在近50年的职业生涯中，他一直引领着华尔街的许多潮流。1959年，他是Donaldson, Lufkin & Jenrette的创始人之一，这是一家新型的经纪公司，致力于提供一流的股票分析。许多公司很快就建立了大型的研究部门。上世纪70年代初，也就是高盛(Goldman, Sachs & Co.)联席董事长罗伯特•鲁宾(Robert Rubin)离开华尔街前往华盛顿和财政部的20年前，唐纳森在国务院(State Department)就职，为亨利•基辛格(Henry Kissinger)效力。就在投资银行家们在保险业发现商机之际，唐纳森成为了安泰集团的首席执行官。
他预测和参与潮流的诀窍使他成为了人们的最爱亚博赞助欧冠自20世纪60年代以来，无数的故事都引用了他的话。唐纳森第一次登上了2在1974年5月，29年后的本月再次出现。
72岁的华尔街开始了另一项任务:乔治·w·布什(George W. Bush)总统劝诱唐纳森走出半退休状态，对美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称sec)进行全面改革。从可疑的公司会计到有问题的股票研究，这个联邦机构一直因未能发现所有问题而受到嘲笑。
对唐纳森来说，担任美国证交会主席一职有着深刻的哲学意义。作为耶鲁大学管理学院(Yale School of Management) 1975年至1980年的创始院长，他率先将私营部门的技能应用于公共部门组织。事实上，资深作家贾斯汀•沙克表示，“在DLJ之后，唐纳森所做的几乎每一件事，都是在试图让私营部门和公共部门这两个相互警惕的领域更紧密地合作，解决共同的问题。”沙克为了这个月的封面故事(“Getting Down to Business”，第34页)花了5个多小时与美国证券交易委员会主席，唐纳森是一个熟悉的主题:沙克还写了我们2000年7月的封面故事，“比尔·唐纳森能拯救安泰吗?”
沙克说，唐纳森目前的任务是他迄今为止最雄心勃勃的任务。美国证券交易委员会是一个人手不足、被低估的机构，一直被咄咄逼人的州总检察长所包围。该机构正在努力解决如何监管蓬勃发展的对冲基金业的问题，还必须应对共同基金不透明的收费结构——这只是一个开始。唐纳森鼓舞了员工士气，并公布了一项大胆的重组计划。这次历史性的改革——以及他自己在华尔街留下的遗产——在未来数年里都不会为人所知，但在何时会为人所知呢2将会提供评估报告。