尽管全球经济状况似乎正在改善，但规模达1.5万亿美元的对冲基金业仍在努力寻找立足点。面对投资者要求提高业绩的压力，对冲基金正转向事件和事件数据，将其作为生成alpha的新方法。
事件数据可以定义为与突发事件相关的高度结构化的事实信息，交易公司可以使用这些信息来做出可靠的、实时的程序性决策。这种形式的信息在结构和分布上更像市场数据，而不是其他形式的文本实时信息，比如新闻或机器可读的新闻。
根据Hennessee Group的数据，具有事件驱动策略的对冲基金（即，它们依赖“事件”作为释放头寸内在价值的催化剂）具有最高的年初至今业绩（9.54%），比列出的任何其他策略高1.5%。
尽管两年前投资低延迟是获得回报的明确途径，但对对冲基金来说，这种低延迟套利机会正在慢慢溜走。现在，速度本身已经成为了一种商品，而提高速度的策略显然更有竞争力。
在过去九个月里，我看到对冲基金越来越多地在其策略中使用事件数据，如打破公司数据，以支持其基于事件的交易策略。一旦高频自营交易（HTF）公司专门使用实时收益数据，基金经理就可以在新闻发布时利用这些数据，从而立即能够利用公司收益产生的价格波动。
在一定程度上，由于资本市场普遍电子化，以及在正常交易时间之外更大的流动性，对冲基金现在拥有了利用这类新闻发布的技术、市场准入和成熟度。事实上，根据Automated Trader最近的一项调查，21%的交易公司表示，他们现在正在使用新闻和事件数据feed——我预计这个数字在未来几年还会增长得更高。
新进入者寻求差异化
危机时期似乎是创业型投资经理启动自己基金的催化剂。最近的监管改革和全球经济低迷推动了资产管理初创企业的增长。随着新的对冲基金不断加入竞争，对冲基金公司正在寻找超越竞争对手的方法，并将活动数据纳入其商业计划，以吸引投资者的兴趣。
我看到大量对冲基金客户正在使用事件数据来区分他们的交易策略。例如，我们有一个大型高频交易公司的客户，该公司创建了一个独立的活动驱动交易部门，专注于公司公告和活动。利用收益数据根据新闻稿改变策略，对冲基金经理可以创建独特而复杂的交易模型，旨在寻找阿尔法并产生收入，同时降低基于事件的风险。
专注于技术
虽然对想要利用事件数据进行交易的对冲基金没有规模要求，但对技术的关注是必须的。大多数金融公司的与众不同之处在于其技术的速度和复杂性。在当今低延迟的世界，大大小小的对冲基金都在软硬件基础设施上投资。
事实上，在过去两年削减预算时，低延迟和差异化内容等关键领域的技术支出并没有放缓。企业宁愿像我们在2009年和2010年看到的那样，通过裁员和裁员来削减其他地方的预算，也不愿冒在技术创新方面落后的风险。
依赖技术生成alpha并希望使用事件数据的对冲基金需要遵循一些基本原则。例如，他们应该有一个灵活的低延迟feed处理器基础设施，能够吸收市场数据之外的实时因素，可靠的交易前事件分析和数据，一个低延迟执行管理系统(EMS)和直接、低延迟访问执行场所。
一些因素——包括全球经济衰退、低延迟商品化以及资产管理公司日益成熟——促成了对冲基金在其交易策略中使用事件数据的趋势。随着投资者继续要求更好的资金回报，基金经理被迫采用独特的方法来保持竞争力，使自己与众不同，并最终取得更好的业绩。使用实时事件数据是该方法的一部分。
瑞安Terpstra是?的创始人兼首席执行官Selerity是一家低延迟、实时事实汇总和事件数据的公司。