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托管客户推动监管

投资者并不仅仅依赖政府来确保他们的投资组合得到保护。

2008年9月,就在雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings)破产几个星期后,美国国会通过了一项7,000亿美元的经济稳定计划,旨在支撑美国摇摇欲坠的金融体系。类似的计划(即救助)在随后的几周内获得批准,但直到今年7月,立法者才最终通过旨在避免未来危机的金融改革。

亚博赞助欧冠负责保护客户资产的机构投资者不满足于等待政府采取行动,而是一直在要求为其账户提供服务的托管银行提高透明度、披露信息并提供指导——而托管银行也非常愿意这么做。

例如,纽约梅隆银行资产服务(BNY Mellon Asset Servicing)在各种经济情境下对投资组合进行压力测试,并评估多个第三方管理公司的风险集中度等因素。

位于匹兹堡的纽约梅隆银行美洲资产服务执行副总裁文森特•桑兹解释说:“目前,它已经远远超出了传统的风险和回报模型——客户希望它能与多种学术和其他方法相补充。”根据《机构投资者》(Institutional Investor)对全球最大托管人的年度独家排名,纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp.)是全球托管资产规模最大的银行:21.8万亿美元,高于去年的20.7万亿美元。亚博赞助欧冠

前15家公司的总托管资产去年增长10.3%,从85.5万亿美元增至94.3万亿美元。

纽约摩根大通全球证券服务公司(J.P. Morgan Worldwide Securities Services)资产收集部门全球主管马克•凯利(Mark Kelley)认为,在后危机时代,一切都是关于“三个r”:“监管要求、减少运营费用和回报。”摩根大通以14.9万亿美元的托管资产位居第二,2009年为13.7万亿美元。

凯利说:“为了应对新的监管要求,减少运营费用是必要的。”例如,一些投资组合经理正在与希望提高透明度的投资者打交道,比如对捆绑的固定缴款费用进行细分。他指出:“在金融危机之前,人们对401(k)计划还很满意。”“现在他们不赚钱了,客户想知道更多关于他们的费用。”

对额外服务的需求促使许多公司增加员工。3-ranked道富公司-今年托管资产为14万亿美元,比2009年增加1.7万亿美元——已经招聘博士在数学、物理和计算机科学编写程序,以帮助客户评估组合的标准差,风险价值——即使肥尾的风险。

这家总部位于波士顿的律所的企业发展和全球关系管理部门主管约翰•克林克(John Klinck)表示:“这是一个巨大的变化。”“人们可能会回到追逐投资回报的旧方式,但这些新的运营做法不会消失。”