“把一个人的事务安排得尽可能低并没有什么不好的。税收是强制征收，而不是自愿捐款。以道德的名义要求更多，简直是伪善。”——汉德法官
2001年11月5日，在美国遭受恐怖袭击不到两个月后，英格索兰公司(Ingersoll-Rand Co.)旗下识别系统公司(Recognition Systems)的总经理马丁·哈德达(Martin Huddart)向在西弗吉尼亚州摩根敦举行的美国参议院航空小组委员会会议提交了事先准备好的证词。该委员会由西维吉尼亚州民主党人洛克菲勒担任主席，会议的目的是讨论提高美国机场安全的技术方法。
Huddart指示说:“在9 / 11悲剧事件之后，随着我们国家向前迈进，最重要的安全问题将是在复杂的商业机场环境中更好地管理人员和通道。”
“我们的国家”?也许不是。Huddart没有提到的是，在巧妙地推销他的公司的专业知识时，可敬的英格索兰将离开美国——至少在纸面上是这样——以避免为其海外所得纳税。
这家1905年在新泽西州成立的公司，总部设在伍德克利夫湖，在美国历史的盛世中，它扮演的不仅仅是一个昙花一现的角色。英格索兰公司(Ingersoll-Rand)用手提钻在拉什莫尔山(Mount Rushmore)上刻出了总统的脸。它的“热王”(Thermo King)冷藏卡车使美国冷冻食品工业的兴起成为可能。英格索罗在纽约证券交易所的上市是纽约证交所最古老的十大上市公司之一。
但在10月16日，英格索罗的董事会投票决定成为百慕大的一家公司。合并于十二月三十一日生效。
英格索罗并不是真的要搬到这个岛国。该公司的总部和首席执行官赫伯特汉高(Herbert Henkel)将留在新泽西州。这家工业集团将继续在24个州雇佣3.5万名员工。在英格索兰公司重新成立三周后，公司的网站上列出了波斯尼亚和柬埔寨的电话号码，但没有百慕大的电话号码。尽管如此，英格索兰现在是一家成熟的百慕大公司，在美国纳税时间临近的时候，这是一件很幸运的事情。
美国的公司，像个人公民一样，必须纳税。和美国公民一样，公司也会想尽一切办法尽量减少支付的费用。为国内收入纳税是一件相当简单的事情。在海外赚取的收入会变得更加棘手。
美国是世界上罕见的对个人和公司的收入征税的国家。美国政府为已经向外国政府纳税的美国公司提供税收抵免，但这个系统既复杂又有缺陷。例如，企业必须在海外收入中分配利息支出，即使这些资金没有被部署到海外。这一要求可能会使一家公司在整个国家的海外税收抵免化为乌有。因此，英格索兰(Ingersoll-Rand) 40%的收入来自美国以外的国家，最终可能会付出比它应该付出的更多的代价。许多税务专家说，美国法律太不公平了，美国公司有权利，甚至有责任对股东寻求减税的方法。Sullivan & Cromwell税务合伙人戴维•哈里顿(David Hariton)表示:“对于在外国已经征收过一次税、在分配给美国股东后还将再次征税的收入，征收美国公司税可以说是没有意义的。”“三种税挤人。”
但有一条简单的出路。美国公司可以在百慕大建立一个空壳控股公司，将其海外业务“转移”给百慕大公司，并将其美国公司并入百慕大空壳。从理论上讲，过去的美国公司现在是百慕大公司。百慕大公司的国际收入无需向美国纳税。
公司总是为了减税而搬迁。他们从一个州搬到另一个州，以换取地方税收上的优惠，或者利用一些有利的公司规章或法院制度。纽约市为华尔街公司提供了大量税收优惠，以抵御新泽西的掠夺性。波音公司(Boeing Co.)在获得一项大规模减税政策后，最近将总部从西雅图搬到了芝加哥。一段时间以来，由于税收原因，对冲基金和保险公司一直悄悄溜到百慕大。但对冲基金是管理离岸资金的私人实体，到目前为止，只有少数几家小型再保险公司前往百慕大。
现在正在发生的似乎是另一种秩序的运动。正在迁移的公司都是主流的、中心地带的公司。福斯特惠勒公司(Foster Wheeler Corp.)是一家工程公司，也是大型天然气和油田项目的建设者，1927年成立于纽约市，今年5月合并为百慕大公司。今年1月，总部位于休斯顿的石油钻探承包商Nabors Industries表示，将于今年晚些时候在百慕大重组。Nabors Industries是标准普尔500指数成分股公司，市值40亿美元，拥有1.8万名员工。还有总部位于休斯顿的库柏工业公司(Cooper Industries)，该公司的起源可以追溯到19世纪30年代俄亥俄州的一家铸铁厂。今年6月，库柏宣布计划前往百慕大，但由于达纳赫公司(Danaher Corp.)主动提出收购，该计划被推迟。
专家预计会有更多公司效仿。摩立特集团(Monitor Group)顾问、前哈佛商学院(Harvard Business School)教授迈克尔•詹森(Michael Jensen)预测:“一开始，这将是涓涓细流。”詹森曾就美国内部的公司治理问题分析搬迁问题“这总是。然后就会很匆忙。”
如今，当许多美国企业明显地把自己裹在美国国旗下时，为了减税而离开这个国家似乎是一种不好的感觉。保险公司一直在游说国会，要求联邦政府为与恐怖主义行为有关的索赔提供担保。与此同时，他们一直在向初创再保险公司投资数十亿美元，这些公司希望从飙升的保单利率中获利。这些再保险公司已经在百慕大设立，不向美国纳税。
公司表示，在全球化时代，美国税法已经过时，甚至有些荒唐。英格索兰表示，放弃美国国籍的决定令人痛苦。首席财务官戴维•德文郡(David Devonshire)表示:“我们对此深思熟虑了很长时间。”“我们的主要注册地仍将是美国。我们无意将业务迁往百慕大。”说到底，我们面临的是竞争劣势，我们对股东负有责任。”
但批评人士说，美国有很多奇怪的法律和疯狂的税收，这些公司所做的本质上是用他们的企业公民身份换取方便的旗帜和税收减免。英格索兰每年将在税收上节省4000万至5000万美元。据一位分析师预测，Nabors将削减4000万美元至7000万美元。
公司可以合法地为这些举动辩解。他们可以在财政上合理化。但一些批评人士说，这涉及到比省下几百万税收更重要的价值观和原则。随着越来越多的公司这么做，随着这些举措越来越为公众和政界人士所熟知，尤其是在战争时期，这种策略似乎可能会引发激烈的辩论。因为说到底，爱国主义与理性无关。这是一种发自内心的对家、地方和熟悉价值观的依恋。
即使是精明的资本家，当他们听说公司为了削减税收而搬迁时，也会感到愤怒。“我觉得很可怕。美国第二大共同基金公司先锋集团(Vanguard Group)的创始人杰克·博格尔(Jack Bogle)本人也是著名的企业成本削减者。“我认为，美国个人出于税收目的说自己不是美国人是令人无法容忍的，公司这么做也是令人无法容忍的。”
即使是讨论这些举措也会让人们感到愤怒。两年前，英特尔公司(Intel Corp.)前税务主管罗伯特•帕尔曼(Robert Perlman)陷入了困境，当时他对参议院财政委员会(Senate Finance Committee)说:“如果我在英特尔(1968年)成立之初就知道现在的国际税收规则，我会建议母公司在美国以外设立。我们的税法使跨国公司在竞争上处于不利地位，仅仅因为母公司是一家美国公司。”当帕尔曼建议公司可以在开曼群岛设立办事处时，时任纽约州参议员、前驻印度和联合国大使丹尼尔·帕特里克·莫伊尼汉(Daniel Patrick Moynihan)批评了英特尔高管，问帕尔曼，他是否希望海军陆战队在遇到麻烦时出现在开曼群岛。毫无悔意的帕尔曼说:“我应该说‘爱尔兰’。”
然而，在大多数情况下，这些企业举措已经发生，没有宣传或审查。“Ingersoll-rand是一项重要的活动，”一位高级国会津贴说。“直到现在你刚刚有保险公司这样做。现在你有一个大型主线公司重生。华盛顿的人们不关注这一点。但他们应该是。”
英格索罗的时机确实很糟糕。在正式成为百慕大群岛公司的同时，这家机场安全技术的领导者还在向美国政府推销业务。11月，它甚至让加州众议员亚当·希夫(Adam Schiff)在伯班克-格伦代尔-帕萨迪纳机场(bur班克-格伦代尔-帕萨迪纳机场)的多家公司展示会上展示了一种手印识别设备。希夫关心或者知道公司的重组吗?他没有回复记者的置评请求。
这些举措提出了一个问题:作为企业公民意味着什么，尤其是在全球化时代。对于在百慕大进行合并的公司来说，日常的变化很少。百慕大尊重法律和法院;而在美国，这些公司在道路、基础设施以及警察和政府业务方面仍然享有同样的权利。去年夏天，一个希望重新设计网站的政府机构选择了埃森哲(Accenture，一家从安达信(Andersen)剥离出来的咨询公司)，该公司的首席执行官在达拉斯，但在去年7月上市时在百慕大注册成立。该机构?美国国税局。
然而，敏感性则是另一回事。“公司从美国得到好处，无论是道路还是国防。国会中有很多人认为，如果你只是为了减税而出国，‘会给你的房子带来麻烦，’”曾在克林顿政府中担任代理财政部长助理、负责税务事务的乔纳森•塔利斯曼(Jonathan Talisman)表示。“‘如果阿根廷决定冻结你的资产，我们不会来帮助你。’”
令许多人愤怒的部分原因是，这些公司并没有真正离开。总部位于休斯顿的Rowan Cos公司董事长C. Robert Palmer说:“我已经告诉我的竞争对手，如果他们想搬到海外，那就去做吧。”该公司是一家在纽交所上市的石油服务公司，其竞争对手已转移至海外。“这些公司说他们在百慕大，当然，这不是真的。这些公司的所有管理层都还在德州。”
公众可能会让公众知道一些政策政策制定者对这些举动的艰难感受。“这些交易确实唤起了强烈的反应 - 这些公司在某种程度上放弃了美国，”禁止芭芭拉安格斯，财政部的国际税务顾问。“我们需要了解我们的税制是否有驾驶公司考虑这些交易的方面。”
大多数公司不会重组。许多美国公司无需为海外收入纳税，因为他们可以利用税收抵免和其他规定。对一些公司来说，离职在财务上是没有意义的。美国国税局现在征收一次性的“过路费”，对于拥有长期股东或股价高企的公司来说，这可能是一笔巨大的费用。
其他公司可能永远不会冒公关丑闻的风险:例如，可口可乐公司有72%的收入来自海外，麦当劳公司有55%的收入来自海外。他们的美国身份对他们的品牌塑造至关重要。雷曼兄弟(Lehman Brothers)税务专家罗伯特•威伦斯(Robert Willens)表示:“企业必须考虑潜在的耻辱。”“在人们看来，这确实不爱国。这种交易带来了很多情感负担。”
几十年来，美国企业大多原地踏步。数以百万计的美国工作岗位转移到海外，但很少有公司放弃他们的美国企业身份，尽管税收优惠的后果早已存在并得到人们的理解。尽管没有人追踪海外搬迁的美国公司的数量，但银行家们说，近年来第一家在海外重新成立公司的美国公司是总部位于新奥尔良的麦克德莫特国际公司(McDermott International)，该公司于1982年将其合法注册地改为巴拿马。McDermott的市值为7.5亿美元，在纽约证券交易所(NYSE)上市，目前仍在美国以外开展业务
1994年，得克萨斯州埃尔帕索(El Paso)美容用品公司特洛伊(Helen of Troy)宣布了在百慕大重组的计划。美国国税局担心更多的公司会效仿，于是制定了新的规定，被称为“特洛伊的海伦”(Helen of Troy)规则，要求股东和公司在资产和股票转让时，以立即征收资本利得税的形式缴纳一次性过路费。(据一桩股东诉讼，英格索兰没有支付公司层面的过路费，但该公司的股东被1亿美元的资本利得损失困住了，该案后来得到了和解。)对许多公司来说，中国的过路费太高了，因此将员工转移到国外是没有意义的。但糟糕的经济和股市可能会削减公司及其股东的大部分过路费。英特尔前税务主管帕尔曼表示:“如果一家公司连续几年业绩不佳，它就会变得很有吸引力。”“这就是为什么现在很多公司都在这么做。”
百慕大对移民特别有吸引力。一位私人股本银行家表示:“这就像把格林威治(Greenwich)建在加勒比海中部一样。”Ace和XL Capital等大型百慕大保险公司近年来的成功，让规模大得多的美国公司觉得百慕大的住所是安全的。即便如此，雷曼负责企业外派工作的Willens估计，自“特洛伊的海伦”(Helen of Troy)规则出台以来，只有25至30家公司在海外重新成立公司，以利用税收。
一位参与过这些交易的投资银行家表示:“人们肯定会觉得这是一种耻辱。”“但很难知道这是否真的是一种耻辱，因为有哪些知名公司尝试过这种做法?”
搬到百慕大的最大公司也取得了成功。1997年，泰科国际集团(Tyco International)通过反向合并收购了总部位于百慕大的安全系统公司ADT security Services，从而将泰科转移到了百慕大。显然，反向合并的原因是为了减少税收。一些股东抱怨必须支付资本利得税，但该公司将实际税率从36%降至25%。瑞银华宝(UBS Warburg)分析师戴维•布卢斯坦(David Bleustein)表示:“泰科在百慕大似乎并不丢人。”不过，泰科收购ADT并非出于税收方面的考虑，而且这家母公司的名字也并非家喻户晓。
企业治理专家表示，让企业表现得像公民一样，只会导致税收失控和股东愤怒。“公司不是公民，”摩立特集团顾问詹森说。“我们不希望他们这样。这就像是说我们应该只有一家汽车公司。你希望在提供服务的地方之间展开竞争。”他补充说，对英格索兰在9月之后离开感到愤怒是“非理性的爱国主义”的一个例子。
一些税收政策专家还担心，一场关于爱国主义的辩论，将掩盖与规避该国海外税收规定有关的更根本问题。一位税务律师指出:“真正的问题是，如果你相信在这个国家保留制造业就业岗位，这将是灾难性的。”“工会还没有意识到这一点，但如果你的顶级公司现在在海外，你就有更多的经济动力在亚洲建厂。”
随着自由市场经济的崛起，以及多年来经常改变母公司国籍的跨国并购(包括1997年被英国出版公司Euromoney收购的Institutional Investor)，当被问及税收中的爱国主义角度时，许多商业类型似乎都感到震惊。亚博赞助欧冠芝加哥大学(University of Chicago)法学教授戴维•韦斯巴赫(David Weisbach)表示:“作为股东，如果一家公司因为9 / 11事件而改变了商业决策，我会感到愤怒。”
此外，几乎所有企业都以某种方式利用避税天堂。2001年5月，在一群美国保险公司的敦促下，两名众议院成员——马萨诸塞州民主党人理查德·尼尔和康涅狄格州共和党人南希·约翰逊——提出了一项旨在阻止保险公司对百慕大征税的法案。“我们认为这个体系已经崩溃了，”Chubb保险公司的首席税务执行官罗伯特·马佐奇说，该公司一直在游说国会打击再保险业务中的再企业。“总有一天，国会会厌倦财富500强企业搬到百慕大。”
但很难抗拒这个国家的诱惑。虽然查布本身可能会留在哈特福德，但它已经投资了一家名为联合世界保险公司(Allied World Assurance Co.)的再保险公司。
普通美国人如何看待这些行动?这很难说。英格索罗的重组除了在雅虎网站上得到的报道外，几乎没有得到任何宣传。公司的留言板，在那里发帖的人是分裂的，但非常情绪化。一位匿名作家说:“现在不是背弃美国、逃避税收的好时机。”
在这个跨国商业和无国界资本主义的时代，企业身份将变得越来越模糊。但即便是一些非常冷静的税务专家也认为，华尔街的老谋深略者不应忽视草根爱国主义的吸引力。“我认为这是一个合理的问题，”Reuven Avi-Yonah说，他曾是华尔街的一名律师，现在是密歇根大学法学院的国际税法教授。“这不仅仅是一个税收问题。它涉及到跨国公司是否仍有国籍的问题。我认为这种普遍的直觉是有道理的。”