要查看报告的PDF，请单击此处。
十年来，社会负责投资一直是全球金融市场的主题。一些机构投亚博赞助欧冠资者使用负面屏幕来排除像烟草或酒精这样的部门，而其他人则努力通过可再生能源，社区住房，小额信贷等领域的投资支持可持续性。
Today, a growing number of institutional investors and asset managers are focusing on integrating a company’s environmental, social and governance (ESG) policies and practices with traditional financial analytic tools.
“我们认为ESG因素是投资决策过程的重要方面，”辛迪罗斯，负责任投资主管 - 管理 - 管家管理局管理局负责人辛迪罗斯表示。“超过长期来看，管理他们的ESG机遇和风险以及财务的公司将具有竞争优势。”
One indicator of that positive differential is the MSCI Emerging Markets ESG Leaders Index, which provides exposure to companies with high ESG performance relative to their sector peers. It has consistently outperformed the MSCI Emerging Markets Index for the past nine years. Through July 2017, the ESG index rose 13.83 percent compared with 11.6 percent for the non-ESG index.
“Many investors are still looking at screens and traditional social responsibility investing,” Rose says. “But the real value comes through ESG integration, which can provide you with a better understanding of the value of the asset and the price you should pay.”
Growth segment
“可持续投资是现在融资的增长最快的部分之一，”瑞银瑞银州瑞银资产管理董事总经理的可持续和影响投资负责人Michael Baldinger。事实上，该部门的大小几乎从2012年的14万亿美元增加到2016年的22万亿美元。地理位置上，约有三分之二的需求来自欧洲，机构投资者通常要求经理展示他们如何将ESG整合在其资产课上亚博赞助欧冠布莱丁德说。虽然美国现在落后，但需求正在增加三倍，欧洲迅速，但在几年之内可能是最大的市场。
Baldinger补充说，日本是亚洲增长最快的市场，尽管中国也有一个皮卡。
“许多中国公司现在拥有ESG政策并披露他们的ESG行动，”上海斯太科 - 可持续发展解决方案营销总监Ruby LV说。“香港证券交易所要求上市公司披露ESG信息。如果公司不这样做，它必须解释为什么它选择不披露。“
Another indicator of global interest in ESG is the growth of the UN Principles of Responsible Investing (PRI), which fosters good governance, integrity, and accountability in the financial markets. In the first quarter of 2017, 79 new investors joined PRI, bringing the total of signatories to 1,600.
There are several reasons for the worldwide growth in demand for ESG strategies, including the desire for greater transparency, says Baldinger. “Institutional investors are looking for ways to understand the inner workings of a company beyond the traditional financial analysis.”
深入的ESG研究可以识别潜在的收入驱动因素，如创新，在资产负债表上可能不会立即显而易见。Baldinger说，它还可以帮助寻求减轻风险的投资者，例如对供应链的中断。
增长的另一个原因是在日益增长的国家名单中实施新的可持续性法规。“例子包括法国强制性报告气候风险，培养金融机构的酒吧，”Baldinger说。
In keeping with those regulations, many institutional investors are setting explicit targets for reducing the carbon footprint in their portfolio, or are targeting the overall long-term transition to a low greenhouse gas emissions economy, according to Baldinger “Long-term sustainability is a big theme for institutions, especially insurance companies and pension funds,” he says. “They want to understand how issues like climate change will affect the company’s assets in the future. As fossil fuels become more expensive and demand shifts to alternative energy, those trends will impact a company’s operations, creating both challenges and opportunities.”
定制解决方案
考虑对ESG部门分配的投资者面临的挑战之一是术语，定义和含义的多样性。“他们的头衔有许多资金或斯里的资金，但他们都不是一样的，”罗斯说。例如，碳友好的基金将具有比无烟草基金的不同特性。此外，基金管理人员可以使用不同的方法来评估ESG投资的质量。
因此,机构投资者需要什么亚博赞助欧冠l down to see how an ESG or SRI fund’s strategy and underlying assets are aligned with its statement of principles, as well as financial objectives. “One pension fund might be focused primarily on sustainability, while another might prioritize governance issues,” Rose says. “That’s an important driver in the manager selection process.”
反映了对ESG策略的广泛的投资者兴趣，理解和承诺，像Aberdeen和UBS这样的资产管理人员提供了不同类型的可持续性解决方案。“我们将材料ESG考虑整合到我们的四个资产课程中的投资决策，在分析每项投资时采取基于风险的方法，”罗斯表示。
UBS is among the asset managers that offer screens, integrated ESG analysis, and customized solutions to institutional clients. That includes innovative sustainable investing products, such as a climate-aware rules-based equities strategy, and an impact methodology for measuring portfolio impact on ESG.
“通过承诺提供提供强劲回报的可持续投资解决方案，较大的资产管理人员可以发挥关键作用，使这一价值主张提供给资产业主，从而帮助可持续的投资成为主流，”Baldinger说。
最佳实践
对于考虑亚博赞助欧冠ESG策略的机构投资者，Rose建议以下最佳实践：
- 了解您在ESG方面的立场。“投资委员会是否通过了ESG陈述或陈述或原则？这是这个过程中的一个很好的第一步，“她说。“知道ESG对您意味着什么是对投资决策的基础。”
- 界定福利的赞助商（DB）和界定缴款（DC）计划应与其与会者和受益人定期联系。使用电子邮件，调查和会议收集信息。“找出您的参与者是否表达了对某些类型的投资的担忧，或者想专注于ESG投资，”罗斯表示。“如果您在董事会级别作出决定，则不在没有获得反馈的情况下，您可能会遇到问题。”
- Use your statement of principles as the foundation for your manager selection process. “Ask for a robust explanation of how each manager integrates ESG into the offering,” she says.
- 询问基金管理人员定期更新，而不是采取“over-off”方法。频繁的沟通使投资者能够及时了解有关基金发生的事情以及整体部门。
- 询问经理如何与投资组合中的资产互动。“随着了解风险和机会，我们看看我们如何与公司互动，”罗斯说。
最后，投资者应该抵制诱惑只是在选择经理时检查一些ESG盒子。“避免看起来像简单的补救措施，”罗斯说。“这个过程没有什么能力。看起来像气候变化这样的可持续问题可能是时尚的，但你没有得到很多价值的信息而不需要研究经理和个人资产。“-Richard Westlund.
ESG Investing发现了中国的一个大家如果你在上海的下一个司机使用智能手机应用程序，请不要感到惊讶。 财务支持涌入中国电动汽车制造，乘车骑行的应用程序，自行车分享等零排放方式，归因于蓬勃发展的投资者对环境可持续运输的兴趣。其中一个结果是，在上海越来越普遍的司机 - 雇用。 运输只是ESG（环境，社会，治理）投资者，资产管理人员，政府政策制定者以及中国各种制造商和服务提供商提供的众多行业之一。太阳能电力，长老护理，水资源保护和环保的预制建筑也在ESG议程上。 By 2020, the government plans to have increased clean energy's contribution to the nationwide energy mix to 15 percent and boost pre-fabricated housing to 20 percent of all new residential construction, according to Kevin E. Lee, Executive Vice Chairman at CMIG, China’s first ESG-focused investment group. 中国的投资界明显落在船上。ESG和“负责任投资”会议在天津最近几个月内赚大了大群，并在中国资产管理协会赞助的北京活动。亚博篮球怎么下串 与此同时，政府一直促进称为“绿色债券”的信用工具，作为环保基础设施项目，消费产品制造和发电的正确融资渠道。 Not only are green bonds designed to support the nation’s fight against air, land, and water pollution by, for example, financing solar power stations, but they’re also backing companies whose products and engineering know-how can compete in the global marketplace. A policy circular released in late 2016 by the government’s National Development and Reform Commission (NDRC), on behalf of the Central Committee of the Communist Party of China, put the onus on lower level governments in cities, counties, and provinces to support bond financing for infrastructure projects that protect nature and improve environmental conditions. 本地支持国家议会议会表示，应以各类政府支持投资债券资助的项目形式。 “地方政府应积极指导社会资本参与绿色项目建设”通过“投资补贴，补贴保障，债券折扣，基金注射等手段”，根据该政策。挂钩为“绿色”的建筑项目可以涉及带有低排放电源的水资源保护系统和工业园区。 ESG行动的一个例子是中国西部宁夏辉港自治区的太阳能和扶贫项目。曾经在宁夏太阳能农场的太阳能电池板中养殖牧草草地，曾经在沙漠中居住在沙漠中的农民正在养羊。建造太阳能厂的CMIG师也帮助农民金融养羊业务。 德勤预测中国政府优惠政策最近的一份报告将继续支持长期的绿色公司债券和类似的ESG投资举措。报告称，北京希望“所有类型的金融机构，证券投资基金和其他投资产品，社会保障基金和企业养老基金”投资“绿色公司，企业等机构投资债券”。 |