一个反映市场动荡的指数显然是不够的，这可能是一个令人遗憾的时代迹象。芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)的波动率指数(Volatility Index，简称VIX)自1993年以来就一直在使用，但现在道富全球市场(State Street Global Markets)决定，金融世界还需要七个。
因此，在过去一年左右的时间里，道富银行开始为客户提供一系列跟踪和衡量七个市场每日波动的指数:美国股市、欧洲股市、货币、美国固定收益、美国国债、美国信贷市场和全球各类资产类别。
这些指数分析公开的信息，如商品价格，以寻找“异常”的波动和回报。道富银行称，其指数优于VIX的一个原因是，它们可以捕捉到不同细分市场之间的相关性。正如该公司所言，“某一天的相对动荡可能是由单一资产的不寻常表现或资产组合之间的不寻常互动造成的，孤立地看，这并不会显得不寻常。”
道富银行负责投资组合和风险管理研究的董事总经理威尔•金劳(Will Kinlaw)表示，该公司的目标客户包括养老基金和其他大型亚博赞助欧冠机构投资者，以及对冲基金经理、货币基金和“其他使用定量技术的非常活跃的经理”。他不愿透露到目前为止有多少客户签了合同，只是说，这个数目“不错”，而且“很大”。
很好，所以现在基金经理可以知道他们正处于一个动荡的市场。(就好像他们只看自己的回报还看不出来。)人们能用这些信息做什么呢?道富银行表示，基金经理可以对其投资策略的风险进行压力测试，甚至可以调整其资产配置和风险敞口。金劳的同事、道富银行多资产类别投资全球主管、董事总经理丹尼尔•法利(Daniel Farley)表示，理想情况下，他们应该将部分资金撤出股市，将约10%的资金投入大宗商品和通胀挂钩债券等另类投资。
当然，来自翰威特咨询公司(Hewitt Associates)和韬睿惠悦(Towers Watson)等咨询公司的大量数据显示，自金融危机以来，即使没有这些动荡指标，投资者也一直在撤出股市，转向固定收益和另类投资。此外，我们不是一直被告知，我们不应该恐慌或抛弃基于暂时市场状况的经过深思熟虑的长期资产配置吗?
“啊，”金劳说，“但是气流平均持续30天。”这可能确实构成了对冲基金和外汇交易员的长期规划，让他们有足够的时间调整自己的策略。但是，对于退休基金负责人来说，30天的时间不足以通知投资委员会下次季度会议的日期。当他们真正坐下来讨论是否改变投资策略时，市场已经经历了两轮“动荡”。
因此，目前还不清楚这些新指数将有多少实际价值。不过，更多的信息通常是一件好事。如果我们不得不忍受湍流，我们应该有一种理解和测量它的方法。
弗兰·霍桑是获奖作品《养老金倾销》(彭博社)和《FDA内部:我们服用的药物和我们吃的食物背后的商业和政治》(约翰·威利父子公司)的作者。她定期撰写金融、医疗保健和商业道德方面的文章。