Eric Bischof帮助纽约联邦储备银行避免了AIG的灾难

1995年一个寒冷的苏格兰下午，年轻的埃里克·比肖夫(Eric Bischof)和雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings)的其他银行家坐在一辆黑色戴姆勒豪华轿车的后座。只有比肖夫一个人会冒着爱丁堡的大雪去会见renaissance Holdings的潜在投资者，这家再保险公司正计划进行首次公开发行(ipo)。比肖夫当时的老板、现为瑞士保险和再保险公司联合世界保险公司(Allied World Assurance Company Holdings)驻纽约董事的萨缪尔•魏因霍夫(Samuel Weinhoff)回忆说，当时雷曼怀疑其百慕大客户能否成功完成IPO，因为其投资组合过于专业化。维恩霍夫说，比肖夫不是这样的人:“埃里克获得了很高的评价，因为首先，在其他人都不懂的时候，他理解了这个概念，其次，他完成了交易。”

如今，47岁的比肖夫是纽约摩根士丹利(Morgan Stanley)金融机构部门的联席主管。这位洛杉矶人在去年初与乔纳森•普鲁赞(Jonathan Pruzan)一同晋升，1996年从雷曼兄弟(Lehman)跳槽到摩根大通，担任高级助理。在他的许多交易,他建议苏黎世的瑞士再保险(Swiss Re) 68亿美元收购通用电气保险解决方案在2005年,波士顿的自由相互保险公司汽车保险公司的62亿美元收购〇2008年保险公司和纽约联邦储备银行在美国国际集团的重组。

2008年10月，纽约联邦储备银行(New York Fed)聘用摩根士丹利(Morgan Stanley)后，比肖夫与人共同领导了一个由30名银行家组成的团队。AIG因在次级抵押贷款相关的信用违约掉期(cds)上押注失误而濒临破产，美国联邦储备理事会(美联储，Fed)已授权纽约联邦储备银行向其提供至多850亿美元贷款，以换取其79.9%的股份。

比肖夫拥有达特茅斯学院(Dartmouth College)塔克商学院(Tuck School of Business)的MBA学位，他知道自己必须稳定AIG的信用评级，保护其最宝贵的资产。AIG当时在约130个国家开展业务，在美国拥有逾3,000万投保人，其市值从2,400亿美元的峰值跌至9.45亿美元。

摩根士丹利团队决定，AIG将出售其国际业务。2010年3月，纽约大都会人寿保险公司(Metropolitan Life Insurance Co.)以161亿美元收购了美国国际集团(AIG)旗下的美国人寿保险公司(American Life Insurance Co.)。去年10月，总部位于香港的美国友邦保险(AIA)上市。据报道，这两笔交易将净赚510亿美元，以帮助AIG偿还最终获得的1,800亿美元救助资金。

2009年初，Bischof创建了两个特殊目的机构，在市场稳定之前，Alico和AIA都可以在其中。作为将所有子公司的普通股纳入特殊目的工具的交换条件，纽约联邦储备银行获得了优先股，并同意取消至多260亿美元的AIG贷款。与此同时，美国财政部通过问题资产救助计划向AIG提供了约300亿美元的信贷安排。

比肖夫说:“当时美联储的贷款有很大一部分得到了偿还。”比肖夫的职业生涯始于旧金山普罗维迪金融公司(providdian Financial Corp.)的企业策略师，1999年至2003年在摩根士丹利(Morgan Stanley)伦敦办事处负责欧洲保险公司和再保险公司的业务。“这些措施的组合在很大程度上稳定了评级形势，并减轻了AIG面临的一些外部压力，使该公司得以重新站稳脚跟。”

截至上个月，AIG的市值已超过430亿美元，而救助费用已降至约500亿美元。

Bischof最近领导了文艺复兴、瑞士再保险和总部位于纽约的跨大西洋控股公司的股票发行，但保险业的并购很少。Dealogic的数据显示，摩根士丹利2010年的保险交易规模为650亿美元，位居第二，但今年迄今仅为40亿美元，跌至第六位。

Bischof承认他曾希望2011年会更好。他表示:“在我们与客户打交道的过程中，很明显的一点是，摩根士丹利金融机构业务成功的关键之一是其全球范围。”很明显，Bischof可以消暑驱寒。••