对于试图模仿传统养老金的可靠支付的定义贡献策略列表,从Russell Investments添加新的贡献:长期债券。
这个想法 - 与国民国及其最新变化一样 - 是创建一个计划,将延伸401(k)资产持续到退休后的一年。“如果计划赞助商真正考虑定义的缴费计划作为退休金车辆,而不仅仅是储蓄车辆,那么就债券的持续时间而言,有一个案例,”罗素定期的贡献练习领导者Josh Cohen说。
Russell没有实际产品,但科恩说,他和他的同事正在与计划赞助商“关于研究,试图让我们的客户以及退休收入的行业思考。”
据Cohen称,现在,401(k)目标 - 日期基金中的典型债券持续时间为四年半。然而,采取相同的因素用于创建年金 - 包括长寿,利率和支出的预测 - 他表示,新退休的65岁,需要一个持续八年半的债券才能获得足够的付款溪流。
科恩接着说,对于计划发起者来说,最简单的方法是在目标日期基金的固定收益部分使用Treasury STRIPS(登记利息证券和本金证券的独立交易)。Russell的固定贡献分析师丹尼尔•加德纳(Daniel Gardner)表示,使用strip的原因是,与传统债券不同,strip的存续期和到期日是相同的。在strip中,利息支付成为独立的证券。科恩补充说,使用目标日期基金的原因,与越来越多的计划转向所有类型的预编程资产管理的原因相同。“这是嵌入复杂概念的另一种方式。”
除了代替另一种债券,罗素不会改变目标日期基金的整体滑行路径或资产分配。因此,典型的基金将在股票中有一个重要的块。为什么不把整个桌子放在债券中,一些定义的福利计划使用责任的策略与匹配的策略与交错系列的债券到期策略对齐他们的养老支付流?Gardner解释说,大多数员工可能还没有足够的退休金,需要踢股票的股票更高的回报。
当然,Plide路径可以在退休前40年开始,具体取决于人员首次投资。通过罗素的计算,这意味着2050个目标日期基金将需要债券,这是一个48½年的持续时间,这不存在。因此,该公司表示,资金可能必须以常规债券开始,并在目标退休日期前15年转到更长持续时间类型。
利率接近零,这似乎是一个糟糕的时间,旨在提出将人们锁定为长期税率的产品。然而,加德纳说,如果比率上升,“有理由相信最伟大的兴趣流动将在短时间内发生,因此可能不会像你想象的那样有害。”
加德纳认为,这一概念与年金类型的“寿命收入”产品有几个优势,保险公司和其他供应商一直常常投入制定赞助商。债券具有更多的流动性,并且他们的付款流不会与一家保险公司的偿付能力联系,几十年来。“持有一个多元化的债券投资组合,风险消失了,”加德纳说。
那可能。年金看起来越来越慢,肯定是,计划赞助商可以选择。但至少有审慎的“收入弯曲目标”和MetLife的“个人养老金制造商”实际上存在的产品。因此,如果雇主立即希望帮助他们的员工,他们可能必须满足于缺陷的年份。
或者,当然,保持其定义的福利计划。
这个想法 - 与国民国及其最新变化一样 - 是创建一个计划,将延伸401(k)资产持续到退休后的一年。“如果计划赞助商真正考虑定义的缴费计划作为退休金车辆,而不仅仅是储蓄车辆,那么就债券的持续时间而言,有一个案例,”罗素定期的贡献练习领导者Josh Cohen说。
Russell没有实际产品,但科恩说,他和他的同事正在与计划赞助商“关于研究,试图让我们的客户以及退休收入的行业思考。”
据Cohen称,现在,401(k)目标 - 日期基金中的典型债券持续时间为四年半。然而,采取相同的因素用于创建年金 - 包括长寿,利率和支出的预测 - 他表示,新退休的65岁,需要一个持续八年半的债券才能获得足够的付款溪流。
科恩接着说,对于计划发起者来说,最简单的方法是在目标日期基金的固定收益部分使用Treasury STRIPS(登记利息证券和本金证券的独立交易)。Russell的固定贡献分析师丹尼尔•加德纳(Daniel Gardner)表示,使用strip的原因是,与传统债券不同,strip的存续期和到期日是相同的。在strip中,利息支付成为独立的证券。科恩补充说,使用目标日期基金的原因,与越来越多的计划转向所有类型的预编程资产管理的原因相同。“这是嵌入复杂概念的另一种方式。”
除了代替另一种债券,罗素不会改变目标日期基金的整体滑行路径或资产分配。因此,典型的基金将在股票中有一个重要的块。为什么不把整个桌子放在债券中,一些定义的福利计划使用责任的策略与匹配的策略与交错系列的债券到期策略对齐他们的养老支付流?Gardner解释说,大多数员工可能还没有足够的退休金,需要踢股票的股票更高的回报。
当然,Plide路径可以在退休前40年开始,具体取决于人员首次投资。通过罗素的计算,这意味着2050个目标日期基金将需要债券,这是一个48½年的持续时间,这不存在。因此,该公司表示,资金可能必须以常规债券开始,并在目标退休日期前15年转到更长持续时间类型。
利率接近零,这似乎是一个糟糕的时间,旨在提出将人们锁定为长期税率的产品。然而,加德纳说,如果比率上升,“有理由相信最伟大的兴趣流动将在短时间内发生,因此可能不会像你想象的那样有害。”
加德纳认为,这一概念与年金类型的“寿命收入”产品有几个优势,保险公司和其他供应商一直常常投入制定赞助商。债券具有更多的流动性,并且他们的付款流不会与一家保险公司的偿付能力联系,几十年来。“持有一个多元化的债券投资组合,风险消失了,”加德纳说。
那可能。年金看起来越来越慢,肯定是,计划赞助商可以选择。但至少有审慎的“收入弯曲目标”和MetLife的“个人养老金制造商”实际上存在的产品。因此,如果雇主立即希望帮助他们的员工,他们可能必须满足于缺陷的年份。
或者,当然,保持其定义的福利计划。