Joseph亲爱的，三月成为加州公共雇员退休系统的CIO，已经开始在美国最大的公共养老基金上发表标记。截至5月29日，卡波斯经金融危机遭到殴打，以1799亿美元;它的资产从2007年10月的峰值中推出了31％，并且投资拨款是糟糕的。
要开始，亲爱的，加强卡波斯对私募股权的分配量从10％到15％，并建立了等于资产的2％的新现金分配。预计将于6月批准董事会，该变化只是在明年Calpers的三年内投资审查中可能成为一个较大的Salvo的开幕。华盛顿州投资委员会的57岁前任执行董事，拥有610亿美元的资产，正在另一方面震动烧杯：与对冲基金的关系。亲爱的想修改费用结构，以确保卡波斯的对冲基金合作伙伴只有在退休系统所做的，投资管理账户而不是混合资金，并获得有关管理人员职位和风险的实时信息。
亲爱的，罗素读书，他是2008年6月在2008年6月左两年的追求环境投资。在他上一份工作中，亲爱的，WSIB在私募股权和房地产的投资中占据了三分之一的持股，并且他希望在广泛的资产分配标准工具中固有的风险中讨论大量讨论。亲爱的，谁也是华盛顿的机构投资者委员会主席，与之发言亚博赞助欧冠亚博赞助欧冠5月下旬的高级编辑Steven Brull。
1。你正在以大的方式摇晃卡波斯的分配。私募股权的增加是资产课程的认可或4月下旬，卡波斯的实际配置为12.9％，约230亿美元的未资造承诺？
它更加对近期投资组合现实的调整。它使CALPERS灵活性，但不会显着改变程序的整体推动力。我们仍然认为，高质量的管理人员将能够在公共市场投资中获得风险调整的返回。
2。为什么2％的分配兑现？对投资表现的拖累不是现金吗？
它肯定没有帮助。但2008年的教训之一是我们没有准确地感知流动性风险。我们需要更好地预测现金需求 - 福利支付以及私募股权和房地产的资本呼吁。我们还需要一种流动性缓冲区，因此我们无法销售我们宁愿购买的资产。
3.CALPERS计划明年再次重新评估其投资组合策略。地平线上的其他变化是什么？
对资产分配的标准，数量工具进行了大量不满，但没有明确的替代品。因此，虽然我们肯定依赖定量分析和标准工具，但我希望我们的董事会能够拥有更明确的定性讨论，以考虑当前方法的限制，然后应用2008年的课程。
4.Calpers与对冲基金的关系落后的是什么？
对冲基金长大，为高净值的个人提供了同样的术语，并为机构投资者社区提供了投资车辆，但这些条款没有意义。亚博赞助欧冠现在我们在市场上有条件，允许关于如何重组对冲基金关系的严肃对话，我们需要利用这一点。
5。那怎么样？
我们正在进行认真讨论。到目前为止的进展非常好，但我们还没有准备好宣布结果。