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Preqin报告:私人养老金增加对对冲基金的配置

Preqin的调查发现,超过一半的私营养老基金将部分资金投资于对冲基金。

当你想到机构和对冲基金时,你通常会想到公共投资组合,比如加州公务员退休系统(Calpers)和耶鲁大学的捐赠基金。然而,一些公司也大量投资于对冲基金。

Preqin,总部位于伦敦的数据替代投资专家,刚刚发布了一个有趣的研究85年美国私营部门的养老基金,积极投资于对冲基金和17个美国私人养老基金,目前正在考虑让他们最初投资的资产类别在未来18个月。

报告发现,目前超过一半(55%)的美国私营养老基金将部分资金投资于对冲基金。

美国民间退休基金平均将9.8%的资产分配给对冲基金。这超过了他们设定的8.5%的目标。

Preqin也认为,对冲基金不会因为减持资产而回到目标水平。Preqin预计,"现有投资者对对冲基金敞口的任何减少,都可能会在中期内受到大量美国私人养老基金新配置的影响,这些基金目前预计将首次增加对对冲基金的敞口。"

一些基金将很大一部分资产投资于对冲基金。例如,根据Preqin的数据,林产巨头惠好(Weyerhaeuser Master Retirement Fund)的养老基金有55.9%的总资产投资于对冲基金。总的来说,它拥有第三大拨款,总计近23亿美元。

私募基金的两项拨款最多:克莱斯勒主退休信托基金(Chrysler Master Retirement Trust), 14.2亿美元;以及合伙人医疗系统养老金计划,24亿美元。紧随惠好之后的是通用电气养老金信托基金(22亿美元)和美国汽车工人联合会VEBA(20.25亿美元)。

私人养老基金最倾向于投资于基金的基金,61%的受访者倾向于投资于单一经理人对冲基金公司。不过,Preqin表示,新投资者通常会从“基金中的基金”开始投资,但一旦他们对某一资产类别更满意,就可能转而直接投资于单个基金经理。

直接投资于单一经理人的养老基金最青睐的策略是什么?多空股票最多,占29%,其次是多策略股票(26%)。其他策略则远远落后。

平均而言,典型的美国私人养老基金投资于18个基金。