年金提供者继续争取新的税收减免，并在社会保障私有化中发挥作用。9·11事件后，他们低调行事。
由埃里克•劳尔森
2001年12月
亚博赞助欧冠机构投资者杂志
Philmore Anderson从来没有当过老师，但在9月的恐怖袭击之后，这位美国人寿保险委员会的资深说客花了很多时间来辅导学生。他的学生是需要人寿保险入门速成课程的国会议员和白宫官员。
例如，9月12日，安德森接到了众议院筹款委员会主席、加利福尼亚州共和党人比尔·托马斯(Bill Thomas)的电话，他在两天前的一个私人社交活动上遇到了托马斯。托马斯想知道保险业将如何处理索赔:人寿保险公司会让受害者家庭更容易提出死亡抚恤金索赔吗?在发生战争或恐怖袭击的情况下，他们会援引免除他们支付保险金的保单除外条款吗?
“我们信守承诺，”安德森向他保证。“不会有任何例外，我们正在州一级积极寻求，以确保索赔将尽快发放。”
在长达一周的电话和会议中，安德森对众议院金融服务委员会主席、俄亥俄州共和党人迈克尔·奥克斯利和白宫官员等反复重申了这一观点。在9月21日与总统会面的12位ceo(其中包括Hartford Financial Service Group的Ramani Ayer、American International Group的Maurice (Hank) Greenberg、Chubb Corp.的Dean O' hare和Massmutual Financial Group的Robert O' connell)都对总统的保证表示赞同。保险公司将放弃战争和恐怖主义限制。在纽约，寿险公司与州监管机构合作，创建了一份简单的证词，让世贸中心(World Trade Center)遇难者的家属可以提交，而不是死亡证明。在袭击发生后的最初几周，人们很难获得死亡证明。
然而，尽管发生了这场灾难，寿险公司应该会以相对强大的形态出现。他们将向受害者的幸存者支付约40亿美元的赔偿——这是一笔可观的金额，但与保险公司因财产损失和业务中断而面临的400亿至450亿美元损失相比，这只是小巫见大巫。此外，对寿险公司资本基础的冲击应该不大，仅在0.6% - 1.1%左右。Salomon Smith Barney的寿险分析师Colin Devine说，相比之下，财产/意外险保险公司的资本基础受到的冲击至少是前者的10倍。
国会一项为保险公司设立后备基金以防未来发生恐怖袭击的法案将要求保险公司(主要是财产/意外险公司)支付任何恐怖袭击造成的最初10亿美元损失。政府将支付赔偿金的90%，最高达200亿美元，最终将得到偿还。
人寿保险公司也在争取救济，但他们的目标远比财产/意外险公司要温和得多。人寿保险公司希望说服国会在救助法案中加入资金，以研究在发生恐怖袭击后，人寿保险公司何时寻求联邦政府援助是合适的。该组织还重新提出了一系列减税提议。
随着经济疲软和股市低迷进一步打压可变年金的销售，寿险业务将受到真正的损害。可变年金是寿险行业最赚钱的产品之一。摩根士丹利分析师Nigel Dally预计，第三和第四季可变年金销售总额将分别为263亿美元和244亿美元，较上年同期分别下降26.5%和20%。寿险公司第三季度的利润平均下降了13%，降至26亿美元左右，所罗门公司的Devine说。
9·11事件后，寿险公司知道，他们最近雄心勃勃的扩大年金使用计划遭遇了挫折。与美国教师退休基金会(TIAA-CREF)等领先的年金供应商一样，寿险公司在过去几年里一直在积极游说，以推动递延年金作为储蓄工具，同时兜售即时年金作为退休工人的收入创造工具，递延年金在退休时发放养老金。
传统上，与财产/意外险业务的同行相比，年金公司的说客们不那么咄咄逼人，但近年来，年金公司的数量有所增加。他们的组织令人印象深刻，但没有多少媒体关注，积聚了强大的权力基础。他们在佛罗里达州新的公共雇员界定缴款计划(public employee defined contribution plan)中为年金争取到了一席之地，并阻止了克林顿时期财政部三次主要的增税尝试，以削弱固定和可变年金的主要税收优势。
他们在6月份取得了最引人注目的成功。随着乔治·w·布什(George W. Bush)总统减税计划的通过，放宽退休储蓄规定的立法在国会通过5年后终于成为法律。该法案以其众议院发起人、俄亥俄州共和党人罗布·波特曼和马里兰州民主党人本杰明·卡丁而闻名。该法案逐步将401(k)计划的年度捐款上限从10,500美元提高到15,000美元，对IRA计划的捐款上限从2,000美元提高到5,000美元;它还使员工在换工作时更容易将401(k)福利带在身上。年金提供者希望这些变化将引发新的储蓄激增，最终增加员工开始退休时可用于年金的总资产池。
“人寿保险公司已经提高了他们的形象，”波特曼说，他是国会改革的重要倡导者。通过这样做，他们在教育国会议员有关退休储蓄的问题上发挥了非常建设性的作用。”
他们当然有很大的金融影响力。ACLI的数据显示，目前年金提供商控制着1.78万亿美元私人管理的养老金和退休资产，占总量的20%，是十年前的三倍。这是一个高度集中的行业:根据Info-One Service的数据，排名前十的公司控制着可变年金一半以上的现金流。可变年金是业界最受欢迎的退休产品。
全美金融公司总裁兼首席运营官约瑟夫•加斯珀表示，随着6000万到7000万婴儿潮一代预计在未来30年退休，年金行业正试图将自己定位为“退休保障”的保管人。今年秋天成为ACLI主席的Gasper补充道:“作为一个行业，我们必须继续教育国会年金是如何工作的，以及它们对个人的好处。”
作为他们目前的一项重大举措，年金提供者希望说服立法者将年金支出收入的税收状况从普通收入改为资本利得，这是大多数退休工人所希望的。他们的提议被称为LAP，即终身年金支付。上个月，宾夕法尼亚州共和党众议员菲尔·英格利希(Phil English)和佛罗里达州民主党众议员卡伦·瑟曼(Karen Thurman)在众议院提出了一项LAP法案。拟议中的新税收状况——基金经理将强烈反对——将使年金比共同基金更有优势，共同基金的401(k)支出是按普通收入征税的。现在LAP有了赞助商，ACLI的游说者相信他们可以说服立法者在明年年初将注意力转向该法案。
随着议员们关注9 / 11事件的影响，年金供应商在未来一段时间内将低声游说。在保险业方面，财产/意外险保险公司的问题成为焦点，因为上个月国会急于建立一个政府支持恐怖主义的保险范围。更广泛地说，仍在酝酿中的经济刺激方案旨在刺激新的消费支出，而不是促进退休储蓄。
寿险公司在积累退休资产方面取得了巨大成功，但在销售两种最受欢迎的退休储蓄账户——401(k)和个人退休账户方面，它们仍落后于竞争对手。养老金现在只要求401(k)计划1.8万亿美元资产中的2420亿美元，个人退休账户2.5万亿美元中的2450亿美元。
多年来，投资者绝大多数青睐递延可变年金，后者像共同基金一样进行投资，在退休开始支付之前不征税，而即时年金则在购买后提供源源不断的收入。但对于即将退休的投资者来说，即时年金是一种很有吸引力的产品，他们正在寻找稳定的、有保证的收入流，或有保证的、有一定上行潜力的最低收入。
保险公司一直渴望推出这些即时年金，部分原因是递延可变年金的销售额随着股票价值的下降而下降。去年的新合同总额为453亿美元，低于1999年的640亿美元。根据ACLI的数据，1999年，持有即时年金合约的人不到270万人，而持有延期年金的人超过6,800万人。安永(Ernst & Young)全球金融服务业务主管鲍勃•斯坦(Bob Stein)表示，目前年金公司管理的资产中，只有不到2%是即时支付产品。
在幕后，保险公司的说客们正想方设法帮助界定有关社保改革的辩论，以确保如果采用私人账户体系，保险公司的产品将赢得突出地位。由前纽约州参议员丹尼尔•莫伊尼汉(Daniel Moynihan)和美国在线-时代华纳(AOL - Time Warner)联合首席运营官理查德•帕森斯(Richard Parsons)担任主席的总统委员会尚未提交报告，但可能会包括一系列可能的私有化计划框架。
直到1990年，华盛顿的人寿保险公司都相当平静。然后政府对递延收购成本(佣金和其他业务费用)征收新税，这些费用是保险公司在出售每份新保单或年金合同时产生的。新税唤醒了保险公司。
为了避免进一步的挫折，该行业开始进行一些认真的游说。人寿保险公司发现小卡罗尔•坎贝尔(Carroll Campbell Jr.)是一个强有力的拥护者，ACLI于1995年聘请他担任总裁兼首席执行长，年薪100万美元。这位前南卡罗来纳州共和党州长在众议院的四届任期内已经建立了一套强大的人脉，在筹款委员会、拨款委员会和银行委员会任职。(坎贝尔在得知自己患有阿尔茨海默氏症后，于去年10月宣布退休。)
上世纪90年代中期，寿险公司开始自我改造，从寿险保单供应商转向投资和退休服务供应商。“15年前，进入公司产品的资金有60%是人寿保险。现在，三分之二的人进入了退休和养老金产品。
年金迅速成为该行业的标志性产品，尤其是递延可变年金，它能让投资者在工作年限内积累递延税资产。可变年金保费从1989年的47亿美元暴增至1999年的1355亿美元。不过，与共同基金相比，这一增长还是相形见绌。据美国投资公司协会(Investment Company Institute)的数据，共同基金新增现金流从444亿美元增至3,634亿美元。
财政部分别在1998年、1999年和2000年三次试图从年金提供者那里骗取税收。每一次，保险行业的说客都来到国会山，财政部在几周内就放弃了这些提案。ACLI新任主席加斯珀表示:“他们抵达时都已经死了。”
这些胜利只是为该行业最重要的胜利做了铺垫，今年早些时候，该行业代表退休立法做出了关键努力。
3月的一天早上，在国会大厦的EF-100大厅里，这个行业的影响力得到了充分的展示，这个大厅就在圆形大厅正下方。20位人寿保险公司的高管坐在直背椅上，支持《全面退休保障和养老金改革法案》(Comprehensive Retirement Security and Pension Reform Act)，该法案很快将被纳入布什的减税计划。与此同时，参议员和众议员纷纷向他们提出问题和评论。
这些议员包括权力很大的参议院财政委员会的四名成员:俄克拉荷马州的共和党人唐·尼克尔斯(Don Nickles)和得克萨斯州的菲尔·格拉姆(Phil Gramm)，以及北达科他州的民主党人肯特·康拉德(Kent Conrad)和蒙大拿的马克斯·鲍卡斯(Max Baucus)。荷兰国际集团(ING Group)副董事长约翰•特纳(John Turner)表示:“我们在华盛顿召开的CEO峰会，恰逢参议院即将举行听证会，这对整个过程至关重要。”
鲍卡斯和来自爱荷华州的共和党人、财政委员会主席查尔斯·格拉斯利(Charles Grassley)都不确定是试图将该法案纳入总统的减税法案，还是将其搁置到今年晚些时候。但年金说客告诉鲍卡斯会议首席执行官出席了当天早些时候在白宫,白宫办公厅主任安德鲁。卡Jr .)经济顾问劳伦斯·林赛和政治战略家卡尔·罗夫表示,政府将没有努力的对象包括Portman-Cardin税单。
“关于波特曼-卡丹，白宫顾问说，他们不会告诉任何人国会山是怎么做香肠的，”一位熟悉对话的说客说。“官方认为是黄灯，但我们认为是绿灯。”鲍卡斯离开去传播消息。
当养老金提供者离开这座山时，他们代表波特曼·卡丹加强了他们的媒体闪电战。总的来说，在两年内，ACLI为该法案花费了130万美元。一位民主党委员会的工作人员说：“没有什么可以与年金行业相比。他们对波特曼·卡丹的游说是惊人的。”
当波特曼-卡丹法案的一些条款被争取成为法律时，年金提供者正在南部的一个州首府展示他们的实力。
一年多以来，他们一直在努力说服佛罗里达州行政委员会(State Board of Administration)将其固定收益计划(defined benefit plan)，即佛罗里达州退休系统(Florida Retirement System)，转变为一个包含固定缴款部分的系统(Institutional Investor, 2001年4月)。亚博赞助欧冠一场有关法律条款的辩论将散户基金管理公司(包括年金提供商)与机构资产管理公司置于对立面。美国教师退休基金会(TIAA-CREF)负责政府关系的副总裁兼首席法律顾问马尔科姆•坎贝尔(Malcolm Campbell)表示:“我们曾说过，与年金捆绑的设计应该是组合的一部分。”
在很大程度上，多亏了年金提供商的游说，以及美国教师退休基金会(TIAA-CREF)和可变年金人寿保险公司(Variable Annuity Life Insurance Co.， Valic)提起的诉讼，加州同意为捆绑提供商留出两个或两个以上的空缺。所谓捆绑提供商，是因为它们有时将行政服务和教育与投资管理捆绑在一起。
SBA上月底选定了四家供应商——ING-Aetna金融服务公司、富达投资免税服务公司、保诚退休服务公司和全国退休解决方案公司——但仍在与第五家供应商Valic谈判。他们还为选择将固定缴款资产(defined contribution asset)年金化而不是一次性支付的退休员工选择了一家名为哈特福德人寿保险(Hartford Life Insurance Co.)的年金提供商。
该行业的下一个斗争是将其游说者带回华盛顿，他们希望在那里播下一项新的税收法案的种子。
ACLI的高级顾问Angela Arnett说:“波特曼-卡丹致力于帮助人们积累退休资产。”“LAP正在关注这些资产在退休后的分配情况。”
LAP旨在鼓励个人投保人通过减少年金支出的纳税义务，将年金支出的收入重新分类为资本收益而不是普通收入，从而鼓励个人投保人领取年金支出。
因此，LAP的税基转移将给年金提供者带来优势，因为他们将与共同基金公司竞争退休员工从401(k)和IRA账户中提取的资产。现在，从这些共同基金中提取的资金要像普通收入一样纳税。
由于该提案要求变更仅适用于不符合条件的账户——不包括在固定缴款计划或个人退休账户中的年金——联邦政府的年收入将仅受到10亿美元左右的冲击。但这将给年金提供商提供营销弹药。
ACLI的加斯珀说:“如果有一种激励，如果你将你的账户年金化——联邦政府将给你税收减免——立即年金现在成为一种有吸引力的财务规划工具。”
安永的斯坦因说:“我敢肯定，银行和共同基金公司会激烈竞争，因为他们认为这将给保险公司带来明显的优势。”美国投资公司协会(Investment Company Institute)拒绝就LAP置评。
波特曼密切关注着LAP，并支持其基本意图(如果他能成为立法发起人，业界会很高兴的)。据报道，另一名众议院成员、康涅狄格州共和党人南希·约翰逊(Nancy Johnson)对此给予了认真的关注。
当然，代表英格利希和瑟曼上个月提出的LAP法案短期内不会成为国会议程的首要议题。当年金提供者提出自己的理由时，他们显然面临着国会——以及公众——全神贯注于反恐战争和迫在眉睫的衰退。
加斯珀说:“毫无疑问，在相当长的一段时间内，我们的国家将主要集中在反恐战争问题上，这是正确的。”“但我们听到的是，我们必须保持商业开放。这也适用于国会山的工作。”
由埃里克•劳尔森
2001年12月
亚博赞助欧冠机构投资者杂志
Philmore Anderson从来没有当过老师，但在9月的恐怖袭击之后，这位美国人寿保险委员会的资深说客花了很多时间来辅导学生。他的学生是需要人寿保险入门速成课程的国会议员和白宫官员。
例如，9月12日，安德森接到了众议院筹款委员会主席、加利福尼亚州共和党人比尔·托马斯(Bill Thomas)的电话，他在两天前的一个私人社交活动上遇到了托马斯。托马斯想知道保险业将如何处理索赔:人寿保险公司会让受害者家庭更容易提出死亡抚恤金索赔吗?在发生战争或恐怖袭击的情况下，他们会援引免除他们支付保险金的保单除外条款吗?
“我们信守承诺，”安德森向他保证。“不会有任何例外，我们正在州一级积极寻求，以确保索赔将尽快发放。”
在长达一周的电话和会议中，安德森对众议院金融服务委员会主席、俄亥俄州共和党人迈克尔·奥克斯利和白宫官员等反复重申了这一观点。在9月21日与总统会面的12位ceo(其中包括Hartford Financial Service Group的Ramani Ayer、American International Group的Maurice (Hank) Greenberg、Chubb Corp.的Dean O' hare和Massmutual Financial Group的Robert O' connell)都对总统的保证表示赞同。保险公司将放弃战争和恐怖主义限制。在纽约，寿险公司与州监管机构合作，创建了一份简单的证词，让世贸中心(World Trade Center)遇难者的家属可以提交，而不是死亡证明。在袭击发生后的最初几周，人们很难获得死亡证明。
然而，尽管发生了这场灾难，寿险公司应该会以相对强大的形态出现。他们将向受害者的幸存者支付约40亿美元的赔偿——这是一笔可观的金额，但与保险公司因财产损失和业务中断而面临的400亿至450亿美元损失相比，这只是小巫见大巫。此外，对寿险公司资本基础的冲击应该不大，仅在0.6% - 1.1%左右。Salomon Smith Barney的寿险分析师Colin Devine说，相比之下，财产/意外险保险公司的资本基础受到的冲击至少是前者的10倍。
国会一项为保险公司设立后备基金以防未来发生恐怖袭击的法案将要求保险公司(主要是财产/意外险公司)支付任何恐怖袭击造成的最初10亿美元损失。政府将支付赔偿金的90%，最高达200亿美元，最终将得到偿还。
人寿保险公司也在争取救济，但他们的目标远比财产/意外险公司要温和得多。人寿保险公司希望说服国会在救助法案中加入资金，以研究在发生恐怖袭击后，人寿保险公司何时寻求联邦政府援助是合适的。该组织还重新提出了一系列减税提议。
随着经济疲软和股市低迷进一步打压可变年金的销售，寿险业务将受到真正的损害。可变年金是寿险行业最赚钱的产品之一。摩根士丹利分析师Nigel Dally预计，第三和第四季可变年金销售总额将分别为263亿美元和244亿美元，较上年同期分别下降26.5%和20%。寿险公司第三季度的利润平均下降了13%，降至26亿美元左右，所罗门公司的Devine说。
9·11事件后，寿险公司知道，他们最近雄心勃勃的扩大年金使用计划遭遇了挫折。与美国教师退休基金会(TIAA-CREF)等领先的年金供应商一样，寿险公司在过去几年里一直在积极游说，以推动递延年金作为储蓄工具，同时兜售即时年金作为退休工人的收入创造工具，递延年金在退休时发放养老金。
传统上，与财产/意外险业务的同行相比，年金公司的说客们不那么咄咄逼人，但近年来，年金公司的数量有所增加。他们的组织令人印象深刻，但没有多少媒体关注，积聚了强大的权力基础。他们在佛罗里达州新的公共雇员界定缴款计划(public employee defined contribution plan)中为年金争取到了一席之地，并阻止了克林顿时期财政部三次主要的增税尝试，以削弱固定和可变年金的主要税收优势。
他们在6月份取得了最引人注目的成功。随着乔治·w·布什(George W. Bush)总统减税计划的通过，放宽退休储蓄规定的立法在国会通过5年后终于成为法律。该法案以其众议院发起人、俄亥俄州共和党人罗布·波特曼和马里兰州民主党人本杰明·卡丁而闻名。该法案逐步将401(k)计划的年度捐款上限从10,500美元提高到15,000美元，对IRA计划的捐款上限从2,000美元提高到5,000美元;它还使员工在换工作时更容易将401(k)福利带在身上。年金提供者希望这些变化将引发新的储蓄激增，最终增加员工开始退休时可用于年金的总资产池。
“人寿保险公司已经提高了他们的形象，”波特曼说，他是国会改革的重要倡导者。通过这样做，他们在教育国会议员有关退休储蓄的问题上发挥了非常建设性的作用。”
他们当然有很大的金融影响力。ACLI的数据显示，目前年金提供商控制着1.78万亿美元私人管理的养老金和退休资产，占总量的20%，是十年前的三倍。这是一个高度集中的行业:根据Info-One Service的数据，排名前十的公司控制着可变年金一半以上的现金流。可变年金是业界最受欢迎的退休产品。
全美金融公司总裁兼首席运营官约瑟夫•加斯珀表示，随着6000万到7000万婴儿潮一代预计在未来30年退休，年金行业正试图将自己定位为“退休保障”的保管人。今年秋天成为ACLI主席的Gasper补充道:“作为一个行业，我们必须继续教育国会年金是如何工作的，以及它们对个人的好处。”
作为他们目前的一项重大举措，年金提供者希望说服立法者将年金支出收入的税收状况从普通收入改为资本利得，这是大多数退休工人所希望的。他们的提议被称为LAP，即终身年金支付。上个月，宾夕法尼亚州共和党众议员菲尔·英格利希(Phil English)和佛罗里达州民主党众议员卡伦·瑟曼(Karen Thurman)在众议院提出了一项LAP法案。拟议中的新税收状况——基金经理将强烈反对——将使年金比共同基金更有优势，共同基金的401(k)支出是按普通收入征税的。现在LAP有了赞助商，ACLI的游说者相信他们可以说服立法者在明年年初将注意力转向该法案。
随着议员们关注9 / 11事件的影响，年金供应商在未来一段时间内将低声游说。在保险业方面，财产/意外险保险公司的问题成为焦点，因为上个月国会急于建立一个政府支持恐怖主义的保险范围。更广泛地说，仍在酝酿中的经济刺激方案旨在刺激新的消费支出，而不是促进退休储蓄。
寿险公司在积累退休资产方面取得了巨大成功，但在销售两种最受欢迎的退休储蓄账户——401(k)和个人退休账户方面，它们仍落后于竞争对手。养老金现在只要求401(k)计划1.8万亿美元资产中的2420亿美元，个人退休账户2.5万亿美元中的2450亿美元。
多年来，投资者绝大多数青睐递延可变年金，后者像共同基金一样进行投资，在退休开始支付之前不征税，而即时年金则在购买后提供源源不断的收入。但对于即将退休的投资者来说，即时年金是一种很有吸引力的产品，他们正在寻找稳定的、有保证的收入流，或有保证的、有一定上行潜力的最低收入。
保险公司一直渴望推出这些即时年金，部分原因是递延可变年金的销售额随着股票价值的下降而下降。去年的新合同总额为453亿美元，低于1999年的640亿美元。根据ACLI的数据，1999年，持有即时年金合约的人不到270万人，而持有延期年金的人超过6,800万人。安永(Ernst & Young)全球金融服务业务主管鲍勃•斯坦(Bob Stein)表示，目前年金公司管理的资产中，只有不到2%是即时支付产品。
在幕后，保险公司的说客们正想方设法帮助界定有关社保改革的辩论，以确保如果采用私人账户体系，保险公司的产品将赢得突出地位。由前纽约州参议员丹尼尔•莫伊尼汉(Daniel Moynihan)和美国在线-时代华纳(AOL - Time Warner)联合首席运营官理查德•帕森斯(Richard Parsons)担任主席的总统委员会尚未提交报告，但可能会包括一系列可能的私有化计划框架。
直到1990年，华盛顿的人寿保险公司都相当平静。然后政府对递延收购成本(佣金和其他业务费用)征收新税，这些费用是保险公司在出售每份新保单或年金合同时产生的。新税唤醒了保险公司。
为了避免进一步的挫折，该行业开始进行一些认真的游说。人寿保险公司发现小卡罗尔•坎贝尔(Carroll Campbell Jr.)是一个强有力的拥护者，ACLI于1995年聘请他担任总裁兼首席执行长，年薪100万美元。这位前南卡罗来纳州共和党州长在众议院的四届任期内已经建立了一套强大的人脉，在筹款委员会、拨款委员会和银行委员会任职。(坎贝尔在得知自己患有阿尔茨海默氏症后，于去年10月宣布退休。)
上世纪90年代中期，寿险公司开始自我改造，从寿险保单供应商转向投资和退休服务供应商。“15年前，进入公司产品的资金有60%是人寿保险。现在，三分之二的人进入了退休和养老金产品。
年金迅速成为该行业的标志性产品，尤其是递延可变年金，它能让投资者在工作年限内积累递延税资产。可变年金保费从1989年的47亿美元暴增至1999年的1355亿美元。不过，与共同基金相比，这一增长还是相形见绌。据美国投资公司协会(Investment Company Institute)的数据，共同基金新增现金流从444亿美元增至3,634亿美元。
财政部分别在1998年、1999年和2000年三次试图从年金提供者那里骗取税收。每一次，保险行业的说客都来到国会山，财政部在几周内就放弃了这些提案。ACLI新任主席加斯珀表示:“他们抵达时都已经死了。”
这些胜利只是为该行业最重要的胜利做了铺垫，今年早些时候，该行业代表退休立法做出了关键努力。
3月的一天早上，在国会大厦的EF-100大厅里，这个行业的影响力得到了充分的展示，这个大厅就在圆形大厅正下方。20位人寿保险公司的高管坐在直背椅上，支持《全面退休保障和养老金改革法案》(Comprehensive Retirement Security and Pension Reform Act)，该法案很快将被纳入布什的减税计划。与此同时，参议员和众议员纷纷向他们提出问题和评论。
这些议员包括权力很大的参议院财政委员会的四名成员:俄克拉荷马州的共和党人唐·尼克尔斯(Don Nickles)和得克萨斯州的菲尔·格拉姆(Phil Gramm)，以及北达科他州的民主党人肯特·康拉德(Kent Conrad)和蒙大拿的马克斯·鲍卡斯(Max Baucus)。荷兰国际集团(ING Group)副董事长约翰•特纳(John Turner)表示:“我们在华盛顿召开的CEO峰会，恰逢参议院即将举行听证会，这对整个过程至关重要。”
鲍卡斯和来自爱荷华州的共和党人、财政委员会主席查尔斯·格拉斯利(Charles Grassley)都不确定是试图将该法案纳入总统的减税法案，还是将其搁置到今年晚些时候。但年金说客告诉鲍卡斯会议首席执行官出席了当天早些时候在白宫,白宫办公厅主任安德鲁。卡Jr .)经济顾问劳伦斯·林赛和政治战略家卡尔·罗夫表示,政府将没有努力的对象包括Portman-Cardin税单。
“关于波特曼-卡丹，白宫顾问说，他们不会告诉任何人国会山是怎么做香肠的，”一位熟悉对话的说客说。“官方认为是黄灯，但我们认为是绿灯。”鲍卡斯离开去传播消息。
当养老金提供者离开这座山时，他们代表波特曼·卡丹加强了他们的媒体闪电战。总的来说，在两年内，ACLI为该法案花费了130万美元。一位民主党委员会的工作人员说：“没有什么可以与年金行业相比。他们对波特曼·卡丹的游说是惊人的。”
当波特曼-卡丹法案的一些条款被争取成为法律时，年金提供者正在南部的一个州首府展示他们的实力。
一年多以来，他们一直在努力说服佛罗里达州行政委员会(State Board of Administration)将其固定收益计划(defined benefit plan)，即佛罗里达州退休系统(Florida Retirement System)，转变为一个包含固定缴款部分的系统(Institutional Investor, 2001年4月)。亚博赞助欧冠一场有关法律条款的辩论将散户基金管理公司(包括年金提供商)与机构资产管理公司置于对立面。美国教师退休基金会(TIAA-CREF)负责政府关系的副总裁兼首席法律顾问马尔科姆•坎贝尔(Malcolm Campbell)表示:“我们曾说过，与年金捆绑的设计应该是组合的一部分。”
在很大程度上，多亏了年金提供商的游说，以及美国教师退休基金会(TIAA-CREF)和可变年金人寿保险公司(Variable Annuity Life Insurance Co.， Valic)提起的诉讼，加州同意为捆绑提供商留出两个或两个以上的空缺。所谓捆绑提供商，是因为它们有时将行政服务和教育与投资管理捆绑在一起。
SBA上月底选定了四家供应商——ING-Aetna金融服务公司、富达投资免税服务公司、保诚退休服务公司和全国退休解决方案公司——但仍在与第五家供应商Valic谈判。他们还为选择将固定缴款资产(defined contribution asset)年金化而不是一次性支付的退休员工选择了一家名为哈特福德人寿保险(Hartford Life Insurance Co.)的年金提供商。
该行业的下一个斗争是将其游说者带回华盛顿，他们希望在那里播下一项新的税收法案的种子。
ACLI的高级顾问Angela Arnett说:“波特曼-卡丹致力于帮助人们积累退休资产。”“LAP正在关注这些资产在退休后的分配情况。”
LAP旨在鼓励个人投保人通过减少年金支出的纳税义务，将年金支出的收入重新分类为资本收益而不是普通收入，从而鼓励个人投保人领取年金支出。
因此，LAP的税基转移将给年金提供者带来优势，因为他们将与共同基金公司竞争退休员工从401(k)和IRA账户中提取的资产。现在，从这些共同基金中提取的资金要像普通收入一样纳税。
由于该提案要求变更仅适用于不符合条件的账户——不包括在固定缴款计划或个人退休账户中的年金——联邦政府的年收入将仅受到10亿美元左右的冲击。但这将给年金提供商提供营销弹药。
ACLI的加斯珀说:“如果有一种激励，如果你将你的账户年金化——联邦政府将给你税收减免——立即年金现在成为一种有吸引力的财务规划工具。”
安永的斯坦因说:“我敢肯定，银行和共同基金公司会激烈竞争，因为他们认为这将给保险公司带来明显的优势。”美国投资公司协会(Investment Company Institute)拒绝就LAP置评。
波特曼密切关注着LAP，并支持其基本意图(如果他能成为立法发起人，业界会很高兴的)。据报道，另一名众议院成员、康涅狄格州共和党人南希·约翰逊(Nancy Johnson)对此给予了认真的关注。
当然，代表英格利希和瑟曼上个月提出的LAP法案短期内不会成为国会议程的首要议题。当年金提供者提出自己的理由时，他们显然面临着国会——以及公众——全神贯注于反恐战争和迫在眉睫的衰退。
加斯珀说:“毫无疑问，在相当长的一段时间内，我们的国家将主要集中在反恐战争问题上，这是正确的。”“但我们听到的是，我们必须保持商业开放。这也适用于国会山的工作。”