社会责任基金已经存在了25年，但直到最近才开始出现在固定缴款计划的投资选项中。最大的社会责任基金管理公司Calvert Group拥有77亿美元资产，最近其新增销售的40%来自固定贡献计划。这已经转化为公司管理资产的大约10%——大约7亿美元的固定贡献计划，而在1997年几乎为零。
“我们的销售增长在这四年期间500％，”克雷格吃腻，卡尔弗特分销商，卡尔弗特基金家族的营销部门的总裁。他的属性这多少额外的动力来定义的贡献市场。
不过，令人惊讶的是，401(k)计划之王富达投资(Fidelity Investments)管理的760亿美元免税机构界定贡献资产中，社会责任投资(SRI)只占不到4,000万美元。尽管如此，这4000万美元还是比2000年年底增加了50%以上。富达投资免税服务公司(Fidelity Investments Tax-Exempt Services Co.)总裁盖伊•巴顿(Guy Patton)表示:“当然，这是在(过去一年)投资回报缩水之后。”
社会投资论坛(Social Investment Forum)的数据显示，社会责任机构投资组合的资产从1999年到2001年增长了36%。该论坛是由约500名基金经理、银行家和社区机构组成的会员组织。相比之下，同期所有资产的增长率为22%。社会投资论坛指出，截至2001年11月底，共有2.03万亿美元的社会责任资产，同时指出，各行业对社会责任的定义各不相同。
富达集团提供6只SRI基金，其中4只来自卡尔弗特家族，多米尼社会投资公司和Neuberger Berman各提供1只。富达集团的巴顿说:“不同组织——包括基金公司和投资者——对SRI的定义不同。”
在SRI-筛选组合最常见的热键：烟草。许多管理者避免军火企业，白酒企业和赌场运营商，同时保持对公司环境政策的眼睛。
Domini Social Investments目前管理的资产总额约为15亿美元，其中约40%来自固定缴款计划，而四年前这一比例还不到1%。
在新罕布什尔州Portsmouth公民基金，有关它的$ 1.5十亿旗下管理38％是在界定供款计划从旁边没有在1998年“我们看到我们的大部分增长对界定供款方面，”报告举行了约翰·希尔兹，公民顾问，该公司拥有的基金公司的总裁兼首席执行官。“我们做了一个明确的决定回来时，我在1998年9月开始市场上的机构。”
在其投资组合管理，Shields说，“公民被发现，特别是基金会和捐赠基金中，客户端要调整他们的投资与组织的价值观，这样，例如，美国癌症协会未在菲利普投资莫里斯“。
从去年开始，福特汽车公司(Ford Motor Co.)的员工首次可以为他们的401(k)计划选择一个SRI基金。福特直接薪酬和福利经理Lee Mezza表示:“UAW曾表示有兴趣在福特的计时工储蓄计划中增加对社会负责的投资选项。”与此同时，这家汽车制造商为其受薪员工增加了一个多明尼基金。一些基金进入该领域已有一段时间了。例如，为加州雇员提供的40亿美元的401(k)计划就提供了为期8年的SRI期权。
到目前为止，至少，9月11日似乎没有对SRI投资者广泛的影响 - 无论是通过增加类别利息或改变什么是社会责任投资的定义。
“我们没有改变不投资武器制造商的标准，”市民组织的希尔兹说。希尔兹报道说:“但我们最近解除了对美国国债的投资禁令，当然，美国国债对武器制造商有间接投资。”“SRI行业的其余部分对美国国债的份额约为50%。”
老化角
随着越来越多的婴儿潮一代退休——这群人中最脆弱的人今年已经56岁了——他们的展期账户市场仍在快速增长，而且竞争激烈(《机构投资者》，2001年3月)。亚博赞助欧冠
“爱尔兰共和军侧翻市场是非常有吸引力，并预计到日食在2002年界定供款计划相关的整个市场，”斯卡德退休服务的总裁Scott大卫说。
约$ 240十亿在2001年的界定供款计划推出的资产，根据莉萨·贝尔德，与Cerulli Associates公司的顾问。这其中，约十亿$ 160卷成个人退休账户。Cerulli是谨慎预测2002年的量，给予较高的401（k）贡献帽不确定的反应，如今年5月，布什包税颁布。
金融服务公司对待这个市场的方式有所不同:一些公司认为，它们可以用空投基金直接向展期市场出售产品。另一些则依靠经纪人来识别潜在客户，向他们解释退休计划的特殊复杂性，最后向他们出售转存个人退休账户所需的资金。
一般情况下，空载基金公司已与侧翻市场比对手略胜一筹完成。当401（K）账户持有人留下一个计划（或退休或跳槽），供应商倾向于保持对资产的20％，员工谁选择留在同一个供应商的账户。Cerulli发现，保留率空载公司的范围从15％的低到38％的高。相比之下，负载公司都保持了10％和他们的翻车资产的25％介于两者之间。这Cerulli的贝尔德说，这部分是因为谁与负荷公司工作有动力的经纪人移动资产 - 既要收取佣金，并显示出的401（k）参与者，他们提供有价值的服务。
一些共同基金公司(最著名的是景顺基金集团(Invesco Funds Group)和斯卡德尔投资公司(Scudder Investments))正在退出空转市场，牺牲掉展期收入的潜力，以换取经纪公司可以在所有市场提供的分销力量。
景顺将于3月份完全退出空载市场。斯卡德尔投资公司于1月1日离开了空转现场。当他们考虑建立一个展期IRA时，“人们只会变得更加困惑，特别是在复杂的税收环境下，”斯卡德尔退休公司的大卫说，他的公司捕捉了展期资产的15%。他建议，大多数员工都需要财务顾问的指导。
税收的考虑可以是计划参加者的关键。如果401（K）账户套现账户持有人变成59之前，整个平衡征税为普通收入。更重要的是，有10％的提前支取罚款。如果在60天内到另一国的401（k）帐户罗尔斯 - 大约在2001年的一次性发行的3％，或约5十亿$，属于工作切换器 - 或到IRA，没有纳税义务。
Northern Trust Retirement Consulting管理的固定贡献资产约为364亿美元，其中约18%(2001年约44亿美元)变成了现金，导致约38%的罚款和税收损失。12月中旬，北方信托宣布了一项新的努力，以捕获这些流动资产，目标是在2002年保留10%。在这种新制度下，计划保荐人客户必须同意北方信托与参与者取得联系。“过去，我们只在参与者的倡议下讨论过展期，”北方信托公司产品开发总监Serge Boccassini解释道。
现在，当参与者将要采取的分布，北方信托将发送人的信息的数据包上侧翻产品。该网站引导参与者的选项用于再投资这些基金，以保持资产在北方信托的希望。“人们将能够处理的全过程在网络上，甚至没有得到一张支票，”一个充满希望的说：•博卡西尼。
“斯卡德尔退休”公司发现，互联网并不是一个为即将退休的员工提供指导的有效渠道。“我们在网上销售的咨询产品利用率很低——不到1%，”斯卡德尔退休公司总裁大卫报告说。他的公司为401(k)计划的参与者提供金融引擎(Financial Engines)的服务，后者只提供投资建议，不提供其他服务。
Strong Capital management管理的固定贡献资产总计约22亿美元，其中约2亿美元在2001年展期，约占其中17%。“2002年，我们的目标是获得25%的分配，”401(k)滚动策略经理Julie Kozlowski说。
这是一个雄心勃勃的目标，但并非不可能。——J.St.G。