21世纪初的技术崩溃给401（k）计划的赞助者及其参与者带来了一些痛苦的教训。当安然公司（Enron Corp.）、朗讯科技（Lucent Technologies）和那个时代的其他高端公司的股价暴跌时，他们员工的公司股票价值也随之暴跌：60%的安然计划和50%的朗讯计划由他们自己的股票组成。员工起诉这些公司在未警告潜在风险的情况下鼓励投资其股票；仅安然一家就支付了超过2.6亿美元的庭外和解费用，还有一些针对安然的案件仍在审理中。
在今天的信贷市场危机中，固定缴款的历史正在重演。员工群体对401（k）资产急剧下降的反应是，向陷入次贷危机的公司提起或考虑提起诉讼，特别是花旗集团（Citigroup）和Countrywide Financial Corp。
平心而论，问题的严重程度与过去不同。花旗和Countrywide股票在各自的401（k）计划中所占比例分别为32%和33%。但这远远超过了顾问们通常建议的单个股票10%到20%的最大配置比例。位于伊利诺伊州林肯郡的咨询公司Hewitt Associates去年对300家大型公司进行了调查，调查结果显示，花旗和Countrywide的数据大约是平均16%的两倍。这一平均水平已从2001年的30%稳步下降，表明一些多元化原则已经深入人心。
但401（k）分配的差异——在休伊特调查中，公司股票仅次于稳定价值资产类别（18%）——足以引发担忧，更不用说一直咄咄逼人的原告律师会的行动了。西雅图律师事务所Hagens Berman Sobol Shapiro合伙人安德鲁·沃尔克（Andrew Volk）表示，Countrywide面临15起未决诉讼，最终可能合并为集体诉讼。该律师事务所提交了7起诉讼。花旗已被提起八起诉讼。哈根斯·伯曼还对华盛顿互惠银行提起诉讼。美林证券公司（Merrill Lynch&Co.）已公开承认，律师正在考虑对其提起诉讼。
需要说明的是，所有这些机构都表示，这些法律行动没有任何价值。不过，正如美国利润分享/401(k)委员会主席大卫·雷所说的那样，“如果你在计划中持有公司股票，但股票价值下跌，你将会被起诉。”
为什么参与者继续过度接触公司股票？Hewitt Associates退休研究主管帕梅拉·赫斯（Pamela Hess）表示：“人们对自己的工作感到自豪。”。Wray补充说，持有股票“让他们觉得自己是公司所有权的一部分”，但随后惯性开始出现。“很难让参与者对任何事情采取行动，”赫斯说。这包括如果雇主股票中有相应的供款，则投票退出。
这些诉讼指控的理由更加险恶。他们说，员工受到高级管理人员的欺骗，他们没有提供公司财务状况的完整情况。例如，一宗针对Countrywide的诉讼声称，尽管止赎和拖欠贷款不断增加——2007年第三季度的问题导致了12亿美元的损失——首席执行官安杰洛·莫齐洛（Angelo Mozilo）和总裁斯坦福·库尔兰（Stanford Kurland）“向所有员工发送了一系列电子邮件，总是在兜售该公司及其股票。”沃克律师指出，Countrywide的所有匹配出资均为公司股份；他们在401（k）计划中的价值从2006年底的3.5亿美元下降到2007年秋季的1.5亿美元。沃尔克说，这场诉讼，特别是如果它获得集体诉讼地位，可能需要两年时间才能进入审判阶段。
今年8月，全美航空公司在亚历山德里亚市弗吉尼亚州东区的联邦地方法院打赢了这样一场官司。法院驳回了一项集体诉讼，该诉讼旨在赔偿401(k)计划的股东在2002年8月申请破产前一年的股票价值蒸发。该公司通过公开披露来保护自己:法院表示:“计划文件反复指出，总体而言，不分散的退休投资组合存在风险，尤其是公司基金。”
Towers Perrin咨询公司费城负责人乔·海森塔勒（Joe Hessenthaler）敦促公司超越这一标准，在办公室公告牌上发布10季度报告，并警告公司收益令人失望。
利润分享委员会的Wray说，至少在理论上，股份所有权使员工“更加致力于公司的成功”。但是，他补充道，雇主也有强烈的动机淡化股票所有权：“他们不想被起诉。”