也许做任何事情都没有单一的“正确的方法”，包括制定退休计划。但显然有很多“错误”的方式——尤其是在经济低迷时期。至少，这是《机构投资者》在采访了十多位基金经亚博赞助欧冠理、记录保管人、顾问、行业倡导者和其他专家后得出的结论。
问题很简单:计划发起人最常犯的错误是什么?严峻的经济形势如何加剧了这些失误?答案各不相同，从过度依赖共同基金，到下意识的投资策略，到不监督员工储蓄是否足够，到忽视贷款和取款的影响。
当然，“错误”的定义部分取决于谁在定义。弗吉尼亚州阿灵顿韬睿惠生咨询公司(Towers Watson consulting company)的高级顾问罗宾·克雷迪科(Robyn Credico)担心赞助商“想当然地认为你的供应商已经把一切都搞定了”。然而，在供应商方面，T. Rowe Price退休计划服务部门的产品开发总监卡罗尔·沃戴尔(Carol Waddell)表示，赞助商应该“找到更多的事情，如果他们在市场低迷时资源不足，他们的供应商可以为他们做。”哦。
在众多问题中，以下是一些最普遍的问题:
固定收益计划:
•下意识的投资:专家称，尽管大多数计划在很久以前就从传统的60%股票- 40%债券模式中衍生出来，但很少有人根据自己的利益结构或资金状况来调整资产配置。近年来，这种担忧引发了人们对债务驱动投资的兴趣。养老金计划利用这种技术，试图使其资产流与负债相匹配——例如，投资到期日期与养老金支付日期相匹配的债券。这可能会解决利益不匹配的问题。
•市场恐慌:市场的暴跌颠覆了许多谨慎的计划。即使是无意进行债务驱动型投资的养老金项目，也不情愿地跳到看似安全的债券上。根据翰威特咨询公司(Hewitt Associates)的数据，38%的大型DB计划去年削减了股权投资，而37%的计划增加了债券持有量。韬睿惠信达拉斯办公室的高级退休顾问Alan Glickstein警告说:“养老金应该存在于地质时代。”“五六年前在本质上是正确的事情，现在你要谨慎，不要得出结论说，在金融危机的阵痛中，有些东西已经从根本上改变了。”
固定供款计划:
•低效率的auto-enrollment:自动登记的趋势一开始就引起了争议——一旦雇员被雇佣，他们就会加入401(k)计划，除非他们选择退出。但如果一家公司要这么做，它应该尽可能多地招人，尽可能多地节省开支。然而，专家表示，大多数计划都犯了两个大错误。首先，他们不会自动从员工的工资中拿走足够的钱。现在,这个过程通常始于2到3%的薪水,节节攀升至6%,而贝思麦克休,富达投资市场副总裁的见解和帕梅拉·赫斯,休伊特的退休研究总监说6%应该是起点,以10 - 15%的目标。否则，他们就不会存够钱退休了。此外，麦克休表示，公司应该自动与所有人签约，而不仅仅是新员工。
•共同基金的疯狂:这些计划可以利用它们以往作为投资选择提供的知名共同基金的机构版本，将管理费削减近一半。但他们害怕让参与者感到不安，因为他们对报纸上看到的基金名称感到舒服。
•太多的选择:尽管多年来的学术研究表明，如果面临太多选择，人们会冻结投资计划，但目前仍有30、70甚至100种投资选择。多少才够?一般的数字是一到二打。
对于这两种类型:
•流向债市:是的，即使是经验丰富的DB保荐人和401(k)投资委员会也会犯每个招股说明书都警告过的初学者的错误:过去的表现并不能保证未来的表现。先锋集团(Vanguard Group)退休计划和资产管理项目新业务发展主管杰拉德•穆兰(Gerard Mullane)表示:“投资委员会倾向于在计划中加入过去几年行之有效的做法。”“实际上，你是在高价买入。”
•信息超载:为什么在计算机时代，公司还在发放没有人阅读的两英寸厚的、枯死的注册手册?更有用的方法是每年收集几次各种各样的简短交流材料(电子邮件、在线计划、电话、明信片，是的，还有纸质讲义)。西格尔公司(Segal Company)西布森咨询公司(Sibson Consulting)的全国退休实践主管斯图尔特•劳伦斯(Steward Lawrence)表示:“一年三次和四次或更多的机会有很大区别。”
如果这一切还不够令人沮丧，那么几乎所有人都同意，衰退和市场波动会让这些错误变得更糟。休伊特北美全球风险服务主管约瑟夫•麦克唐纳(Joseph McDonald)指出:“在形势好的时候，计划往往是无忧无虑的，因为资产表现良好，负债方面看起来也很安全。”但当市场出现问题，回报率下降，未来负债上升，公司利润也受到影响时，计划就无处可藏了。
弗兰·霍桑是获奖作品《养老金倾销》(彭博社)和《FDA内部:我们服用的药物和我们吃的食物背后的商业和政治》(约翰·威利父子公司)的作者。她定期撰写金融、医疗保健和商业道德方面的文章。