当新费用和披露要求对将投资产品销售到401（k）和403（b）计划市场的公司生效时，共同基金提供商预计将在很大程度上进行趋势。制作三年，劳动部的两套法规 - 一个涵盖规划赞助商的披露，另一个涉及参与者 - 旨在使真正的服务成本更加透明，并且提供者之间的费用差异更容易理解。
该DOL于去年7月出版了对计划披露的临时期限规定，以便去年7月计划帝国资料的费用。他们将于7月16日生效，影响为员工提供服务的记录人员，经纪人和第三方管理员，该员工向员工提供赞助任何在erisa下运营的计划，包括界定的福利养老金，401（k）和403（b）s。新的参与者披露要求将对10月31日起的计划年来生效。这代表了2000年DOT.com崩盘后立即开始的政策讨论的高潮，当时在高飞翔公司的投资回报和计划的不安的计划中，安然和Worldcom专注于有时复杂的 - 和昂贵的 - 内部工作的401（k）和403（b）。
根据DOL的最新数字，更全面的披露要求将影响估计的483,000名参与者定向的个人账户计划，占7200万名工人，并在资产上持有近3万亿美元的资产。共同基金提供商的好消息是，披露REGS不会要求他们提供他们以前没有的大量信息。事实上，由于证券交易委员会两年前，他们已经开始提供这些数据。
该规则要求共同资金通过为投资者提供简明摘要 - “简单英语” - 他们需要做出知识渊博的投资决策的关键信息来改善他们的披露。
DOL似乎根据SEC已经完成的工作建模了其披露规则。在SEC规则之后，大多数401（k）记录人员已经提供了一些基本信息，而且大多数401（k）赞助商正在纸张上发送定期更新或在其网站上维护它的地方。
面对最大的挑战可能是401（k）市场中与共同基金竞争的投资提供者，例如集体投资信托。他们不受第二款规则变更的约束，并且在履行其费用披露方面可能没有进展符合新标准。但许多计划赞助商已经要求他们的提供者 - 共同资金和其他人 - 提供有关投资的费用和描述的信息，以便赞助商符合Erisa第404（C）第404（C）第404（C）的安全港口，这可以限制他们对参与者的致富责任投资选择。
提供自己的401（k）管理和记录的大型共同基金提供商，而不是通过第三方管理员，也可能发现自己是更长的待办事项列表。DOL对新瑞典人的主要关注点是为了规范提供的数据，以规划提案国和参与者以及所做的时间表，使得投资产品的买家能够在提供者之间使苹果与苹果比较。
这意味着提供商必须每年提供计划赞助商和参与者，总费用比例 - 即投资的年度营业费用总额，表达为百分比。它还必须进行逐项列出和解释直接或间接抵御参与者的投资所指责的每笔费用。
这意味着挑逗和解释针对参与者账户的各种费用和开支，以计划为基础，例如记录保留和其他行政，加工贷款和合格的国内关系订单，投资咨询和经纪服务的费用- 和后端销售负荷和兑换费用。通常具有大，捆绑的提供商，这些费用没有分开。在某些情况下，通过公司及其自己的提供者之间的互惠安排，如柔软美元的研究，这样做是复杂的。
例如，提供者必须弄清楚基金的成本是抵消他们提供的记录保留费用。DOL REG通过规定计划管理员在“合理地和诚信”依赖于从计划服务提供者或指定的投资替代品的发行人获得或提供的信息依赖于或提供的信息，提供一些呼吸室。
401（k）账户持有人的倡导者也对新的REGS有利反应，尽量减少了DOL或国会的潜力 - 即将重新审视收费披露问题。“我们认为瑞典人通常对参与者的披露和其他关键描述性信息进行了良好的工作，并以平纯的形式将它们放在普通的格式中，”华盛顿特区养老金授权中心的政策总监Karen Friedman说。
“这里的真实创新不是任何单一数据，而是参与者将看到总费用的事实，分解为组件”，然后可以在一组提供者中比较，这是AARP公众的沙质麦肯齐说政策研究所研究了401（k）费用。“过去，人们通常不知道费用，但没有意识到他们一点地支付他们。”
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