罗伯特曼宁知道所有关于处理危机的人。五年前，资深基金经理晋升为MFS投资管理的首席执行官，基于波士顿的公司从多年的不良领导和表现中卷入。MFS，第15大的美国互助基金经理，在管理层150亿美元，在20世纪90年代后期的增长和技术股票中投入了很大的投资，只有当科技泡沫爆裂时被投资者赎回被殴打。然后，MFS陷入了2003年的市场时机丑闻，该公司将其售价为2.25亿美元，失去两个顶级高管，首席执行官约翰巴伦和总统和Cio Kevin Parke。
Manning，45，Veteran MFS分析师和投资组合经理，发誓要通过检修投资过程来扭转公司，并灌输更为纪律的表现文化。亚慱体育app怎么下载他放弃了该公司对明星经理的依赖，并根据团队合作，研究和仔细多样化而不是大赌注制定了一个系统。目的是为了安全地平衡绩效：MFS基金将寻求一致地击败他们的基准，而不是采取可能以大型方式还清的大型风险职位，但也可能产生萎靡不振。
首席执行官的方法巧妙地工作。MFS是一个加拿大保险公司孙生活财政的单位，去年排名第四次资产加权绩效的资产，背后国家农场共同基金，北方信托公司和州街道公司，据研究公司潮流器。该公司的分析师在次级抵押贷款市场早期出现问题，其基金经理在股票和信贷市场坦克之前销售较重抵押贷款的股票。截至4月30日，晨星已授予四个或最多5星级的MFS零售资产的62％，高于一年前的33％。只有太平洋投资管理有限公司才有更高的评级，占其70％的资产享受四五星。完全94％的MFS的机构单独账户在2009年3月31日止三年期间击败了他们的基准。
现在，有几十年的市场遭受了最糟糕的损失，曼宁希望利用MFS的赛道记录，并将他的坚定退回增长道路。他正在加强49个投资组合经理和75分析师的团队，特别是在海外市场，该公司现在拥有其大部分股权曝光。他还扩大分配，包括更多经纪公司和独立顾问，以及与顾问合作，帮助他们建立业务并产生领导。行政官相信，即使在股票表现差和经济疲软导致许多零售投资者从股票上拉回许多零售投资者时，MF也可以通过增加市场份额来茁壮成长。
“你不经常进入压力测试你的建造。但我们得到了这种压力测试，它的工作，“曼宁在最近的一次面试中被告知机构投资者。亚博赞助欧冠“我们真的重建了这家公司以抵御最高水平的压力，并且公司将自己与包装分开。”
曼宁的策略如果不是大胆的话。金融危机对共同基金业务中的许多领先名称进行了打击。Legg Mason，Oppenheimerfunds和Putnam投资等公司争取绩效差，一直削减员工和对顾问的支持。即使是资本研究和管理的美国基金等僵局也遭受了投资者叛逃和雇主。
分析师表示，曼宁将成功，但他的计划符合当今贝壳震惊投资者的风险厌恶态度。“在过去的几年里，经销商一直在寻求由团队而不是明星管理的投资，”杰弗里姆·洛姆·洛厄姆董事总经理Aaron Dorr说。“他们不希望表现可能被一个经理劫持，谁可以被公共汽车击中或决定离开。在这次重大衰退之后，很多零售和机构资金将在未来12到24个月内抓住抢占。这将是一个表演故事。如果MFS具有性能，那将是一个胜利者。“
曼宁已经在多元化MFS多样化方面取得了稳定的成功，增加了越来越快的海外市场和建立其制度业务。At the end of March, 57 percent of the firm’s assets were retail and 43 percent institutional, compared with an 80-20 split in 2001. MFS had 34 percent of its assets invested in international stocks, 28 percent in U.S. stocks, 26 percent in fixed income, 10 percent in balanced funds and 2 percent in money markets. By contrast, it had 73 percent of its assets in U.S. stocks as recently as 2001.
公司的净收入2008年下降了29％，达到1.86亿美元，其营业利润率下跌了6个百分点，达到30％。相比之下，Blackriock于2008年发表了48％的税前利润下降了48％。
“MFS具有强烈的文化，曼宁帮助组织亚慱体育app怎么下载得到了信任，”投资管理研究公司凯西，古代和员工董事长John Casty说。“我们可能会看到像Blackrock / Barclays全球投资者一样的庞然大物，尽量成为所有人的一切，但是有一个挑选景点的MF的空间。”
在融资跨越地球时，曼宁突出了一个小镇男孩，没有真正离开家。他三个孩子中的一个，他在Methuen，马萨诸塞州的一个谦虚的一层楼房子里长大，这是一个在波士顿北约约25英里的前磨坊镇。他家的第一个上大学，他参加了附近洛厄尔的马萨诸塞大学，专业技术和计算机。1986年，他娶了他的高中甜心，唐娜，现在是波士顿医疗中心的肿瘤护士，他们照顾终身病人。曼宁仍然是鲁瓦斯的忠诚支持者。他于2006年被任命为马萨诸塞州立大学制度的董事会，并于2006年被选为主席 - 他仍然持有的职位 - 2007年，罗伯特PPZEN是罗姆尼担任经济事务司秘书长，向前州长引入了曼宁。
曼宁加入了大学的MFS，在20岁时，作为公司的垃圾债券集团的电缆电视和钢铁分析师。在业余时间，他去了波士顿学院的夜校，并在金融中获得了MBA。他在MFS的行列上升，致力于投资遭受困境的基金，成为2001年固定收入的主要原因和最终负责人的主要战略。
就像曼宁长大的磨坊城一样，MFS享有丰富的遗产，但近年来难以落在艰难时期。它推出了第一个共同基金 - 马萨诸塞州投资者信托 - 1924年，随后几十年来，如果恢复，那么如果返回，就会出现稳定的声誉。该公司在20世纪90年代蓬勃发展地招募了技术和成长股，其表现吸引了大量投资者渴望参与繁荣。MFS于2000年底拥有1470亿美元的资产。该公司在这十年的初期被Tech Bust鞭打，然而，看到投资者逃离竞争对手，例如美国资金和Vanguard集团。市场时机丑闻，其中MFS允许对冲基金进出其共同资金，以便长期投资者的劣势，复杂的损害。2002年底，资产减少了1130亿美元。坚定不移的监管机构，前首席执行官Ballen和Cio Parrok辞职;该公司还支付了5000万美元的罚款和1.75亿美元的恢复原状，并将其管理费减少了12500万美元。
当曼宁于2004年2月占据了最高工作时，MFS的资产恢复到约1400亿美元，但士气仍然很低。他坚持要接管首席执行官和CIO的综合作用，这一举措强调了他认为，如果要恢复，MFS需要改变其投资过程所需的信念。“作为资产经理的首席执行官将自己与投资方分开不仅危险，我认为这是灾难性的，”他说。“MFS骄傲地依赖于管理别人的钱的能力，以及我最大的技能，因为投资人长25年，是在投资方面。”
曼宁也围着一个可信任的同事。他敲击了罗宾斯特马赫，他是固定收入量化研究总监，作为首席运营官，一个新的职位，以帮助监督公司及其基础设施。他诱惑玛丽亚dwyer作为公司的首席监管官员;她在20世纪90年代初曾经有过MFS，但已留下来成为富达基金的总统。“我们有我们的团队到位。我们弄清楚了我们擅长的东西。鉴于我们的表现，我们有一个历史性的机会，“美国投资负责人Michael Roberge说。
在大修MFS的投资程序中，Manning希望在股票选择中保留该公司的传统实力，同时消除其依赖于明星产品组合经理，该管理者允许储存员在没有充分考虑风险的情况下进行表演。他组建了投资组合管理人员的团队来监督基金，因此投资决策将反映多种意见，而不是个人的胆量本能。他还提升了公司分析师的作用，在八个部门创造了职业轨道，并基于股票选择成功的补偿。
“分析师几乎就像投资组合经理的二流公民，”他说。“我们希望拥有一个非常经验丰富的分析师的基础，经验丰富的分析师遵循一个部门多年来的部门，并选择公司可以在所有投资组合中使用的最佳证券。”
曼宁用定量工具补充了自下而上的股票挑选。该公司追踪经理如何生成返回，并确保投资组合加权索引，并且不会过度集中于特定的部门或个人股票。目的是为了返回股票选择的函数，而不是部门，货币或宏观经济赌注。
The new approach proved its mettle as credit markets started to deteriorate in early 2007. When HSBC Holdings announced a big jump in loan-loss provisions because of its exposure to U.S. subprime mortgages in March of that year, a team including Boston-based financials analyst Kevin Conn, London-based financials analyst Florence Taj and fixed-income analyst Gerald Pendleton took it as a signal that worse was to come. They called for MFS funds to adjust by dumping holdings of mortgage lenders, including Fannie Mae and Freddie Mac, and commercial banks with big subprime positions and by focusing financial exposure in safer areas, like custody banks.
“当你进入像我们一样的强调环境时，事情开始迅速行动，”曼宁说。“If you’re not talking to the credit person in the financial area about what’s going on with the banks and understanding what’s on their balance sheets that can trigger problems for the equity value, and conversely things on the equity side that can affect the credit, you won’t be making good decisions in portfolios for clients.”
分析师表示，许多投资顾问都赞赏曼宁的战略转变。“中介机构，是否养老顾问或经纪公司，谈论热门回报，但最终他们对可靠性和可靠性感兴趣，”凯西说。曼宁现在正在寻求在MFS维持增长。他不热衷于收购，尽管所有行业谈论在六月的婚后国家的追随者在六月的决定中购买巴克莱全球投资者。“我们没有看到人们如何适应，”他说潜在的收购。“如果他们被吸引地价，我们可能会获得资产，但我们的重点是在维护我们的文化和有机成长方面，并收购对此产生挑战。”亚慱体育app怎么下载
Manning认为MFS的改良基础设施能够管理高达3000亿美元的资产，其总数的两倍多。实现这不会容易，但首席执行官正在挑战。“我正在为那个环境编程。我长大了一个丑陋的孩子。什么都没有容易。“