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莫里斯在前进

投资银行家肯•莫里斯(Ken Moelis)正在赢得重组交易。

资深投资银行家莫里斯(Kenneth Moelis)于2007年3月离开瑞银,结束了其全球投资银行总裁的工作,开始自己创业。他说,他从不从小处思考问题,他把莫里斯公司设想成一个现代的全球版的“伟大公司之一”,就像德盛律师事务所(Drexel Burnham Lambert)和唐aldson, Lufkin & Jenrette一样,他在加入瑞银之前曾在后者工作过。

金融市场的动荡已经压垮了大大小小的竞争对手。但50岁的莫里斯仍然梦想着为全球市场创建一个新的大型并购咨询公司。据研究公司Dealogic的数据,2008年前10个月,尽管已宣布的全球并购活动下降了20%,至3.2万亿美元,但莫里斯公司(Moelis & Co.)同期为价值770亿美元的交易提供了咨询。值得注意的交易包括:6月份以60亿美元的价格将Allied Waste Industries出售给Republic Services, 6月份又以90亿美元的价格将Alpha Natural Resources出售给Cleveland-Cliffs矿业公司。2007年6月,莫里斯还在希尔顿酒店集团(Hilton Hotels Corp.)以260亿美元出售给黑石集团(Blackstone Group)的交易中担任顾问,这是市场出现裂痕之前完成的最后一笔大型收购。今年2月,莫里斯为雅虎提供咨询服务。针对微软(Microsoft Corp.)主动提出的446亿美元收购企图进行的辩护,谈判在三个月后以失败告终。今年7月,他为安海斯-布希公司(Anheuser-Busch Cos.)提供咨询。以596亿美元出售给比利时啤酒酿造商英博。

黑石总裁兼首席运营官汉密尔顿(Tony)•詹姆斯(Hamilton (Tony) James)表示:“他善于认识到双方的需求,并找到一个中间立场。”詹姆斯是莫里斯在DLJ的前同事。

莫里斯面临着诸多挑战。虽然大型独立投资银行的模式在金融危机期间崩溃了,但规模较小的独立咨询公司仍然可行。另一位瑞银校友布莱尔•埃夫隆(Blair Effron) 2006年与人共同创立了创业咨询公司Centerview Partners。据Dealogic的数据,该公司截至10月份的一年交易金额在美国投资银行中排名第十。美国银行证券(Banc of America Securities)排名第11,Lazard排名第12,法国巴黎银行(BNP Paribas)排名第13,Wachovia Corp.排名第14,Moelis排名第15。Evercore Partners和Greenhill & Co.分别排在第16和17位。

莫里斯找到了合适的人,正在扩大公司规模。他抢走了克里斯蒂安装袋机,9月前副主席投资银行德意志银行(Deutsche Bank),指控他在伦敦开设办事处,Moelis & Co .)的第一个国际扩张Ken Viellieu以前熊,中西部地区投资银行主管斯登& Co .)与6月和在芝加哥开设了一个办公室。自今年年初以来,莫里斯的员工人数增加了两倍多,从45人增至150人。该公司总部设在纽约,并在洛杉矶和波士顿设有办事处。

莫里斯预计将出现一波资金问题,因此正在扩充重组人员。标准普尔(Standard & Poor 's)表示,1,770亿美元的投机级债券将在2009年到期。根据标普的数据,截至今年第三季度末,违约率已跃升0.5%,至3.2%。它可能会进一步上升。因此,莫里斯组建了一个40人的重组团队,由纽约杰富瑞集团(Jefferies & Co.)的威廉·德罗(William Derrough)和塞恩·卡尔斯顿(Thane Carlston)领导。以及正在进行的商业电视广播公司Pappas Telecasting Cos.的重组。内华达州的里诺。莫里斯说,1990年导致德雷克塞尔破产的问题是目前金融危机的背后原因。银行及其客户一直在用廉价的短期融资为长期资产融资。直到债务无法再融资为止。 “Yes, you get higher earnings, but at a cost of risk that nobody takes into account until it hits you,” he says.