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退休保障是固定缴款计划(DC)参与者和老年退休人员最关心的问题。然而，千禧一代(Y世代)、x世代和婴儿潮一代(工作和退休)的财务优先级不同，401(k)和其他固定缴款计划的赞助者应该考虑各种策略来吸引他们的参与者。如今，一种方式肯定不能适用于所有人。
MFS投资管理公司投资解决方案集团总监Kristen Colvin表示，DC计划的参与者和退休人员都是忠实的观众。
她说:“赞助商有机会与他们建立联系，不仅是为了投资产品，还可以解决其他财务压力和担忧，如学生贷款、抵押贷款和医疗费用。”“不要只关注如何沟通。根据年龄和每个群体所面临的问题，你传递的信息应该非常不同。”
MFS最近对养老金固定缴款计划参与者和退休人员进行了一项全球退休收入调查。“最重要的发现之一是，不同年龄段的人对退休的看法非常不同，”科尔文说。“计划发起者在与参与者沟通和教育时可以考虑这些差异，以提高信息的有效性。”
例如，减少债务通常是千禧一代的首要财务任务。对于老一辈人来说，债务管理的重要性要低得多。调查还发现，许多退休人员仍将前雇主的计划作为主要收入来源。
许多倾向于规避损失的Y一代参与者对投资股市持怀疑态度。MFS投资解决方案集团高级董事总经理Ravi Venkataraman表示:“我们的调查显示，现实和看法经常脱节，尤其是在风险方面。”“这些误解可能会影响参与者的选择，在计划的投资菜单设计中应予以考虑。”
积极的一面是，根据美国保险退休机构(IRI)最近的一份“婴儿潮报告”，Y一代和X一代的储蓄率高于年长的受访者。IRI的总裁兼首席执行官Cathy Weatherford说:“我们的研究显示，64%的x一代和68%的千禧一代都在为固定缴款计划缴款。”“然而，在这两代人中，试图计算自己应该存多少钱或咨询金融专业人士的人都相对较少。”
事实上，根据MFS的研究，DC计划的参与者和退休人员都在寻求储蓄和计划技巧，以及在投资选择方面的帮助。科尔文说，婴儿潮一代更喜欢私下会面，以获得投资建议，而Y一代的受访者更喜欢科技，而x一代介于两者之间。
“我们的行业在教育员工做出贡献和投资多元化资产方面做得很好。下一步是帮助他们理解退休后的分配策略，”她补充道。
赞助商还应加强投资基础知识，如复利、多样化和序列风险。“帮助参与者最好的方法之一就是用简单直接的语言交流，”文卡塔拉曼说。“例如，你可以使用实际的美元金额，而不是百分比，量化不同财务决策的影响。”
千禧一代的固定缴款计划选择
约翰汉考克投资公司(John Hancock Investments)总裁兼首席执行官安德鲁•阿诺特(Andrew Arnott)表示，在资产配置方面，Y一代的参与者可能比年长的计划参与者做得更好。在约翰汉考克退休计划服务数据库中，30岁以下的401(k)计划参与者中，约有59%的人在其年龄组的推荐股票投资范围内，而40 - 49岁的这一比例为27%，60岁及以上的这一比例为19%。
赞助商在设计计划时还应考虑千禧一代的偏好，特别是目标日期基金(TDF)。阿诺特说:“许多年轻的参与者对在他们的计划中提供环境、社会和治理选项表示高度兴趣。”“他们希望感受到自己的贡献在反映他们个人价值观的问题上产生了影响。他们还希望将个人品牌扩展到投资领域。我们将看到更多旨在提供ESG因素敞口的TDF战略，因为我们正处于这一趋势的开端。”
考虑TDF设计
当计划发起人考虑TDF选项时，最好的解决方案可能不是一种具有适用于所有人的滑动路径的产品，该滑动路径根据到目标日期的年数确定所有参与者的资产配置组合。
阿诺特说:“对于赞助商来说，重要的是要根据参与者的人口特征，考虑不同的下滑路径。”“此外，多种产品结构——包括完全被动、完全主动和组合策略——允许受托人找到一个最能补充其具体计划的解决方案。”
在方案设计方面，阿诺特表示，更多的赞助商正在考虑TDF选项，而不是记录员的专利产品。他表示:“从受托人的角度来看，使用多个基金管理公司的TDF解决方案可能提供单一基金管理公司无法提供的好处。”“因为没有一家资产管理公司能在所有方面都做得同样出色，所以在每一种资产类别中聘请专家，有可能提高业绩。”
阿诺特补充道，对于计划赞助商来说，成本总是一个问题，特别是在比较纯被动和纯主动产品时;费用是已知的，但业绩是不确定的。他表示:“在最近一段时间里，被动型指数基金的表现普遍优于积极管理型基金。”“然而，考虑到当今世界面临的金融和地缘政治挑战，这种情况在未来可能会改变。”
他补充说，许多理财计划的发起人正在利用顾问和其他金融专业人士，帮助他们在这方面做出明智的决定。
退休收入选项
尽管保持适当的股票配置对所有计划参与者都很重要，但与Yers和x一代相比，婴儿潮一代在退休前更关心收入而不是增长。阿诺特表示:“传统上，TDF中最保守的基金一直是接近退休的人的着陆点。”“现在，资产管理公司正在超越资产配置，采用旨在产生一定水平的收入，并极有可能在退休人员的一生中维持这种收入的方法。”
在为婴儿潮一代提供咨询时，财务顾问经常建议，退休前应考虑可变年金和固定年金的组合，以及高股息股票和固定收益策略。然而，阿诺特表示，年金业务的前景不像金融危机前那么深了。“因为有保障收入的选择较少，退休者需要考虑其他选择或组合选择，”他说。“我们最近推出了一种退休减债基金，将退休收入视为一种负债，并构建一个与该负债相匹配的投资组合。这种资产管理策略已经融入保险公司的DNA，并提供了一种更科学的方式来看待退休收入。”
无论是教育年轻一代、为x一代提供咨询，还是帮助婴儿潮一代完成财务转型，赞助商都应该密切关注他们的具体计划人口结构。正如威德福所说，“对于计划发起者来说，理解确保退休前收入的紧迫性与那些已经工作了25到30年的人之间的区别至关重要。”