股市最近的反弹让许多今年亏损的对冲基金产生了希望,他们可能在2011年底实现盈利。
不过,资本基金管理公司(Capital fund Management)旗下的Discus基金是一家全年业绩飙升的对冲基金。该量化基金今年的涨幅超过23%,超过了大多数对冲基金。根据一个保密的对冲基金数据库,该公司在前10个月中有8个月赚钱。
Discus是总部位于巴黎的量化对冲基金公司Capital fund Management管理的四只基金之一,该公司管理着30亿至40亿美元的资产。Jean-Pierre Aguilar于1991年创立,2009年49岁的Jean-Pierre Aguilar在法国阿尔卑斯山的一次滑翔事故中丧生。
CFM是众多所谓的系统投资管理公司之一,它们使用复杂的算法,用功能强大的计算机进行股票交易。该公司在其网站上表示,其自动交易系统是基于对期货、股票、债券和期权市场价格波动的统计分析。CFM进一步解释说,它依赖于对tb级金融数据的深入统计分析来进行资产配置、交易决策和指令执行。
Capital目前在巴黎、纽约和东京设有办事处,员工超过100人。然而,商学院毕业生不需要申请:该公司的大多数技术人员都拥有物理学、数学或计算机科学的高级学位。仅研究团队就有超过35名博士组成,其中大部分是来自著名机构的物理学家,以及信息技术和数据专家。CFM强调,这些人研究金融市场带来的基本问题,在著名的国际学术期刊上发表他们的研究成果,并指导博士生和博士后研究人员。
如今,该公司由让-菲利普·鲍绍(Jean-Philippe Bouchaud)领导,他拥有董事长和首席科学家的头衔。1994年,他和Aguilar创立了研究公司Science & Finance,并于2000年7月与CFM合并。
1995年以定量金融研究员的身份加入公司的马克•波特和2001年加入公司的雅克•Saulière是共同ceo。他负责管理行政、法律和法规遵从性问题,还负责IT。
2007年,芝加哥哨兵管理集团(Sentinel Management Group)的倒闭给高盛带来了4亿美元的损失。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)指控Sentinel不恰当地混合、挪用和杠杆化客户证券,导致咨询客户遭受"未披露的损失和损失风险"。例如,SEC指控Sentinel在其自营账户中存放了至少4.6亿美元的客户证券。
今年,Discus的表现优于其他所谓的系统性交易商。例如,David Harding的Winton资本管理基金截至10月18日上涨不到5%,而Renaissance机构期货基金截至10月7日上涨不到3%。
另一方面,Man AHL Diversified截至10月11日下跌逾4%。Steve Evans管理的Tudor Tensor截至10月第一周下跌约5%,而一直表现强劲的郁金香趋势基金(Tulip Trend Fund)截至10月7日下跌逾21%。
对郁金香来说,这是一次命运的急转弯。该基金由荷兰鹿特丹的Transtrend管理,去年增长了38%,2008年增长了51%。自2003年成立以来,该公司唯一亏损的一年是2009年,当时该公司下跌了26%,对系统性交易员来说,这一年基本上是糟糕的一年。