抵押贷款金融机构Fannie Mae和Freddie Mac将于8月17日迁入华盛顿特点，该大会旨在启动从最近颁布的金融立法中排除在外的房屋和抵押贷款市场改革。亚博篮球怎么下串但遗漏的原因，政治和实践，难以消失，而且财政部长蒂莫西盖特纳肯定会使他的手更加努力即将到来的辩论。
奥巴马政府和国会领导人同意，Dodd-Frank Bill在不必解决Fannie和Freddie的难题，政府赞助和有争议的“使命蠕变”被归咎于扭曲住房市场经济学的政府赞助的企业亚博篮球怎么下串并加剧泡沫。
与此同时，即使是国家的病房可能最终超过任何其他救助 - 现在接近1500亿美元和计数 - Fannie和Freddie就会比以往任何时候都变得更加不可或缺，但融资超过90％的房屋融资贷款卷。
叙述Dodd-Frank，哥伦比亚大学商业教授和美国企业研究所访问学者的遗漏Charles Calomiris在最近的一篇论文中写道它“未能解决危机核心的住房融资繁荣循环的主要贡献者，即政治上积极的政府补贴金融体系中的抵押风险。事实上，尽管崩溃了[Fannie Mae和Freddie Mac]，但他们的重要性已经成长。“
作为影子金融监管委员会的成员，卡洛米斯是联邦住房融资结构一组长期批评的一部分，其观点似乎是最近的事件被证明的。但是，在一般哲学和责任谎言的问题中缺乏一致，例如，对卡洛米尔的责任，对持久的抑郁时代银行业改革的批判性和修正观点，并非所有经济学家都同意。即使在根本原因上形成共识，政策制定者也没有面临一套简单的选择，并且需要时间和集体耐心。
Haluk Ünal, professor of finance at the University of Maryland’s Robert H. Smith School of Business, kicked off a conference of the school’s Center for Financial Policy in May by characterizing the alternative scenarios for Fannie and Freddie along a continuum between full nationalization and full privatization. The GSEs could, he suggested, be spun off as cooperatives, converted into and regulated as “de facto public utilities,” or the market could rely instead on covered-bond financing, modeled after systems in Denmark and Spain.
同样在史密斯学校会议上，乔治华盛顿大学财务教授和前弗雷德迪Mac和住房和城市发展部首席经济学家罗伯特范订单略有不同。“这个功能必须发生，”他说，如果没有fannie和freddie，“我们必须发明它们。”现实情况下，他补充说：“抵押贷款的风险不会消失。它会倾向于其他地方。“该目的地可以是“像GSE，银行或私人标签证券这样的东西。”后者看起来不受欢迎的近期，但在市场转身时可能是可行的。
任何政策选择都有风险，即货车订单。“统一主题是首都，而Fannie Mae和Freddie Mac没有足够的。”但他补充说，单独的资本标准并不是一种治疗方法，因为它并不能保证监管机构何时知道何时恢复了稳定。
在财政部会议之前称重建议的组织中，是华盛顿州的抵押贷款银行协会，这一直讨论和开发自2008年底以来的二级抵押贷款市场的职位在6月17日向Geithner提交了最新评论。
“抵押贷款市场将随着时间的推移而发展，因此该系统需要以足够的灵活性设计，”协会的总裁兼首席执行官和迈克尔贝尔曼，主席选择。
他们批准了传统住房政策目标的延续，包括促进家庭融资，消费者保护和低收入下属的房屋维护，稳定和可负担性。在联邦政府在支持稳定和经济的住房融资方面的作用，他们强调“二次抵押贷款市场交易应得到私人资本资助”，并在一类抵押贷款支持证券上进行明确的政府信贷担保。。。应通过基于风险的费用来支付。“
Central to the Mortgage Bankers Association proposal is a new line of mortgage-backed securities consisting of a “federal government-guarantee [GG] ‘wrap’ that is in turn backed by privately owned, government-chartered and -regulated mortgage credit guarantor entities, or MCGEs.”
“MCGES，”根据该文件，“将需要通过使用基于风险的定价，发起人保留的风险（如足够资本支持的REPS和认股权证来管理他们的信用风险，私人抵押贷款保险和风险- 包括其他风险分摊设施的传输机制，以确保在GG和保险基金开始之前存在强大的资本缓冲区。除非由MCGE保证，否则贷款不会包含在GG安全中。“
卡马罗里斯教授认为，金融危机的直接之后的政治上的环境往往会产生仓促和有缺陷的立法响应 - 这是他对20世纪30年代和2000年的共同点。似乎很多危险，即二次抵押贷款市场问题将受到如此缺乏讨论或审议。