欧元区周三面临其历史上最危险的经济危机，对该国政治瘫痪的担忧推动意大利国债收益率飙升至欧元12年历史上的最高水平。
十年期国债的收益率跃升至7.5%，使美国这个世界第三大债务国的国债收益率突破了7%的关口，这一关口被普遍认为是不可逆转的。在希腊和爱尔兰，债券收益率在信贷紧缩的早期阶段突破7%后迅速上升，这迫使欧元区机构对它们进行纾困，以防止无序违约。
然而，经济学家认为，意大利危机比以往任何一场危机(包括严重而悬而未决的希腊危机)都严重得多，因为意大利可能过于庞大，欧元区无法纾困。意大利公共债务为1.9万亿欧元，分析师估计未来三年需要筹集约7,000亿欧元。这远远超过欧元区纾困基金——欧洲金融稳定安排(efsf)的可用资金。
如果意大利违约，许多持有大量意大利债券的欧洲银行可能会陷入可怕的财政困境。此外，由此引发的对欧元区其它国家政府债务的担忧浪潮，也可能推动它们的债券收益率飙升至不可持续的水平。
伦敦凯投宏观(Capital Economics)高级市场经济学家约翰•希金斯(John Higgins)表示:“周三意大利政府债券收益率飙升，将欧元区危机推入了一个危险的新阶段。”他补充道:“尽管人们认为意大利太大而不能倒，但她可能太大而不能拯救，除非在解决危机的态度上有重大转变。”事情可能会变得非常糟糕。”作为欧洲最富裕的经济体，德国对任何救援计划都至关重要，它不愿增加对其他欧元区国家的财政承诺。
引发意大利国债收益率的突然飞跃——几乎整整百分比当天一度被意大利总理西尔维奥·贝卢斯科尼在周二的建议,他将继续掌权,直到明年,后首先通过紧缩措施旨在缓解担忧意大利的偿付能力。
意大利政府债券的投资者已经将贝卢斯科尼的离职视为政府金融危机解决方案的关键。在过去的十年中，贝卢斯科尼担任了8年的总理，在此期间，他承诺改革意大利低效的经济，但收效甚微。自8月以来，国际投资者对贝卢斯科尼的信心进一步减弱，当时他承诺增加税收并削减支出，以换取欧洲央行紧急购买债券。在这两方面都没有什么进展。
一些分析人士表示，意大利的债务危机并非源自固有的不可持续的债务水平。这些分析人士指出，意大利政府拥有健康的基本盈余，这意味着在考虑利率支付之前，其收入高于支出。
但投资者也对政府无力采取措施解决意大利的根本问题——经济增长缓慢——感到失望。意大利是全球经济增长最低的国家之一。甚至在信贷紧缩之前，它的经济年平均增长率仅为1.5%，这使得增加税收变得困难。批评意大利的人士认为，意大利经济运行的基础是任人唯亲，而不是任人唯贤。他们指出，意大利的职业是出了名的封闭——他们希望看到改革，使意大利更有活力。
交易员们正焦急地等待，看市场今天将如何回应周三意大利政界人士加快改革以降低债券收益率的疯狂举措。意大利总统乔治•纳波利塔诺(Giorgio Napolitano)坚称贝卢斯科尼将很快辞职。现任政府希望尽快在周六通过紧急经济措施，从而让投资者放心，它有一个可信的计划来减少债务。
意大利FTSE MIB股指下跌3.8%，报15,072点，欧元兑美元下跌2%，报1.3551美元。