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TABB调查显示最受欢迎的交易系统

在一项新的研究中,TABB Group的研究人员确定了可能出现在最大的买方交易柜台的特定电子交易系统。

电子交易系统在5月6日的日内流动性暴跌期间引起了全世界的关注。TABB集团(TABB Group)的研究人员已经对交易系统进行了数月的大脑研究,现在在一项新的研究中,他们确定了可能在最大的买方交易柜台中发现的特定系统。

该研究将于本月晚些时候正式公布。该研究询问了118家资产管理公司(其中约一半是传统的养老基金和共同基金管理公司),他们使用的是哪种订单管理系统(Order management system)和执行管理系统(Execution management system)。

泰伯的Kevin McPartland高级分析师负责交易的研究,已完成两次之前,在2006年和2008年,强调这并不是在建议任何系统,或奖星评级,但在拍摄快照买方交易趋势TABB发现一些似乎占主导地位的平台。

这里有一个纲要:

在OMS领域,上述系统包括BNY Convergex (EZE Castle)、Charles River、Fidessa (LatentZero)、ITG (Macgregor)和Linedata提供的系统。传统资产管理公司和对冲基金的使用方式有所不同。

例如,Charles River和ITG OMS平台最受传统的、倾向于长期投资的基金经理的青睐,在TABB的118名受访者中约占一半,而EZE Castle在对冲基金中更受青睐。

McPartland解释说:“OMS领域本质上只涉及有限数量的参与者,所以这些公司占据主导地位并不奇怪。

另一方面,EMS领域的竞争要激烈得多。每一家兜售算法策略或暗池能力的经纪商或银行,都是在放弃一个EMS,或者更确切地说,是以它换取最终佣金的前景。还有一些EMS产品是独立销售的。

美国银行(Bank of America)的Instaquote、高盛(Goldman Sachs)的RediPLUS、极信(Instinet)的Newport、ITG的Triton、摩根大通(JPMorgan)的Neovest和摩根士丹利(Morgan Stanley)的Passport都在经纪商提供的EMS产品中被提及。彭博的EMS在非经纪商提供商中也越来越受欢迎,因为大多数基金经理在交易台上已经有了彭博的信息连接,因此无需额外成本就能访问该系统。麦克帕特兰说:“彭博有一批忠实的听众。“他们正在继续提高自己的能力。”

彭博(Bloomberg)或银行/经纪商都不提供的EMS产品应该是最好的产品,因为它们的成本很高,而且默认情况下不会嵌入交易柜台。Flextrade、Inforeach、Portware和Realtick都属于这一类别,TABB的研究参与者使用了这些工具。

TABB的完整报告将在几周后发布,McPartland的同事也在研究期权和期货平台世界的快照。

理查德·布莱克里奇·布莱克(Rich Blake)是常驻纽约的自由财经记者。他目前为《机构投资者》杂志、Reuters HedgeW亚博赞助欧冠orld和ABCNews.com等杂志撰稿。