的IPO进程所公开的更有效的方法。”

交易的爆发是更广泛的Spac热潮的一部分。根据Dealogic的数据,Spacs于2007年的每四个美国国际公开委员会占近1名,占2006年的每四个美国国际公开募股之一。从10月1日至12月12日起,SPACS筹集了61.4亿美元,比上一个季度的三个合并。

但精品赞助的Spacs浪潮也提出了有关潜在利益冲突亚博篮球怎么下串的问题。例如,公司如何处理将客户公司销售到部分拥有的SPAC?作为卖方的代表,该公司将有义务寻求最高的价格。但作为收购方的股东,它希望尽可能少地支付。Perella Weinberg和BPW的官员不会对这个问题发表评论。BPW的招股说明书表示,它希望“来自金融界内的各种无能差来源来源”。但它还指出,BPW管理可能会使公司带来SPAC的注意力。

秒对后门IPO的激增并不是担心。“SPAC包括关于如何寻求收购的大量披露,他们将如何评估潜在的收购,以及他们将为他们提供股东提供股东,以评估任何拟议的收购的信息,”SEC发言人表示。“大多数寻求股东批准,并为他们提供了机会,而不是对合并实体持股。”