目标日期基金本应通过在单一基金中提供多样化和适合年龄的资产配置（基于投资者希望退休的年份），简化退休储蓄。因此，参与者将把他们所有的401（k）美元投入一年期基金。
然而，超过一半的目标日期投资者违反了规则，像其他任何资产类别一样使用这些基金。这可能不是一件坏事。摩根大通退休计划服务部产品营销主管戴安·加拉赫（Diane Gallagher）指出：“风险在于，你违背了投资组合的目的。”。但她补充道，“如果他们想保持监控的领先地位，那么这一策略可能对“更成熟、更精明的投资者”有效。”
当然，近年来越来越多的参与者一直在遵循这个公式，把所有的鸡蛋放在一个单一的目标日期篮子里。这主要是因为他们的公司越来越多地使用这些资金作为自动注册的默认选项。Gallagher说：“当参与者第一次加入该计划时，无论他们注册什么，他们都会留在那里。”。
不过，据怡安翰威特（Aon Hewitt）称，58%的目标投资者将其持有的股份进行了分割。平均而言，他们将56%的401（k）投资组合投资于目标日期基金，其余主要投资于公司股票、大盘股美国股票和稳定价值。为什么？一个原因是将目标日期基金和整个401（k）计划视为更广泛的财务状况的一部分，其中还可能包括固定福利养老金、个人退休账户、其他储蓄和配偶的财产。例如，由于传统养老金的行为有点像固定收入，将所有的401（k）存入一个适合年龄的目标日期基金可能会给一个人带来太多的固定收入倾向。因此，投资者可以将一些401（k）资产转向股票。
另一种常见的策略是，如果投资者希望在两个目标日期之间的某个时间退休，则在两个相隔10年的目标日期基金之间平分美元。Towers Watson的高级退休顾问玛丽娜·爱德华兹（Marina Edwards）说：“这将是一个非常合理的解释，在时机上进行对冲。”。
然而，爱德华兹说，如果该计划以五年为增量提供资金，员工真的应该只选择一种。如果此人后来推迟或加速退休，则资产始终可以转让。
怡安翰威特（Aon Hewitt）退休研究主管帕梅拉·赫斯（Pamela Hess）建议，尤其是年龄较大的员工可能不适合单一目标日期公式。“当你年轻的时候，你就更像普通人了，”她说，包括为他计划目标日期基金的普通投资者。“当你长大后，你会有更多不同的需求。一刀切可能不适合你。”
波士顿大学金融安全中心（CenterforFinancialSecurity）2月份发布的一份报告列举了更多的原因，包括“拨号”风险和“定制投资组合”的愿望
不幸的是，有些人没有对他们的决定进行任何这样复杂的分析。“我们已经看到一些参与者，”爱德华兹感叹道，“他们会将10%的资金分配给提供的10只目标日期基金中的每只，认为它们正在实现多样化。”
弗兰·霍桑（Fran Hawthorne）是屡获殊荣的《养老金倾销：华尔街的原因、残骸、利害关系》（彭博社出版社）和《食品和药物管理局内部：我们服用的药物和吃的食物背后的商业和政治》（约翰·威利父子公司）的作者。她定期撰写有关金融、医疗和商业道德的文章。