目标日期基金第一季度获奖者和输家

为什么目标目的资金没有击败2011年第一季度的标准普尔500指数或晨星寿命适度指数？

在第一种情况下债券中的批次。在第二个等多元化者中，在第二个中不那么多。

根据“IBBotson目标成熟度报告2011年第1季度”，目标成熟金资金的返回率平均为期4％，而晨星寿命适度指数的5.9％，而晨星寿命中等指数为4.6％。With bonds inching up in the quarter—the BarCap U.S. Aggregate Bond Index rose 0.4 percent—and target-date funds primarily made up of bonds plus equity, “we typically expect returns to fall between the two,” says Jeremy Stempien, a senior consultant at Morningstar’s Ibbotson Associates unit. And the Morningstar Index “is very, very well-diversified, so it uses certain asset classes that helped add returns in the first quarter versus the average target-date fund,” he says, pointing to commodities as an example. Because equities again outperformed fixed income in the quarter, longer-dated funds that usually hold more equity did better than near-dated funds. And target-date funds that had relatively heavy energy weightings in the first quarter saw a significant boost.

流入开放式目标到期日，第一季度总计为166亿美元，同比增长7％，仅次于2007年第四季度季度成果。STEMPIEN指出，增加消费者信心，导致退休计划中的高度参与者的贡献，以及第一季度在第一季度提供年度401（k）匹配的公司，其中一些雇主因经济衰退而恢复以前暂停的比赛。

Vanguard的目标日期基金具有最强的季度，增长7.2％，并计划提高吸引力对使用指数的目标日期基金的应用解释了一部分。目前401（k）费用的审查优惠索引。“像先锋这样的提供者费用低于许多同龄人的费用，因此它往往会吸引流动，”Stempien说。

除了最高目标日期提供商之外，T. Rowe价格在本季度增长了5％。在Ibbotson称之为“有抱负的提供者”，JP Morgan和USAA都有积极的流量。晨星目前在目标 - 成熟基金系列的“顶级”评级中排名三位提供商：美国资金，T. Rowe价格和先锋。

IBBotson报告提到，Alliancebernstein“继续运行流出，因为它在本季度举行了4800万美元。”但该号码仅指其目标日期共同资金，并确实反映了其整体积极的目标日期流动，托马斯·菲纳特（Alliancebernstein）定期捐款业务负责人Thomas Fontaine表示。“我们在报告中没有计算的绝大多数业务，是在自定义目标日期的任务中，”他说。

这并不奇怪，因为晨星(Morningstar)已将联博公司(AllianceBernstein)的评级调至目标期限提供商的“最低”类别，方丹认为这些基金的分析方式存在问题。他说，特别需要指出的是，投资者倾向于关注三年的落后表现，这意味着，只要2008年依然存在，像联博(AllianceBernstein)这样以股票为重心的供应商的前景就不会很好。

Fontaine确实为赞助商提供了一种值得关注这些目标日期评级的赞助商。“如果他们被这些评分所指导，那么计划信徒对计划是危险的，”他说。“计划基于这些评级改变目标日期基金的计划帝国资金将从2008年后删除目标日期基金，然后将其重新加入返回评级的顶部 - 立即它有一个良好的跑步。他们将最终销售低价，为参与者购买高。“