筹集3.39亿美元的资本是银行的卑鄙壮举，特别是掌握了已故金融市场的暴力情绪波动。尽管如此，在美联储宣布19美元宣布195美元的压力测试结果时，联邦储备委员会送到美国银行的行军订单。第二天金融巨人纷纷争取行动，宣布通过在股权上发布134.6亿美元，减少压力测试中确定的资本缺陷的大部分。
问题采取了非传统形式。随着公司常常所做的，美国广告店在接下来的八个交易会议上，BOFA将股票占据股票而不是执行交易。这种零碎的方法，超过15年前的公用事业和房地产投资信托经常重组，被称为市场上的市场或“运球”。银行的ATM是历史上最大的。
鉴于市场的挥发性本质，BOFA已经确定了该结构是有道理的。它自己的股票 - 像许多大银行那样，投资者对行业健康的担忧，从9月19日在9月19日的52周高达39.50美元到2月20日，从52周的高度达到了93.6％，在恢复之前有些。“In a volatile market, the ATM structure is beneficial because it allows you to sell shares when you like the price and leave the market when you don’t,” explains Lisa Carnoy, global co-head of equity capital markets at BofA, which was book runner on its own deal. “It was a perfect approach for us. We were able to minimize dilution and maximize flexibility.”
Carnoy称，对股票的需求强劲。在ATM中，销售固定数量的股权可以在一个月或更长时间延伸，但公司决定在所谓的清理贸易中完成第八天的销售。该股份预计收购的股份于5月8日收于14.17美元，于5月15日下跌至10.67美元，并于5月19日以11.25美元的价格完成了优惠。银行以10.77美元的价格销售12.25亿股。
“在这个环境中，ATM是一种灵活的筹集资金的方法。然而，随着资本市场的开放，获得他们背后的股权产品有意义，“一位大型银行分析师，一家大型银行分析师，一家大型银行分析师，一家大型银行股份的股票。Polun对公司有利。很多很明显同意。数以百计的机构投资者，包亚博赞助欧冠括养老基金和共同基金，排队参与提供。“我们可以一直销售，但我们刚刚决定完成它，”Carnoy说。
ATM结构有助于最大化价格，最大限度地减少稀释度并对交易的规模和时序保持灵活性。在BOFA的情况下，时间问题是因为它必须与其资本提高计划的其他组成部分协调问题，包括资产销售和首选股份的转换。到6月25日，努力是完整的。
Carnoy表示，通过更多传统产品的令人失望的令人失望的表现，在今年的次要安置，在今年的次要安置，在今年的次要展位下，案件的表现令人难以置瞩目，在他们发布的地方的次要展示中，价格高达15％。据研究公司DealoGic称，Morgan Stanley在5月8日以24美元的价格发布了45亿美元的股票，以24美元，价格为24美元，折扣11.57％。5月12日，银行BB＆T提供了价值17.5亿美元的股票，价格为20美元，以11.11％的折扣为单位折扣。根据Dealogic的数据，5月28日，BB＆T股价已获得5.95％，摩根士丹利增长了19.21％。“如果市场发生在你发起二级产品的那一天，你就是在运气中，”Carnoy说。BB＆T表示对对问题的需求感到高兴。
BOFA与其ATM的成功已经启发了一家银行遵循其领导。五分之三的Bancorp于5月20日宣布，它将在使用该结构的情况下向7.5亿美元的股票颁发，并从时代出售股票。它聘请了Bofa和Morgan Stanley作为协议的合作赛。