拥有2200万储户的台湾是进入中国大陆的门户，对外资银行的大门已经越来越大。那么，他们为什么要犹豫呢?
通过它们的清水
2001年8月
亚博赞助欧冠机构投资者杂志
如果你向窗外扔砖头，会砸到银行家的头，”总部位于台北的中国国际商业银行(International Commercial Bank of China)执行副行长陈启柱(Chi-Chu Chen)表示。“银行家太多了。”
台湾实际上是亚洲仅次于日本的第二大银行市场。这个只有2200万人口的小岛对银行家来说应该是极具吸引力的。它的个人总资产估计为1.1万亿美元，储蓄率为25%，人均GDP为12961美元，比韩国高出三分之一。
中国工商银行于1905年在中国大陆成立，1949年随蒋介石的国民党迁往台湾，但它绝不是唯一一家寻求从这个市场获利的银行。台湾有53家本地银行和39家外资银行，更不用说350家城市信贷、农渔村合作社了。在如此之多的争夺中，只有13家地方银行(包括政府控股的工商银行)获得了超过2%的贷款和存款份额。即使是规模最大的国有台湾银行(Bank of Taiwan)，也只有略低于11%的存款。39家在台湾设有分行的外资银行在台湾市场的占有率仅为4%左右。结果，几乎没有人赚到钱。在台北几乎每个街区都有几家分行，银行们通过削减费用和利率战争将彼此逼入深渊，使本已微薄的利润进一步缩水(见表)。国内银行的平均资产收益率仅为0.47%，还不到外国银行国内分行(1.09%)的一半。国内十大银行中，资产收益率超过1%的只有两家。
台湾落后于其他亚洲国家改革银行业。其金融市场因20世纪90年代后期亚洲危机最严重的震荡而缓冲的外汇和其他财务控制。及其出口驱动的经济，由强大的美国强势而浮现。作为公司为信息技术革命的公司而言，在该地区其他国家摇摇欲坠的情况下飙升的公司的需求。现在，随着美国的放缓，台湾的经济正在下降，失业率上升，破产正在飙升，额外贷款违约的前景正在上升。特别困扰是建设，房地产和传统的贷款，但纺织品等行业。
经过多年的拖延，台湾政府终于开始实施必要的法律框架，向外国竞争开放封闭的台湾金融业。去年11月，立法院通过了《金融机构并购法》。其目的是鼓励银行、保险和证券公司的全行业合并，给予注册费、印花税、合同税和财产税的优惠待遇。该法律还允许外国银行100%收购所谓的问题银行，尽管它没有给出这意味着什么的精确定义。对于那些没有被认为“有问题”的公司，现有的外资持股比例限制仍为25%。该法并未取消一些限制:非台湾银行每年只能开设一家新分行(本土银行每年可开设5家)，而外资银行在台北开设的每一家分行，都必须在台湾其他地方开设一家。
尽管仍有重重障碍，外资银行正准备抢购价格低廉的本地银行。他们将台湾视为培养中文专业技能的坚实基础，并最终向中国大陆扩张(见下面的故事)，他们认为台湾市场一旦合理化，前景看好。“我们一直在关注台湾，”渣打银行(Standard Chartered Bank)驻新加坡的全球消费者银行业务主管迈克•德诺马(Mike Denoma)表示。“在许多消费银行市场，特许经营价值巨大，但它分散在如此多的参与者中，没有一个能够突破。所以，如果你采取正确的行动，行业整合就有可能创造巨大的价值。”
台湾最大的并购律师事务所Lee and Li的并购专家林雪(Sherry Lin)表示:“所有人——外资银行、优质银行或陷入困境的银行——都在就可能的并购进行磋商，以免在竞争中落败。”在台湾，每周都有几篇关于本地银行合并或外资银行收购本地机构的报道。业内高管说，香港上海银行(Hongkong and Shanghai Banking Corp.)、花旗银行(Citibank)、渣打银行(Standard Chartered)、荷兰银行(ABN Amro Bank)、荷兰国际集团(ING Bank)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、新加坡发展银行(Development Bank of Singapore)和富通银行(Fortis Bank)都在与当地银行秘密谈判，不过没有一家银行愿意确认细节。
但到目前为止还没有宣布合并。麦肯锡(McKinsey & Co.)驻台湾负责人吉布(Gregory Gibb)说，交易正在酝酿中，几个月内可能会宣布一些重大的合作。麦肯锡目前为台湾本地银行和外国全球金融机构提供并购咨询。吉布指出，已经宣布要将53家本地银行合并为10家或更少的大银行的财政部非常支持外国银行的收购。他表示:“财政部希望看到两笔交易发生，因为这将给当地银行带来心理压力。”“看看韩国。这花了一些时间。一旦第一笔交易发生，它就会迅速流动。”
财政部副部长陈尚恩告诉《机构投资者》:“一些外资银行收购本地银行的案例正在进行中亚博赞助欧冠。这将有助于增加本地银行的并购。”
2000年5月，在并购法律之前，花旗集团收购的花旗集团，以6.5亿美元，富邦集团的金融业务股份为15％：富邦保险公司，富邦资产管理，富邦证券公司，富邦商业银行和富邦生活保证台湾最大的生活保险公司。花旗集团打算利用富邦的20％的台湾人寿保险市场，以扩大岛上自己的保险业务，并在整个亚洲的额外合资企业定位。花旗已经拥有台湾外国银行的最高市场份额，自1964年以来运营，但其份额仅为1％的贷款和1.3％的存款。辅助富邦的交易离开了Fubon的银行和证券行动，虽然两者合并了台湾的资产管理和人寿保险公司。“联盟只允许富邦分享花旗集团的培训计划，并在亚洲的保险业务中形成合资企业，”美林林奇台湾副总裁兼银行分析师索菲亚程说。该交易本身在本地视为创新，而不仅仅是因为这是外国银行第一次在国内机构中达成股份，而且因为它留下了Fubon的自由来继续运行银行业务。富邦将从花旗培训和技术中受益，而花旗在台湾的保险市场中获得占地面路。
尽管如此，台湾的银行很少有人可以削减类似的交易。许多人背负着不完美的贷款，都承认和隐藏。“我认为当地银行可以谈判这样的交易，除非它是一家艰巨的银行，”台湾额定值的金融服务评级副主任Christine Kuo表示，台湾证券交易所和标准之间的50-50个合资企业& Poor's of the U.S. In the aftermath of the Asian financial crisis, foreign bank executives say they intend to look very carefully at potential partners or acquisition targets before making any serious commitments. Consider HSBC, which has only a 0.53 percent share of deposits. It has had a strategy of trying to grow on its own rather than by acquisition. "If an acquisition opportunity comes along, I would be keen for it, but we are not going to acquire something for the sake of acquiring it," says Stuart Davis, CEO of HSBC in Taiwan. "Any potential target will need to increase our customer base and increase our distribution and product range. And it will be at a reasonable price."
但是，讨价还价很难得到。唯一的销售银行似乎是具有很高的不良贷款水平的困扰，他们的价格相对较高。此外，财政部习惯性地干扰当地银行业务（针对某些贷款订购重新安排），终身就业是习俗，使成本削减裁员极为困难。台湾有12家银行，无论是由政府所有的全部或多数。其余的是私人，但据说四分之一据说几乎是破产的。华侨省商业银行的CFO表示，全新的40家台湾银行正在努力奋斗，以劣化资产质量和堆积的不良贷款。
不完美的贷款是妨碍整合的关键问题。到目前为止，强大的当地银行和外国银行有不愿意与贷款残疾的机构合并，因为担心对自己的资产负债表的影响。“我们只想与与我们有协同作用的银行合并，而不是较弱的银行，这将使我们的资产负债表更加恶化，”工商银行陈说。
银行分析师估计，由于财政部正式承认截至2000年底，截至2000年底，包括国内银行，外国银行当地分支机构和信贷合作社，截至2000年截至2000年的数字仅为6.2％，多达15％的未偿还贷款可能是不正当的。。2000年底，单独的国内银行的无情贷款仅为5.47％，即219亿美元。“纳税亚洲亚洲亚洲亚洲亚洲亚洲亚洲亚协委员会的战略家克里斯托弗伍德博士学位，克里斯托弗伍德博士学位在最近的研究报告中写道。“银行业问题已经存在了很长时间，但坏点是贷款没有得到解决，并且正在变得更糟。总贷款增长以1.6％运行，不良贷款升高为整个系统的百分比上升。“
台湾使用自己的定义，模糊了不良贷款问题的严重程度。大多数其他国家都承认逾期3个月的贷款。在台湾，拖欠本金超过3个月的贷款被列为不良贷款，但拖欠利息超过6个月的贷款才被视为不良贷款。自1999年以来，财政部一直要求地方银行调整对房地产、建筑和纺织行业的贷款，要么降低利率，要么延长贷款期限。台北国立政治大学(National Chengchi University)银行系教授尹诺文(Norman Yin)表示:“如果一家银行不服从财政部的命令，它将进行调查，或不允许你开展新业务。”“他们会做出各种威胁。”此外，银行不必在不良贷款报告中包括这些重组贷款。因此，银行总是不断地修改贷款条款并将其展期，而不是将其报告为不良贷款。对收购者来说，这些隐藏的坏账是地雷。
对于政府干涉银行业务的指控，财政部副部长陈德铭回应说，这样的指控“非常有创意”。
为了减轻银行的坏帐负担，台湾政府将税收削减3%，并在并购法中加入成立资产管理公司以出售坏帐的条款。到目前为止，银行一直不愿以高达50%的折价出售其坏账，多数银行业分析师认为，如果该计划要取得成功，政府必须投入公共资金。“在政府显示出强烈的政治意愿，敦促摇摇欲跌的当地银行出售不良贷款之前，我们看不到AMC业务有多少业务。我们正在等待政府采取行动，迫使本地银行按市价出售不良资产，”中国信托的Wang表示。中国信托是台湾最具竞争力和盈利能力的银行之一。今年4月，高盛(Goldman, Sachs & Co.)与中国信托签署了一份谅解备忘录，将成立一家联合AMC，但他们的努力尚未实现。
然而，只要陈水扁总统的民进党在立法院的席位还不到三分之一，政府在政治上就太软弱，无法采取任何激进措施来解决银行业的问题。银行裁员或要求农民或渔民偿还逾期贷款的压力将是政治毒药。即将在12月初举行的议会选举增加了限制。台湾5月公布的第一季度经济增长年率为1.06%，为26年来最低，远低于政府早先预测的4.02%。“政府试图拖延现状，什么也不做，”国家政治的尹说。无论如何，许多官员相信，一旦恢复稳定增长，贷款问题将自行解决。台湾银行经济研究部首席经济学家欧声祥说:“如果台湾经济复苏，不良贷款问题将在两到三年内自动消失。”
当地和外国银行高管同意，只有大约一半的台湾银行是有助的收购候选人。中间，泰滨国际银行，银行中泊霸和E. Sun商业银行是四个最佳私营商业银行。其他人是前州银行，政府仍然拥有ICBC，例如ICBC，私有化的商业银行，具有最大的外汇业务份额;综合世界中国商业银行，私有化商业银行，台湾最大的股票结算业务;中国开发工业银行，台湾唯一的投资银行。Taishin是为伴侣开放的购物而少数少数人。“我们正在与当地和外国银行交谈，考虑到了很多提案。甚至是台湾标准的一家银行。我们需要与外国银行或当地银行合并，以便幸存下来，”Taishin的CFO说，市场份额为1.2％的存款和1.6％的贷款。
但是，可以理解的是，最常常的本地银行希望获得而不是被收购。“如果你是一个好的银行之一，你是否愿意被收购并失去你的名字？”Chinatrust的王说。“我们有一个收购银行的目标清单，例如UWCCB，台式，CDIB，SINOPAC和TAISHIN国际银行。”
亚洲书籍银行业的联合作用者麦金西的GIBB表示，银行，外国或地方的合并谈判往往因双方的不切实际的期望而在几周内分解。M＆A的概念对台湾来说是如此新的，球员似乎没有知道如何携带建设性的谈判。“你应该经历的想法，你应该思考：这就是我将在力量方面带来的，这就是我可以在台湾所采取的方向。因此，我是我，当地或外国的最佳合作伙伴让能够创建协同作用 - 缺失，“Gibb说。当地银行之间的进一步令人沮丧的兼并是大多数提供相同的产品，从基本的银行服务到抵押贷款，并迎合同一个全面的客户部分。“获得当地银行后，你能做什么？”询问王见新加坡开发银行台北和东京分公司董事总经理。“销售的银行很小，即使你买它们也没有多少价值。”
到目前为止，只有一个大合并已被安排 - 在财政部的直接行为。3月份，它宣布，在台湾银行交谈后，台湾土地银行和中国的央行将加入截至2000年底为1147亿美元的股份组合资产的银行。合并银行将控制台湾总存款的20％，占所有贷款的19.5％。兆头的形成是否会导致更好的盈利能力仍有待观察。陈财政部长陈承认，由于三家银行雇员是公务员，但他认为“经济规模方面有协同作用”。
财政部已宣布其他政府主导的兼并，虽然没有尚未完成，因为它们仍然受到尽职调查。财政部长日元昌宣布于2月份宣布，台湾合作银行将接管几乎破产的Chincon银行，首次商业银行是台湾最大的政府间银行之一，将与两个较小的私人银行合并，DAH一家商业银行和泛亚洲银行，两者都也接近破产。该部，希望将所有12个政府所有银行合并到三个或四个大型机构的过程中推动，在1月份向那些银行的高级管理人员介绍了理想伙伴的愿望清单。其中一些行业取得了暗淡的这种方法。“在没有裁员的情况下，谈论并购并没有意义上讲，”Chinatrust的王说。“在财政部宣布的三个合并案件后，我没有看到任何协同作用。”政府表示，合并最终将是自愿的。“所有金融机构都享有自己的宪法权利，所以我们不能强迫他们合并，”坚持陈财政部长陈。“我们能做什么是教育。”
在政府金融改革的下一阶段，可能需要采取，以获得合并汇款。一些合并可能会延迟预期财务控股公司法案的实施。立法袁于6月27日在一个特别的会议后通过了立法，并生效11月1日。法律将允许国外金融机构通过境内或海上持有公司购买，甚至健康银行甚至100％股权。并且它将使当地银行能够通过持有公司并重组其资产而在不损害自己的资产负债表的情况下获得陷入困境的银行。持有公司公式将通过允许他们在本集团内交换金融产品来促进此类银行。作为一个例子，即使保险公司属于他们的小组，银行目前不允许销售保险。与此同时，法律将增加银行可用的备选方案数量，希望通过例如追求信用卡等其他业务领域肥胖其资产负债表。
永丰集团总裁兼首席执行官罗康瑞(Paul Lo)表示:“我们正在等待控股公司法采取行动，收购本地银行。”罗康瑞曾任花旗银行(Citibank)驻纽约和台湾的高管。作为台湾实力较强的银行之一，永丰金融已将业务扩展至寿险、证券和信用卡领域。它被确定为合并后的剩余企业之一。罗康瑞表示:“我们不会被外国银行拥有，但希望我们的银行仍是一家台湾银行。”
随着资产价格进一步下跌，外国银行也在观望本地银行价格是否会回落。但荷兰银行(ABN Amro Bank)大中华区全球金融市场主管金泰利(Terry King)说，价格并不是一切。他的公司正在研究收购当地银行。他指出:“如果你想在台湾获得相当大的市场份额，现在通过开设分支机构来实现已经太晚了。”“但我们必须提出许多问题:这是我们想要发展的利基市场吗?你想通过收购本地银行来达到什么目的?我们能从收购陷入困境的银行中获益吗?”
到目前为止，台湾政府似乎希望外资银行和少数实力雄厚的本土银行收购大量陷入困境的银行和不良贷款，并在不裁员的情况下合并业务。有偿付能力的机构说的是，他们不愿意为了实现政府所希望的整合而削弱自己。政府迟早将不得不采取行动，将不良贷款从银行的账簿中剔除，就像美国在上世纪80年代处理储蓄和贷款危机时所采取的做法一样。即便如此，它仍将不得不允许削减就业，并做出重大让步，使此类收购物有所值。在政府咬紧牙关之前，台湾银行业的整合将会滞后，外资银行也将继续受挫。
中国连接
尽管台湾的银行市场本身就颇具吸引力，但在台湾经营的本地和外资银行都在盯着海峡对岸的巨大机遇——中国大陆的13亿潜在客户。中国的银行存款总额高达12.38万亿元(1.51万亿美元)。中国大陆是台湾银行整合必然发生的真正原因，尽管条件不太有利(故事)。
北京已承诺开设中国的银行业，并延伸到外国银行与国内同样的待遇，以满足加入世界贸易组织的条件。目前，在两个中国城市 - 上海和深圳，16家外资银行可以为外国或外国合资企业进行当地货币业务。在中国加入WTO后，将允许外国银行与中国公司进行当地货币业务（预计到今年年底）。五年后，外国银行将能够与个人汉语进行当地货币业务，享受所谓的国家待遇。
对于希望在中国内地扩张的外资银行来说，一个重大挑战将是找到合格的员工。尽管香港银行的服务与西方世界的任何银行一样复杂，但它们的员工大多说广东话，而不是在大陆和台湾流行的普通话。
“如果你收购一家好银行，并在台湾建立一家好银行，你将拥有50名优秀的经理，在未来三到四年里，你可以培养他们，”麦肯锡公司(McKinsey & Co.)的一位负责人格雷戈里•吉布(Gregory Gibb)表示。该公司为台湾本地和外资银行的并购提供咨询。“当中国大陆开放时，你就会有一股可以向它投掷的力量。”
但北京不是中国银行业的唯一障碍。台北自1987年，台北自选择举起了对其业务的营业的限制以来，台湾公司已经涌入大陆;大约40％的台湾信息技术产品现已在内地制造。但台湾公司在中国大陆经营的公司必须获得中国银行的融资。原因：台北仍然禁止台湾银行在中国开展业务，因为担心大型资本外流可能会损害国家安全。
不过，台湾政府今年5月宣布，将允许本地银行在大陆设立代表处，收集市场信息，但不包括存款信息。这被视为一小步。“我们一直在努力推动政府允许我们进入中国大陆，”一家台湾银行的高管表示。“我们知道，我们在中国市场可能非常有竞争力，但大多数政府官员从未去过中国，他们没有看到大多数外资银行看到的市场潜力。”中国信托商业银行(Chinatrust Commercial Bank)首席财务官Jason Wang的态度更为坚决。他表示:“如果你们不让我们进入中国大陆，我们甚至会失去台湾客户。”“这就是为什么我们一直在推动政府让我们进入大陆。”
尽管存在这些限制，但1997年，台湾永丰银行(bank SinoPac)通过收购远东国民银行(Far East National bank)，获得了一个事实上的代表处。这家在加州拥有13家分行的美国银行已经在北京设立了代表处。永丰计划在未来两年通过收购将其资产从130亿美元增加到200亿美元。为什么是这个和?永丰银行首席执行官Paul Lo解释说，这是在中国开设分行的最低要求。
通过它们的清水
2001年8月
亚博赞助欧冠机构投资者杂志
如果你向窗外扔砖头，会砸到银行家的头，”总部位于台北的中国国际商业银行(International Commercial Bank of China)执行副行长陈启柱(Chi-Chu Chen)表示。“银行家太多了。”
台湾实际上是亚洲仅次于日本的第二大银行市场。这个只有2200万人口的小岛对银行家来说应该是极具吸引力的。它的个人总资产估计为1.1万亿美元，储蓄率为25%，人均GDP为12961美元，比韩国高出三分之一。
中国工商银行于1905年在中国大陆成立，1949年随蒋介石的国民党迁往台湾，但它绝不是唯一一家寻求从这个市场获利的银行。台湾有53家本地银行和39家外资银行，更不用说350家城市信贷、农渔村合作社了。在如此之多的争夺中，只有13家地方银行(包括政府控股的工商银行)获得了超过2%的贷款和存款份额。即使是规模最大的国有台湾银行(Bank of Taiwan)，也只有略低于11%的存款。39家在台湾设有分行的外资银行在台湾市场的占有率仅为4%左右。结果，几乎没有人赚到钱。在台北几乎每个街区都有几家分行，银行们通过削减费用和利率战争将彼此逼入深渊，使本已微薄的利润进一步缩水(见表)。国内银行的平均资产收益率仅为0.47%，还不到外国银行国内分行(1.09%)的一半。国内十大银行中，资产收益率超过1%的只有两家。
台湾落后于其他亚洲国家改革银行业。其金融市场因20世纪90年代后期亚洲危机最严重的震荡而缓冲的外汇和其他财务控制。及其出口驱动的经济，由强大的美国强势而浮现。作为公司为信息技术革命的公司而言，在该地区其他国家摇摇欲坠的情况下飙升的公司的需求。现在，随着美国的放缓，台湾的经济正在下降，失业率上升，破产正在飙升，额外贷款违约的前景正在上升。特别困扰是建设，房地产和传统的贷款，但纺织品等行业。
经过多年的拖延，台湾政府终于开始实施必要的法律框架，向外国竞争开放封闭的台湾金融业。去年11月，立法院通过了《金融机构并购法》。其目的是鼓励银行、保险和证券公司的全行业合并，给予注册费、印花税、合同税和财产税的优惠待遇。该法律还允许外国银行100%收购所谓的问题银行，尽管它没有给出这意味着什么的精确定义。对于那些没有被认为“有问题”的公司，现有的外资持股比例限制仍为25%。该法并未取消一些限制:非台湾银行每年只能开设一家新分行(本土银行每年可开设5家)，而外资银行在台北开设的每一家分行，都必须在台湾其他地方开设一家。
尽管仍有重重障碍，外资银行正准备抢购价格低廉的本地银行。他们将台湾视为培养中文专业技能的坚实基础，并最终向中国大陆扩张(见下面的故事)，他们认为台湾市场一旦合理化，前景看好。“我们一直在关注台湾，”渣打银行(Standard Chartered Bank)驻新加坡的全球消费者银行业务主管迈克•德诺马(Mike Denoma)表示。“在许多消费银行市场，特许经营价值巨大，但它分散在如此多的参与者中，没有一个能够突破。所以，如果你采取正确的行动，行业整合就有可能创造巨大的价值。”
台湾最大的并购律师事务所Lee and Li的并购专家林雪(Sherry Lin)表示:“所有人——外资银行、优质银行或陷入困境的银行——都在就可能的并购进行磋商，以免在竞争中落败。”在台湾，每周都有几篇关于本地银行合并或外资银行收购本地机构的报道。业内高管说，香港上海银行(Hongkong and Shanghai Banking Corp.)、花旗银行(Citibank)、渣打银行(Standard Chartered)、荷兰银行(ABN Amro Bank)、荷兰国际集团(ING Bank)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、新加坡发展银行(Development Bank of Singapore)和富通银行(Fortis Bank)都在与当地银行秘密谈判，不过没有一家银行愿意确认细节。
但到目前为止还没有宣布合并。麦肯锡(McKinsey & Co.)驻台湾负责人吉布(Gregory Gibb)说，交易正在酝酿中，几个月内可能会宣布一些重大的合作。麦肯锡目前为台湾本地银行和外国全球金融机构提供并购咨询。吉布指出，已经宣布要将53家本地银行合并为10家或更少的大银行的财政部非常支持外国银行的收购。他表示:“财政部希望看到两笔交易发生，因为这将给当地银行带来心理压力。”“看看韩国。这花了一些时间。一旦第一笔交易发生，它就会迅速流动。”
财政部副部长陈尚恩告诉《机构投资者》:“一些外资银行收购本地银行的案例正在进行中亚博赞助欧冠。这将有助于增加本地银行的并购。”
2000年5月，在并购法律之前，花旗集团收购的花旗集团，以6.5亿美元，富邦集团的金融业务股份为15％：富邦保险公司，富邦资产管理，富邦证券公司，富邦商业银行和富邦生活保证台湾最大的生活保险公司。花旗集团打算利用富邦的20％的台湾人寿保险市场，以扩大岛上自己的保险业务，并在整个亚洲的额外合资企业定位。花旗已经拥有台湾外国银行的最高市场份额，自1964年以来运营，但其份额仅为1％的贷款和1.3％的存款。辅助富邦的交易离开了Fubon的银行和证券行动，虽然两者合并了台湾的资产管理和人寿保险公司。“联盟只允许富邦分享花旗集团的培训计划，并在亚洲的保险业务中形成合资企业，”美林林奇台湾副总裁兼银行分析师索菲亚程说。该交易本身在本地视为创新，而不仅仅是因为这是外国银行第一次在国内机构中达成股份，而且因为它留下了Fubon的自由来继续运行银行业务。富邦将从花旗培训和技术中受益，而花旗在台湾的保险市场中获得占地面路。
尽管如此，台湾的银行很少有人可以削减类似的交易。许多人背负着不完美的贷款，都承认和隐藏。“我认为当地银行可以谈判这样的交易，除非它是一家艰巨的银行，”台湾额定值的金融服务评级副主任Christine Kuo表示，台湾证券交易所和标准之间的50-50个合资企业& Poor's of the U.S. In the aftermath of the Asian financial crisis, foreign bank executives say they intend to look very carefully at potential partners or acquisition targets before making any serious commitments. Consider HSBC, which has only a 0.53 percent share of deposits. It has had a strategy of trying to grow on its own rather than by acquisition. "If an acquisition opportunity comes along, I would be keen for it, but we are not going to acquire something for the sake of acquiring it," says Stuart Davis, CEO of HSBC in Taiwan. "Any potential target will need to increase our customer base and increase our distribution and product range. And it will be at a reasonable price."
但是，讨价还价很难得到。唯一的销售银行似乎是具有很高的不良贷款水平的困扰，他们的价格相对较高。此外，财政部习惯性地干扰当地银行业务（针对某些贷款订购重新安排），终身就业是习俗，使成本削减裁员极为困难。台湾有12家银行，无论是由政府所有的全部或多数。其余的是私人，但据说四分之一据说几乎是破产的。华侨省商业银行的CFO表示，全新的40家台湾银行正在努力奋斗，以劣化资产质量和堆积的不良贷款。
不完美的贷款是妨碍整合的关键问题。到目前为止，强大的当地银行和外国银行有不愿意与贷款残疾的机构合并，因为担心对自己的资产负债表的影响。“我们只想与与我们有协同作用的银行合并，而不是较弱的银行，这将使我们的资产负债表更加恶化，”工商银行陈说。
银行分析师估计，由于财政部正式承认截至2000年底，截至2000年底，包括国内银行，外国银行当地分支机构和信贷合作社，截至2000年截至2000年的数字仅为6.2％，多达15％的未偿还贷款可能是不正当的。。2000年底，单独的国内银行的无情贷款仅为5.47％，即219亿美元。“纳税亚洲亚洲亚洲亚洲亚洲亚洲亚洲亚协委员会的战略家克里斯托弗伍德博士学位，克里斯托弗伍德博士学位在最近的研究报告中写道。“银行业问题已经存在了很长时间，但坏点是贷款没有得到解决，并且正在变得更糟。总贷款增长以1.6％运行，不良贷款升高为整个系统的百分比上升。“
台湾使用自己的定义，模糊了不良贷款问题的严重程度。大多数其他国家都承认逾期3个月的贷款。在台湾，拖欠本金超过3个月的贷款被列为不良贷款，但拖欠利息超过6个月的贷款才被视为不良贷款。自1999年以来，财政部一直要求地方银行调整对房地产、建筑和纺织行业的贷款，要么降低利率，要么延长贷款期限。台北国立政治大学(National Chengchi University)银行系教授尹诺文(Norman Yin)表示:“如果一家银行不服从财政部的命令，它将进行调查，或不允许你开展新业务。”“他们会做出各种威胁。”此外，银行不必在不良贷款报告中包括这些重组贷款。因此，银行总是不断地修改贷款条款并将其展期，而不是将其报告为不良贷款。对收购者来说，这些隐藏的坏账是地雷。
对于政府干涉银行业务的指控，财政部副部长陈德铭回应说，这样的指控“非常有创意”。
为了减轻银行的坏帐负担，台湾政府将税收削减3%，并在并购法中加入成立资产管理公司以出售坏帐的条款。到目前为止，银行一直不愿以高达50%的折价出售其坏账，多数银行业分析师认为，如果该计划要取得成功，政府必须投入公共资金。“在政府显示出强烈的政治意愿，敦促摇摇欲跌的当地银行出售不良贷款之前，我们看不到AMC业务有多少业务。我们正在等待政府采取行动，迫使本地银行按市价出售不良资产，”中国信托的Wang表示。中国信托是台湾最具竞争力和盈利能力的银行之一。今年4月，高盛(Goldman, Sachs & Co.)与中国信托签署了一份谅解备忘录，将成立一家联合AMC，但他们的努力尚未实现。
然而，只要陈水扁总统的民进党在立法院的席位还不到三分之一，政府在政治上就太软弱，无法采取任何激进措施来解决银行业的问题。银行裁员或要求农民或渔民偿还逾期贷款的压力将是政治毒药。即将在12月初举行的议会选举增加了限制。台湾5月公布的第一季度经济增长年率为1.06%，为26年来最低，远低于政府早先预测的4.02%。“政府试图拖延现状，什么也不做，”国家政治的尹说。无论如何，许多官员相信，一旦恢复稳定增长，贷款问题将自行解决。台湾银行经济研究部首席经济学家欧声祥说:“如果台湾经济复苏，不良贷款问题将在两到三年内自动消失。”
当地和外国银行高管同意，只有大约一半的台湾银行是有助的收购候选人。中间，泰滨国际银行，银行中泊霸和E. Sun商业银行是四个最佳私营商业银行。其他人是前州银行，政府仍然拥有ICBC，例如ICBC，私有化的商业银行，具有最大的外汇业务份额;综合世界中国商业银行，私有化商业银行，台湾最大的股票结算业务;中国开发工业银行，台湾唯一的投资银行。Taishin是为伴侣开放的购物而少数少数人。“我们正在与当地和外国银行交谈，考虑到了很多提案。甚至是台湾标准的一家银行。我们需要与外国银行或当地银行合并，以便幸存下来，”Taishin的CFO说，市场份额为1.2％的存款和1.6％的贷款。
但是，可以理解的是，最常常的本地银行希望获得而不是被收购。“如果你是一个好的银行之一，你是否愿意被收购并失去你的名字？”Chinatrust的王说。“我们有一个收购银行的目标清单，例如UWCCB，台式，CDIB，SINOPAC和TAISHIN国际银行。”
亚洲书籍银行业的联合作用者麦金西的GIBB表示，银行，外国或地方的合并谈判往往因双方的不切实际的期望而在几周内分解。M＆A的概念对台湾来说是如此新的，球员似乎没有知道如何携带建设性的谈判。“你应该经历的想法，你应该思考：这就是我将在力量方面带来的，这就是我可以在台湾所采取的方向。因此，我是我，当地或外国的最佳合作伙伴让能够创建协同作用 - 缺失，“Gibb说。当地银行之间的进一步令人沮丧的兼并是大多数提供相同的产品，从基本的银行服务到抵押贷款，并迎合同一个全面的客户部分。“获得当地银行后，你能做什么？”询问王见新加坡开发银行台北和东京分公司董事总经理。“销售的银行很小，即使你买它们也没有多少价值。”
到目前为止，只有一个大合并已被安排 - 在财政部的直接行为。3月份，它宣布，在台湾银行交谈后，台湾土地银行和中国的央行将加入截至2000年底为1147亿美元的股份组合资产的银行。合并银行将控制台湾总存款的20％，占所有贷款的19.5％。兆头的形成是否会导致更好的盈利能力仍有待观察。陈财政部长陈承认，由于三家银行雇员是公务员，但他认为“经济规模方面有协同作用”。
财政部已宣布其他政府主导的兼并，虽然没有尚未完成，因为它们仍然受到尽职调查。财政部长日元昌宣布于2月份宣布，台湾合作银行将接管几乎破产的Chincon银行，首次商业银行是台湾最大的政府间银行之一，将与两个较小的私人银行合并，DAH一家商业银行和泛亚洲银行，两者都也接近破产。该部，希望将所有12个政府所有银行合并到三个或四个大型机构的过程中推动，在1月份向那些银行的高级管理人员介绍了理想伙伴的愿望清单。其中一些行业取得了暗淡的这种方法。“在没有裁员的情况下，谈论并购并没有意义上讲，”Chinatrust的王说。“在财政部宣布的三个合并案件后，我没有看到任何协同作用。”政府表示，合并最终将是自愿的。“所有金融机构都享有自己的宪法权利，所以我们不能强迫他们合并，”坚持陈财政部长陈。“我们能做什么是教育。”
在政府金融改革的下一阶段，可能需要采取，以获得合并汇款。一些合并可能会延迟预期财务控股公司法案的实施。立法袁于6月27日在一个特别的会议后通过了立法，并生效11月1日。法律将允许国外金融机构通过境内或海上持有公司购买，甚至健康银行甚至100％股权。并且它将使当地银行能够通过持有公司并重组其资产而在不损害自己的资产负债表的情况下获得陷入困境的银行。持有公司公式将通过允许他们在本集团内交换金融产品来促进此类银行。作为一个例子，即使保险公司属于他们的小组，银行目前不允许销售保险。与此同时，法律将增加银行可用的备选方案数量，希望通过例如追求信用卡等其他业务领域肥胖其资产负债表。
永丰集团总裁兼首席执行官罗康瑞(Paul Lo)表示:“我们正在等待控股公司法采取行动，收购本地银行。”罗康瑞曾任花旗银行(Citibank)驻纽约和台湾的高管。作为台湾实力较强的银行之一，永丰金融已将业务扩展至寿险、证券和信用卡领域。它被确定为合并后的剩余企业之一。罗康瑞表示:“我们不会被外国银行拥有，但希望我们的银行仍是一家台湾银行。”
随着资产价格进一步下跌，外国银行也在观望本地银行价格是否会回落。但荷兰银行(ABN Amro Bank)大中华区全球金融市场主管金泰利(Terry King)说，价格并不是一切。他的公司正在研究收购当地银行。他指出:“如果你想在台湾获得相当大的市场份额，现在通过开设分支机构来实现已经太晚了。”“但我们必须提出许多问题:这是我们想要发展的利基市场吗?你想通过收购本地银行来达到什么目的?我们能从收购陷入困境的银行中获益吗?”
到目前为止，台湾政府似乎希望外资银行和少数实力雄厚的本土银行收购大量陷入困境的银行和不良贷款，并在不裁员的情况下合并业务。有偿付能力的机构说的是，他们不愿意为了实现政府所希望的整合而削弱自己。政府迟早将不得不采取行动，将不良贷款从银行的账簿中剔除，就像美国在上世纪80年代处理储蓄和贷款危机时所采取的做法一样。即便如此，它仍将不得不允许削减就业，并做出重大让步，使此类收购物有所值。在政府咬紧牙关之前，台湾银行业的整合将会滞后，外资银行也将继续受挫。
中国连接
尽管台湾的银行市场本身就颇具吸引力，但在台湾经营的本地和外资银行都在盯着海峡对岸的巨大机遇——中国大陆的13亿潜在客户。中国的银行存款总额高达12.38万亿元(1.51万亿美元)。中国大陆是台湾银行整合必然发生的真正原因，尽管条件不太有利(故事)。
北京已承诺开设中国的银行业，并延伸到外国银行与国内同样的待遇，以满足加入世界贸易组织的条件。目前，在两个中国城市 - 上海和深圳，16家外资银行可以为外国或外国合资企业进行当地货币业务。在中国加入WTO后，将允许外国银行与中国公司进行当地货币业务（预计到今年年底）。五年后，外国银行将能够与个人汉语进行当地货币业务，享受所谓的国家待遇。
对于希望在中国内地扩张的外资银行来说，一个重大挑战将是找到合格的员工。尽管香港银行的服务与西方世界的任何银行一样复杂，但它们的员工大多说广东话，而不是在大陆和台湾流行的普通话。
“如果你收购一家好银行，并在台湾建立一家好银行，你将拥有50名优秀的经理，在未来三到四年里，你可以培养他们，”麦肯锡公司(McKinsey & Co.)的一位负责人格雷戈里•吉布(Gregory Gibb)表示。该公司为台湾本地和外资银行的并购提供咨询。“当中国大陆开放时，你就会有一股可以向它投掷的力量。”
但北京不是中国银行业的唯一障碍。台北自1987年，台北自选择举起了对其业务的营业的限制以来，台湾公司已经涌入大陆;大约40％的台湾信息技术产品现已在内地制造。但台湾公司在中国大陆经营的公司必须获得中国银行的融资。原因：台北仍然禁止台湾银行在中国开展业务，因为担心大型资本外流可能会损害国家安全。
不过，台湾政府今年5月宣布，将允许本地银行在大陆设立代表处，收集市场信息，但不包括存款信息。这被视为一小步。“我们一直在努力推动政府允许我们进入中国大陆，”一家台湾银行的高管表示。“我们知道，我们在中国市场可能非常有竞争力，但大多数政府官员从未去过中国，他们没有看到大多数外资银行看到的市场潜力。”中国信托商业银行(Chinatrust Commercial Bank)首席财务官Jason Wang的态度更为坚决。他表示:“如果你们不让我们进入中国大陆，我们甚至会失去台湾客户。”“这就是为什么我们一直在推动政府让我们进入大陆。”
尽管存在这些限制，但1997年，台湾永丰银行(bank SinoPac)通过收购远东国民银行(Far East National bank)，获得了一个事实上的代表处。这家在加州拥有13家分行的美国银行已经在北京设立了代表处。永丰计划在未来两年通过收购将其资产从130亿美元增加到200亿美元。为什么是这个和?永丰银行首席执行官Paul Lo解释说，这是在中国开设分行的最低要求。