只是业余的，零售投资者需要：相信它可以模仿对冲基金的另一个共同基金。
但是，这就是Dreyfus Corp.认为它可以做到。该公司本周早些时候制作了华尔街狮子宣布的创建德雷福斯动态替代品基金，该基金旨在寻求近似值的总回报，或超过HFRI综合指数中包含的对冲基金的多元化投资组合的总回报。
但是，如果它远程类似于相信相互资金的罗宾汉的其他共同基金的分数 - 采取最佳对冲基金的“获胜”战略，并将它们带到小家伙 - 然后谢谢，但不谢谢。远离基金。
Dreyfus董事长兼首席执行官Jon Baum在新闻稿中表示，策略试图使用相对流动的仪器复制HFRI回报，并在挥发市场中管理期货的策略分配，以减轻下行风险。声音像在市场崩溃之前吹捧的绝对退货策略导致大量资金通过两位数的速度下降。
这是Dreyfus计划如何退缩。其投资组合经理将使用专有的统计模型来估计推动HEDGE基金的总回报和包括在HFRI指数中的一定的管理期货的市场风险，然后实施一项依赖于寻求复制这些曝光的衍生工具的策略。“要确定对冲基金测试策略与管理期货复制策略之间的基金资产分配，投资组合管理人员使用专有的宏观风险分配模型，”它增加了。
听起来很精明。
它强调这不是一个基金，可以直接投资对冲基金。
当然，它会花费你的时间。C股的费用比例为2.20％。但是，等等，这可能是第一年的时候，当雷丝福斯放弃某些费用时。之后，最高费用比率可能飙升至2.55％。如果随后提出，那么营销（12B-1）费用的股票（12B-1）费用，最初工作至1.45％，1.80％。
听起来我的三重游戏从CableVision交易。
但是，请记住，费用比例不包括税收产生的交易成本。这是至关重要的，因为基金警告会有高营业额。
共同基金集中的现有对冲基金崇拜者通常有超过200％和费用比率的失误，即2％至2.5％。根据Morningstar的说法，本集团的平均费用率仅为2％。
但是，如果Dreyfus基金票所欲法，就像零售对冲基金Wannabes的分数一样，它可能会表现出传统的共同基金。
据晨星介绍，今年迄今为止，平均“替代”基金下跌0.21％。批准，这是熊市资金歪曲，强调短缺。替代宇宙中的四个其他子集团上涨 - 股票资金的0.66％，股票贵金属基金的6.51％。今年迄今为止，长期资金涨幅为1.45％。
这与一般的共同资金相比如何？嗯，所有资金平均不包括替代品，均增长5.26％。美国股权资金增长7.8％以上。长期比较并不完全建议共同基金替代品是阿尔弗雷德温斯洛琼斯的第二次。
在最近的一年期间，Alternation Group爬上10％左右，与所有资金的42％相比，美国股权基金超过54％。长期资金上涨幅度仅为16％。
我知道。这些对冲基金Wandabes并非旨在在撕裂咆哮的牛市期间跑赢。我得到它。
所以，让我们来看看股票和其他投资享受狂野的往返时长期表现。毕竟，替代方案旨在减轻缺点。而且我们都知道从巨大的绘制中恢复有多难。
鼓卷请：在最近的三年期间，替代品表现不佳，下降3.28％，而不是1.26％。长期下跌1.49％。仍比不替代品更糟糕。他们比美国股票更好地效果，损失了3.82％。但是，当然不是响亮的金额，当然不值得增加费用。
在最近的五年期间，所有共同基金以及美国股权基金特别优于平均水平的所有替代品，也只是长短的群体。授予，有个别的替代资金可以更好。但是，没有办法知道在事实之后会超越哪些。
所以，雷丝福可能或可能在未来几年内可能不会胜过。但是，当然历史表明它不值得驾驶机会。零售投资者更好地争夺指数资金或ETF，这些资金或ETF追踪大量股票，如威尔希尔5000或标准普尔500指数，并将风险投资于大卫·德珀尔和约翰保尔森投资。
斯蒂芬Taub覆盖了对冲基金行业30年的贡献，是制度投资者的贡献编辑亚博赞助欧冠绝对return-alpha杂志和金融世界杂志的前编辑。