ERISA进化:给Terrence Deneen的五个问题

去年10月，美国养老金福利担保公司(Pension Benefit Guaranty Corp.)接管了破产的海岛公司(Sea Island Co.)资金不足的养老金计划，基本上保障了这家位于佐治亚州萨凡纳(Savannah)的度假村运营商近2,000名员工和退休人员的退休福利。

PBGC的首席保险项目官Terrence Deneen自1978年加入PBGC以来，已经参与了无数此类救助。仅在2010财年，PBGC就向80万名退休计划的参与者支付了56亿美元的福利(每人高达5.4万美元)，并承担了70万名尚未退休的人的责任。

现年59岁、将于明年1月退休的Deneen一直在监督PBGC的一系列重要风险管理和损失缓解职能。作为一名律师(伊利诺伊大学法学院)，Deneen参与起草了1980年的《多雇主养老金计划修正案》，这是一项针对许多雇主(通常是那些由工会协商的)养老金计划的PBGC保险的重大改革。作为PBGC多雇主保险部门的管理者，他开始努力解决多雇主保险计划的复杂问题——人口变化、投资损失等等。

在PBGC之外，Deneen最为人所知的可能是他是美国综合养老金法的专家:《1974年雇员退休收入保障法》。在最近接受《机构投资者》资深作家弗朗西丝·丹麦采访时，亚博赞助欧冠Deneen就ERISA的老化和PBGC的持续作用提供了一个视角，在这个法律可能更需要彻底修改而不是整容的时候。

1974年《雇员退休计划》颁布时，养老金行业是否有很大不同?

在经济和劳动力方面有很大的不同。在私营部门，超过40%的工人有工会代表(现在是12%)。ERISA的重点是固定收益计划，该计划曾出现过失败和丑闻。

ERISA是否成功地解决了这些紧迫的问题?

在很大程度上，ERISA所处理的问题已经得到了解决。考虑归属和权责发生制规则。在雇员退休法案实施之前，人们每天工作直到退休。如果你失业了，就没有养老金了。如果你在10年后失业了，你仍然可以获得退休福利。

ERISA还创建了PBGC。

是的，PBGC在公司破产时支持养老金方面发挥了重要作用。但PBGC最初的角色发生了变化。在它的早期历史中，计划赞助商向代理公司倾销计划是相对便宜和容易的。1986年的《单身雇主养老金计划法案》改变了这一点。现在，公司不能向PBGC放弃计划，除非他们破产了，并且符合一定的标准。

固定收益计划的下降是怎么回事?

多年来，DB计划参与者的头部计数实际上尚未失败 - 它仍然是3000万人。但是挖掘更深，你会发现这个统计掩模深刻变化。今天超过55％的宇宙中的55％是退休人员或不活跃。

如果您可以从头重写ERISA，您将如何做呢?

我会创建一个全国性的系统——一个像固定缴款计划一样的中央项目，但有强制性的雇主/雇员缴款。它应该是一个真正的退休基金，没有提款——集中，最低的管理成本，防止泄漏(防止计划脱逃)。在其他国家也有这样的模式，你可以在退休时购买年金。