在大学储蓄计划的快速增长市场中，基金公司越来越依赖经纪人来关闭复杂的销售。
Jinny St. Goar著
2002年7月
亚博赞助欧冠机构投资者杂志
大学储蓄计划:(a)对父母来说是一笔好交易;(b)为祖父母提供有吸引力的遗产规划形式;(c)相当复杂的投资产品;(d)受经纪人欢迎;(e)上述全部。
答案是(e)，以上皆是。
两年前，当投资机构开始积极推销大学储蓄计划时，他们是基于一种受过良好教育的假设，即该计划很容易推销。这是因为这些固定缴款账户中的资金是在递延税的基础上增长的
直到撤回。此时对资金的贡献是没有联邦所得税的，而一部分收入被视为普通收入。每年学费，房间和董事会在四年私立学院运行约35,000美元，父母对此类储蓄计划不感兴趣吗？由于任何人都可以留出资金来为学生的教育提供资金，因此该计划已成为许多祖父母的吸引力遗产规划车辆。
这些储蓄计划中的资产，名为“529”，以避免误判，以违反税收措施的内部收入守则，从2000年底到约40亿美元到约150亿美元。其中总共有约90％的人投资相互资金。
尽管业界最初认为这个项目的吸引力是
正确，销售一直是简单的。技术上，529个计划是由各国管理的市政信托，共同基金，年金或其他投资产品作为信托基础证券。虽然计划在全国范围内销售，但每个国家都强加了自己的特殊税收处理，
聘请像Alliance Capital Management或富达投资(Fidelity Investments)这样的供应商来管理和分销它们。
还有其他的问题。该计划覆盖全美任何地方的教育费用——纽约的一个家庭可以负担加州的教育费用——但各州都有自己的缴费上限，每个学生的缴费上限可能在1.5万美元到30.5万美元之间。在所有州，只有在税法定义为“合法的”教育费用——学费、住宿、食宿和书本费——才能提取资金。
为了解释这些计划的细节，越来越多的直销商，包括像美国教师退休基金会(TIAA-CREF)这样的传统空载机构，现在都依赖经纪人和财务顾问。据跟踪市场的非营利公司SavingforCollege.com称，两年前，经纪人出售的基金占529项计划资产的30%。该公司估计，如今这一比例高达70%。
早在1998年，当美国教师退休基金会和富达基金率先推出529项目时，他们只通过直接渠道销售自己的计划。一年前，富达推出了经纪销售的529款产品;这家大型共同基金公司最近的529笔销售总额约为17.5亿美元。富达负责产品开发的副总裁爱德华·尼格罗(Edward Nigro)报告说:“2001年初，我们开始从大量顾问那里听到，他们渴望推销529个计划。”
现在，在529个资产中拥有大约20亿美元的Tiaa-Cref计划在今年第三季度推出其经纪人售价的529个产品。到目前为止，公司已通过经纪人销售金融产品。“我们没有转向直接销售渠道的背部，”Tiaa-Cref的学费融资副总裁蒂莫西巷，在大约是2700亿美元的资产下
管理。“对美国教师退休基金会来说，这并不是翻天覆地的变化。”
由于经纪人的兴趣，新的参与者正在涌入市场。今年4月，特拉华投资公司启动了它的第一个529计划，由夏威夷州赞助。亚博篮球怎么下串负责管理新产品的特拉华州副总裁丹尼尔·卡尔森(Daniel Carlson)表示:“如果只有直销是我们的唯一选择，我们不会进入这个市场。”
特拉华州通过A.G. Edwards & Sons和Merrill Lynch & Co.等公司出售其共同基金。特拉华州报告说，这些经纪人自己敦促他们进入大学储蓄计划市场。“他们想卖点东西。我们只是需要在我们的产品中有一个529计划，”Carlson说。
类似地，美国基金集团，一家位于德克萨斯州的大型批发商，在2月中旬就开始销售其第一个529产品。该公司通过经纪人独家销售计划取得了巨大成功:迄今为止已接近3.5亿美元。
2000年7月，美国世纪投资基金家庭开始直接向公众销售529个计划;2002年4月，它开始通过经纪人营销。（该公司最近在管理层529个资产中获得了2.466亿美元。）“我们知道我们失踪的投资者，他们只能通过经纪人购买，”大卫拉巴巴副总裁高级副总裁。
20世纪80年代中期，当各州推出预付学费计划时，教育储蓄工具的概念开始成形。通常情况下，他们只支付赞助州的少数几所私立和公立大学的学费。这些工具的功能类似于固定收益计划，作为该计划承诺资助学生上大学费用的一部分，各州承担学费上涨的风险。自1997年以来，这些计划中的资产一直处于529的保护伞之下。
1996年的《小企业就业保护法案》批准了大学储蓄的固定缴款计划，该法案在税法中新增了第529条，并对储蓄者的未分配收入实行了联邦税收延期征收。1997年对税法的进一步修改刺激了市场的进一步发展。
2001年6月经济增长和税收救济和解法案明确表示，这些储蓄计划的分布也将免于联邦税收。这毫不奇怪，金融服务业一直在等待听到的克朗呼吁。
富达的Nigro说:“把‘免税增长’和‘免税分配’结合起来，对经纪人来说是完全不同的。”去年9月，美国国税局(IRS)决定，允许529名储户每年更换投资选项一次以上，从而消除了此前对该计划的限制。
“切换制造了529个计划与经纪人更受欢迎，”Cerulli伙伴顾问Luis Fantites说。他预测，大学储蓄市场 - 包括529个储蓄计划，529个预付计划和教育储蓄账户 - 将来自于此
2001年年底，2001年年底总资产220亿美元到2006年的1000亿美元。对于经纪人而言，投资者的机会每年不止一次地移动其资金，现在证明了经纪人的持续费用证明了经纪人的持续费用。
虽然它由罗德岛小州赞助，但亚博篮球怎么下串联盟的529个计划作为该国最大的计划之一，资产约22亿美元。联盟帮助将足够的路径展示529次销售，部分是首先进入市场之一，2000年11月推出的经纪人销售产品。最初，联盟提供了投资者529行业的标准票价：资产数组投资者在投资的生命周期中迁移的分配投资组合 - 随着沉重的股票曝光，让学生远离大学的几年后给予定期收入加权。（联盟的投资组合由Ibbotson Associates建造。）最近，联盟提供了投资者个人共同基金。
负责529销售额的Alliance副总裁理查德•戴维斯(Richard Davies)报告称，Alliance 529的销售额是预期的六倍左右。
大约与联盟首次亮相的同时，Putnam投资与俄亥俄州赞助的计划进入了529个市场。亚博篮球怎么下串2000年10月推出，Putnam的批发在前19个月内获得了529美元的529美元。“经纪人现在正在使用529个计划作为门口的一只脚，以向员工销售其他退休福利，”普莱恩苏拉维安州普莱恩·科里安（Putnam高级副总裁）报道。
当然，直销529计划的费用要比经纪销售计划低得多。它们通常收取10个基点的管理费，并额外收取65至95个基点的年度费用比率。
在529计划的头几年，一些供应商和经纪商认为，雇主资助的市场将被证明是一块肥沃的销售土地。亚博篮球怎么下串提供者设想，这些计划可以作为自愿福利提供。它们当然比401(k)计划更容易管理，因为公司在529计划中不像在401(k)计划中那样承担税务合规的责任。
福特汽车公司(Ford Motor Co.)正在考虑为其165,000名美国员工的529项计划提供工资扣除。但大多数公司都对此置之不理。原因之一是，529计划不能按许多员工希望的税前标准缴纳。
TIAA-CREF的雇主提供的529个计划仅占公司大学储蓄资产的10％。但自今年年初以来，雇主赞助市场的增长529计划一直是“爆炸性”，巷说。亚博篮球怎么下串TIAA-CREF永远不会预测几年前的增长率。但大学储蓄市场，事实证明，有几个以上的技巧问题。
Jinny St. Goar著
2002年7月
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两年前，当投资机构开始积极推销大学储蓄计划时，他们是基于一种受过良好教育的假设，即该计划很容易推销。这是因为这些固定缴款账户中的资金是在递延税的基础上增长的
直到撤回。此时对资金的贡献是没有联邦所得税的，而一部分收入被视为普通收入。每年学费，房间和董事会在四年私立学院运行约35,000美元，父母对此类储蓄计划不感兴趣吗？由于任何人都可以留出资金来为学生的教育提供资金，因此该计划已成为许多祖父母的吸引力遗产规划车辆。
这些储蓄计划中的资产，名为“529”，以避免误判，以违反税收措施的内部收入守则，从2000年底到约40亿美元到约150亿美元。其中总共有约90％的人投资相互资金。
尽管业界最初认为这个项目的吸引力是
正确，销售一直是简单的。技术上，529个计划是由各国管理的市政信托，共同基金，年金或其他投资产品作为信托基础证券。虽然计划在全国范围内销售，但每个国家都强加了自己的特殊税收处理，
聘请像Alliance Capital Management或富达投资(Fidelity Investments)这样的供应商来管理和分销它们。
还有其他的问题。该计划覆盖全美任何地方的教育费用——纽约的一个家庭可以负担加州的教育费用——但各州都有自己的缴费上限，每个学生的缴费上限可能在1.5万美元到30.5万美元之间。在所有州，只有在税法定义为“合法的”教育费用——学费、住宿、食宿和书本费——才能提取资金。
为了解释这些计划的细节，越来越多的直销商，包括像美国教师退休基金会(TIAA-CREF)这样的传统空载机构，现在都依赖经纪人和财务顾问。据跟踪市场的非营利公司SavingforCollege.com称，两年前，经纪人出售的基金占529项计划资产的30%。该公司估计，如今这一比例高达70%。
早在1998年，当美国教师退休基金会和富达基金率先推出529项目时，他们只通过直接渠道销售自己的计划。一年前，富达推出了经纪销售的529款产品;这家大型共同基金公司最近的529笔销售总额约为17.5亿美元。富达负责产品开发的副总裁爱德华·尼格罗(Edward Nigro)报告说:“2001年初，我们开始从大量顾问那里听到，他们渴望推销529个计划。”
现在，在529个资产中拥有大约20亿美元的Tiaa-Cref计划在今年第三季度推出其经纪人售价的529个产品。到目前为止，公司已通过经纪人销售金融产品。“我们没有转向直接销售渠道的背部，”Tiaa-Cref的学费融资副总裁蒂莫西巷，在大约是2700亿美元的资产下
管理。“对美国教师退休基金会来说，这并不是翻天覆地的变化。”
由于经纪人的兴趣，新的参与者正在涌入市场。今年4月，特拉华投资公司启动了它的第一个529计划，由夏威夷州赞助。亚博篮球怎么下串负责管理新产品的特拉华州副总裁丹尼尔·卡尔森(Daniel Carlson)表示:“如果只有直销是我们的唯一选择，我们不会进入这个市场。”
特拉华州通过A.G. Edwards & Sons和Merrill Lynch & Co.等公司出售其共同基金。特拉华州报告说，这些经纪人自己敦促他们进入大学储蓄计划市场。“他们想卖点东西。我们只是需要在我们的产品中有一个529计划，”Carlson说。
类似地，美国基金集团，一家位于德克萨斯州的大型批发商，在2月中旬就开始销售其第一个529产品。该公司通过经纪人独家销售计划取得了巨大成功:迄今为止已接近3.5亿美元。
2000年7月，美国世纪投资基金家庭开始直接向公众销售529个计划;2002年4月，它开始通过经纪人营销。（该公司最近在管理层529个资产中获得了2.466亿美元。）“我们知道我们失踪的投资者，他们只能通过经纪人购买，”大卫拉巴巴副总裁高级副总裁。
20世纪80年代中期，当各州推出预付学费计划时，教育储蓄工具的概念开始成形。通常情况下，他们只支付赞助州的少数几所私立和公立大学的学费。这些工具的功能类似于固定收益计划，作为该计划承诺资助学生上大学费用的一部分，各州承担学费上涨的风险。自1997年以来，这些计划中的资产一直处于529的保护伞之下。
1996年的《小企业就业保护法案》批准了大学储蓄的固定缴款计划，该法案在税法中新增了第529条，并对储蓄者的未分配收入实行了联邦税收延期征收。1997年对税法的进一步修改刺激了市场的进一步发展。
2001年6月经济增长和税收救济和解法案明确表示，这些储蓄计划的分布也将免于联邦税收。这毫不奇怪，金融服务业一直在等待听到的克朗呼吁。
富达的Nigro说:“把‘免税增长’和‘免税分配’结合起来，对经纪人来说是完全不同的。”去年9月，美国国税局(IRS)决定，允许529名储户每年更换投资选项一次以上，从而消除了此前对该计划的限制。
“切换制造了529个计划与经纪人更受欢迎，”Cerulli伙伴顾问Luis Fantites说。他预测，大学储蓄市场 - 包括529个储蓄计划，529个预付计划和教育储蓄账户 - 将来自于此
2001年年底，2001年年底总资产220亿美元到2006年的1000亿美元。对于经纪人而言，投资者的机会每年不止一次地移动其资金，现在证明了经纪人的持续费用证明了经纪人的持续费用。
虽然它由罗德岛小州赞助，但亚博篮球怎么下串联盟的529个计划作为该国最大的计划之一，资产约22亿美元。联盟帮助将足够的路径展示529次销售，部分是首先进入市场之一，2000年11月推出的经纪人销售产品。最初，联盟提供了投资者529行业的标准票价：资产数组投资者在投资的生命周期中迁移的分配投资组合 - 随着沉重的股票曝光，让学生远离大学的几年后给予定期收入加权。（联盟的投资组合由Ibbotson Associates建造。）最近，联盟提供了投资者个人共同基金。
负责529销售额的Alliance副总裁理查德•戴维斯(Richard Davies)报告称，Alliance 529的销售额是预期的六倍左右。
大约与联盟首次亮相的同时，Putnam投资与俄亥俄州赞助的计划进入了529个市场。亚博篮球怎么下串2000年10月推出，Putnam的批发在前19个月内获得了529美元的529美元。“经纪人现在正在使用529个计划作为门口的一只脚，以向员工销售其他退休福利，”普莱恩苏拉维安州普莱恩·科里安（Putnam高级副总裁）报道。
当然，直销529计划的费用要比经纪销售计划低得多。它们通常收取10个基点的管理费，并额外收取65至95个基点的年度费用比率。
在529计划的头几年，一些供应商和经纪商认为，雇主资助的市场将被证明是一块肥沃的销售土地。亚博篮球怎么下串提供者设想，这些计划可以作为自愿福利提供。它们当然比401(k)计划更容易管理，因为公司在529计划中不像在401(k)计划中那样承担税务合规的责任。
福特汽车公司(Ford Motor Co.)正在考虑为其165,000名美国员工的529项计划提供工资扣除。但大多数公司都对此置之不理。原因之一是，529计划不能按许多员工希望的税前标准缴纳。
TIAA-CREF的雇主提供的529个计划仅占公司大学储蓄资产的10％。但自今年年初以来，雇主赞助市场的增长529计划一直是“爆炸性”，巷说。亚博篮球怎么下串TIAA-CREF永远不会预测几年前的增长率。但大学储蓄市场，事实证明，有几个以上的技巧问题。