在养老金、捐赠基金、对冲基金和传统资产管理公司适应投资组合较小、市场波动更大、监管更严格的新形势之际，保险公司一直在悄悄重塑自己的投资实践。全球保险业越来越需要外部帮助来管理其22.6万亿美元的资产。投资管理外包曾经只受到最小的保险公司的青睐，现在对各种各样的公司都有吸引力。
“我们在2009年作出了决定，”大卫布鲁默表示，在苏黎世瑞士再保险有限公司担任资产管理部门负责人。在危机之后，Blumer回忆说：“我们问自己，我们如何如何管理我们的资产前进？”
科技股崩盘后的涓涓细流，在2008年和2009年更严重的经济低迷之后，已经变成了洪流。“由于信贷危机的影响，第三方保险资产刚刚激增，”David Holmes证实道。他的咨询公司Eager, Davis & Holmes在2010年率先对14家领先的投资公司进行了保险资产管理调查。调查结果显示:2010年，62%的管理人员收到的保险公司建议书比2009年多。
“金融危机引发了一场信心危机，越来越多的保险公司高管意识到，他们必须把重点放在风险管理上，”贝莱德全球客户集团金融机构部门主管克里斯汀•迪基(Kristen Dickey)表示。在纽约最大的第三方保险资产管理公司贝莱德(BlackRock)，迪基为瑞士再保险(Swiss Re)和其他保险商管理着2,000亿美元的资产。她报告称，自2001年以来，这些资产的年复合增长率为23%，自2008年以来为29%。
瑞士再保险的数据显示，2001 - 2009年间，大型资产管理公司经营的保险资产每年增长19.5%。Eager, Davis & Holmes估计，截至2009年，外包的保险资产约为1.032万亿美元，高于2008年的798亿美元。到目前为止，在22.6万亿美元的外包业务中，只有5%的外包业务，还有更多的外包业务有待开发。由于其他业务放缓，管理人员正在争夺这部分业务。
纽约高盛资产管理公司保险资产管理全球主管Eric Kirsch说:“我们相信在未来五年内，保险资产将增长到3万亿美元。”2007年，高盛决定建立一个50人的团队来管理其保险资产，于是从德意志资产管理公司(Deutsche Asset Management)的保险部门聘请了基尔希。根据位于加州伯克利的金融服务咨询公司patpata & Associates的数据，高盛拥有700亿美元的资产，在外部保险资产管理公司中排名第七。
Postcrisis，管理保险资产需要更多专业知识和资源。低利率使得保险公司难以使其在固定收入中投入90％的资产，以满足其资产责任要求。在信贷紧缩之后，瑞士RE的BLUMER领导了投资组合失败，将现金水平从2008年的11％提高到今天的19％。短期投资也得到了升级，达到了4％的12％。有助于添加回报和咨询其其他投资，瑞士重新为Blackrock提供了230亿美元的任务，以管理其公司债券和不良证券化产品。
管理保险资产不同于管理养老基金等。“你必须对负债流、会计和税收问题以及监管环境有深刻的理解，”贝莱德的迪基指出。此外，大多数保险公司的投资办公室不具备从事对冲基金和其他另类投资的能力。帮助保险公司外包业务的桑尼•帕帕蒂亚(Sunny patpata)表示:“只有某些资产类别是他们无法在内部建立的。”
保险公司也在为新的监管措施做准备，比如欧洲的Solvency II。信用评级公司和保险监管机构预计会有更高的资本要求。会计准则的改变可能会导致财务报表的波动性增加，而衍生品将面临更严格的审查。所有这些都不太可能阻止即将到来的保险资产寻求外部管理的浪潮。
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