一些金融分析师声称,中国的大型银行很快就会在排名表上赶上西方同行,这表明他们缺乏对如何成为这个行业的世界级参与者的理解。在过去的一个世纪里,高盛公司(Goldman Sachs & Co.)在正确的监管和机遇组合下,发展了自己的文化、人才亚慱体育app怎么下载库和基础设施,从而成为一个强大的企业。对于中国的银行来说,要达到同样的竞争力水平也需要几十年的时间,如果它们能够做到的话。
中国银行业面临的首要问题是薪酬问题。华尔街以其超高的薪酬待遇吸引了美国最优秀的人才。一个年仅23岁、从事市场投机能赚300万美元的人,几乎没有进入其他行业的动力。在中国,政府持有银行的大量股权,它不把这些股权视为利润中心,而是执行某些委托的工具。因此,这些银行将难以提供能够吸引并留住最优秀人才的薪酬。
第二个障碍是政府干预的不确定因素,就像里约热内卢Tinto丑闻一样。潜在客户很可能会认为,与纯粹的私营企业做生意是一种更安全、更顺畅的途径。
第三个障碍是中国相对缺乏金融经验。该国没有衍生品市场,债券市场规模极小,不允许做空,除了抵押贷款,几乎没有消费信贷。中国的金融服务看起来就像上世纪70年代的美国。要建立一个具备必要风险管理和智力资本、能与纽约或伦敦匹敌的行业,将需要数十年时间。
最后,美国和中国金融公司之间的文化差异是巨大的。高盛(Goldman Sachs)和其他西方大公司起源于合伙制,这种所有权结构在员工中灌输了一种关怀和承诺的文化。亚慱体育app怎么下载中国的许多银行,尤其是最大的银行,都是在国有之下发展起来的。因此,他们的员工不会像西方投资银行的同行那样忠诚,也缺乏创新和竞争的动力。
如果中国政府想要建设中国的金融业,就必须实现货币自由化,建立消费信贷,并允许更自由的资本市场。它必须允许更慷慨的薪酬方案,以吸引西方企业和中国毕业生中的顶尖人才,还必须减少对该行业的参与,让员工在这些企业中拥有更大的股份。做所有这一切都是一项艰巨的任务,在目睹信贷危机打倒一些西方公司之后,中国人并不急于追随他们的脚步。
话虽如此,如今高盛(Goldman Sachs)等西方大银行已成为上市公司,放弃了合伙模式,以及其他使它们获得成功的文化元素,一些人认为,竞争环境可能开始趋于公平。亚慱体育app怎么下载如果是这样的话,中资银行或许最终能够迎头赶上,发展出令人生畏的业务。要做到这一点,他们必须在管理层和员工之间建立更大的信任,对员工的努力给予奖励,给他们更大的自主权来承担可计算的风险,以造福公司,并鼓励他们相信自己属于一个值得他们忠诚的排外俱乐部。
不幸的是,创造这样一种文化说起来容易做起来难,尤其是在一个几十亚慱体育app怎么下载年前文化大革命期间父母才学会不信任自己孩子的国家。然而,只有克服了这一挑战,中国的银行才能成功地保留必要的智力资本和人才,与世界上最优秀的交易撮合者竞争。
安李他是纽约大学(New York University)的兼职教授、北京大学(Peking University)的前客座教授、投资银行家和固定收益交易员。
参见相关文章。”中国希望重塑国际金融体系。"