固定缴款计划发起人热切地接受预先包装的资产配置产品，作为其员工的一种简单、一体化的解决方案，其中大多数员工缺乏时间、兴趣或市场洞察力来做出自己的退休投资决策。
但这导致了一个新的复杂问题：401（k）计划应该提供哪些简单的计划，给哪些员工？
最大的难题是目标日期基金和托管账户之间的矛盾。（第三种选择，生命周期或目标风险基金，在过去五年中一直在稳步下滑。）
目标日期基金仅基于投资者希望退休的年份，随着该年份的临近，资产配置或“下滑路径”会自动调整以降低风险。参与者必须从计划的现成选项中进行选择——例如，以五年为增量的十只基金。
管理账户更加个性化。在一个常见的版本中，员工将年龄、退休目标、其他储蓄和风险承受能力等变量输入在线编程工具，然后使用计划现有的投资选项组合投资组合。与目标日期基金一样，资产配置会随着时间的推移自动重新平衡和调整。
这两种方法的另一个主要区别是价格。目标日期基金对该计划收取最低或不收取特别费用，并一直在稳步降低这些费用。然而，员工可能会为托管账户额外支付20至60个基点。
年龄也是一个决定性因素。专家说，管理账户要到40岁以上才有意义，因为年轻人没有足够复杂的金融投资组合，不需要昂贵的定制。“我们的模型显示，在42岁之前，几乎所有人都应该尽可能地积极进取，大约90%的人投资于股票，”罗素投资公司(Russell Investments)界定贡献业务主管乔希•科恩(Josh Cohen)说。因此，对于拥有年轻员工的公司来说，包含目标日期选项更为重要。
另一方面，员工薪酬较高的公司可能倾向于管理账户。Segal Advisors的顾问杰弗里·斯奈德（Jeffrey Snyder）表示，当一个储蓄金超过6万美元时，“员工可能需要一些专业帮助来实现多元化。”。
但这些区别并不是故事的结局。毕竟，这些年轻工人最终将年满40岁。据推测，随着年龄的增长，他们的投资组合将超过60000美元。他们是否希望切换到托管帐户？
别那么快。专家表示，目标日期基金应该是一个终身计划，新的趋势是下滑路径将在目标退休日期之后延长几十年。在这种情况下，为什么希望在2040年退休的参与者会放弃以该年命名的基金？此外，怡安翰威特退休研究主管帕梅拉·赫斯（Pamela Hess）表示，人们不愿意改变他们的退休资产配置。她说：“他们往往从哪里开始，就在哪里停留。”。
也许参与者可以分割资产？没有了；这两种类型的预打包账户——至少在理论上——都应该包含整个投资组合。
别忘了，那些二十几岁的年轻人可能不会一直呆在那里，直到他们达到40或42岁，而新的四十多岁的年轻人将会被雇佣。
到目前为止，明确的赢家是目标日期基金。据怡安翰威特（Aon Hewitt）称，去年83%的计划提供了目标日期基金，36%的计划管理过账户。显然，有些公司提供这两种类型，但调查没有包括这个问题。
然而，现在得出很多结论还为时过早，因为这两种产品都是如此的新，以至于很少有目标日期世代已经达到了他们的潜在转移年龄，因此他们没有太多的关注。“随着参与者离退休越来越近，建立起更多有意义的平衡，”罗素的科恩指出，“他们开始更多地思考这个问题，并寻找其他工具。”
谁知道呢？也许在经历了几十年的被动之后，员工们最终会决定从预先打包的账户中取出资金，并做出自己的决定。
弗兰·霍桑（Fran Hawthorne）是屡获殊荣的《养老金倾销：华尔街的原因、残骸、利害关系》（彭博社出版社）和《食品和药物管理局内部：我们服用的药物和吃的食物背后的商业和政治》（约翰·威利父子公司）的作者。她定期撰写有关金融、医疗和商业道德的文章。