当美国证券交易委员会(SEC)去年承诺加强对对冲基金的审查时，它并不是在虚张声势。
仅在过去的几个月里，它就对管理人员提起了一系列广泛的诉讼。最新的案件涉及对“旁门左道”估值的欺诈和其他指控。
上周二监管机构指控两个对冲基金投资组合经理——保罗·t·Mannion jr .和安德鲁斯s Reckles -和他们的投资咨询业务PEF顾问有限公司和PEF Advisors LLC -欺诈投资者在栅栏主基金,石油醚通过流动性基金资产高估他们放置在一个“侧口袋里。”
美国证交会指控，这些人还窃取投资者的资金，以支付自己的个人投资，并在一项私人证券交易中做出重大虚假陈述。
“侧口袋”在2008年股市崩盘后变得非常流行，当时许多对冲基金经理难以应付大量赎回，因为在某些情况下，他们的很大一部分资产被困在流动性不足的投资中。对这些流动性差的投资进行估值有时会变得不可靠。
SEC的资产管理部门(Asset Management Unit)一直在调查基金是否高估了资产的价值，并根据这些高估的价值向投资者收取更高的费用。
在Palisades一案中，监管机构声称，2005年，Mannion Jr.和Reckles将Palisades对冲基金的投资放在了世界卫生替代公司——一家现已倒闭的医疗人力资源公司——并以“与基金政策不一致、与未披露的内部评估相反”的方式对这些投资进行估值。
当时，世界卫生公司陷入财务困境，首席财务官辞职，该公司股价下跌了93%。
SEC在诉状中指出，根据该公司披露的估值政策，该基金的World Health限制性股票本应估值为0美元。不过，曼尼恩和Reckles在2005年8月对该股票头寸的估值约为190万美元。
SEC资产管理部门联席主管Robert B. Kaplan在一份声明中称，"侧仓不应成为对冲基金经理隐瞒高估资产的垃圾场。"
SEC还指控两人窃取了该基金价值逾160万美元的认股权证。该公司补充说，他们从该基金中获取了未披露的200万美元，作为一种明显的短期贷款，以资助他们的个人投资，并通过虚假陈述自己的交易头寸，欺骗证券发行人，以参与发行人的私人募股。