标准普尔(Standard & Poor ' s)最新研究显示，2010年，在几乎所有目标日期类别中，积极投资的目标日期基金的表现都落后于指数基准。
首届标准普尔指数目标日期记分卡3月10日发布的报告提供了一年、三年和五年九个目标日期的基准比较。2010年，2040只目标日期基金表现相对最差，77.5%的基金表现优于标普目标日期2040指数，而2010年目标日期基金表现最好，有53.33%的基金表现优于标普目标日期2010指数。
过去三年，2,020只基金的业绩表现最为疲弱，有93.1%落后于该指数，而退休收入基金的业绩表现最好，仅有39.13%的基金表现优于该指数。在未来五年，该指标的表现优于预期区间从2020 - 2030年基金的87.5%，到目标日期基金的57.14%
2045年或更晚时间才能知晓。
标普指数负责固定缴款业务的副总裁菲尔•墨菲表示:“计分卡的结果显示，目标日期基金作为一种多资产类别的投资组合，很难跟上基准。”
他表示，远期基金更经常落后于指数基准。他说:“下滑路径往往更为相似:大多数基金的股票配置比例在85%到90%之间。”“期限较短的基金总体表现略好。我认为这与(下滑路径上的)分歧有关，而且它也依赖于样本期。”最近的股市上涨意味着，“通过”目标日期基金在2010年的表现相对好于“到”目标日期基金，这些基金将在退休时持有更高的股票配置。他表示，由于下滑路径上的分歧更大，“相对于基准，近期基金可能出现大幅波动，幅度大于远期基金。”
Target Date Analytics LLC的负责人约瑟夫•纳根加斯特(Joseph Nagengast)认为，许多短期基金持有过多的股票，承担了过多的风险。他说:“很高兴看到2010、2015和2020年的投资者正从他们承担的所有风险中获得一些回报。”
纳根加斯特表示:“大多数基金经理过于关注增长，而忽略了在人们接近目标日期时对资本的保护。”“所有关于长寿风险的说法都是胡说。80%的参与者在他们的目标日期的几年内取出了所有的钱。”
标普发现，各同行的资产加权平均回报率普遍高于等加权回报率，这表明，相对于该指数，2010年规模较大的目标日期基金表现优于规模较小的基金。纳根加斯特说，富达投资(Fidelity Investments)、普信投资(T. Rowe Price)和先锋(Vanguard)以超过80%的资产主导目标日期基金市场。
但墨菲说，业绩的增减将取决于时间，因为不同的供应商持有不同类别的基础资产。他表示:“规模较大的基金没有任何内在优势，或许除了规模经济之外。”“但它没有内在的投资优势。”