晴天霹雳

共和党众议员罗伯·波特曼是布什家族20年的朋友，他是乔治·W·布什总统的亲密盟友，也是两年前推动重要养老金改革立法的人。换句话说，他肯定会对白宫关于退休储蓄的一项重大计划有所了解，对吗？

错了。当这位47岁的俄亥俄州众议员得知总统彻底改革美国储蓄体系的提议时，他和国会山的其他人一样震惊。财政部发布了一份枯燥的七页新闻稿，政府的计划让国会领导层和通常被堵住的金融服务业说客措手不及，更不用说毫无防备的华盛顿记者团了。

波特曼说：“我们没有看到这种情况的发生。”。“我很惊讶。”

众议院筹款委员会成员、北达科他州的一位民主代表厄尔·波默罗伊（Earl Pomeroy）说，“我最后一次看到如此重要的提案，而没有主要个人的任何投入，是克林顿健康计划。”

奥巴马政府提出的新减税计划前景不明朗，因国会仍忙于处理可能爆发的伊拉克战争以及美国经济复苏步履蹒跚的问题。目前，白宫的计划是总统预算提案的正式组成部分，不过是一个建议而已。目前还不清楚谁(如果有任何人)会站出来把这些计划变成立法，并在国会支持他们的事业。财政部官员已经明确表示，总统提出的6.74亿美元的就业和增长计划，其中包括减税和各种刺激措施，比新的储蓄计划更重要。

尽管如此，布什的建议还是帮助引发了一场急需的全国性辩论，讨论美国人如何以及为什么储蓄，以及政府如何对这些储蓄征税。这些提案的支持者辩称，它们将增加美国所有收入水平的储蓄，并通过减少或取消储蓄税，为政府刺激投资的更广泛努力做出贡献。批评人士认为，这些计划将不成比例地惠及高收入纳税人，并导致向美国工人提供的合格计划数量下降。

出人意料的是，由波特曼和马里兰州民主党众议员本杰明·卡丹领导的国会退休问题关键人物正在继续推动他们自己的养老金法案，这些法案的重点是促进退休计划。波特曼和卡丁正在与白宫商讨，将他们自己的一些养老金方案引入总统1月7日宣布的增长和就业计划。

波特曼说：“储蓄是一个优先事项，但为退休储蓄更是一个优先事项。”

按照目前的形式，布什的储蓄计划将创造大量的新资产。富达投资负责公共政策和地区事务的执行副总裁大卫·温斯坦（David Weinstein）表示：“这是一个很棒的想法。”。T.Rowe Price Group退休计划服务总裁Charles Vieth补充道：“这是一个扩大储蓄的大好机会。这对个人和管理这些资产的公司都有好处。”

总统的计划将允许个人每年在两个新的储蓄账户中各留出7500美元，投资收益和提款免税。与罗斯爱尔兰共和军一样，捐款将由税后美元提供。与罗斯爱尔兰共和军不同，该计划没有年龄或收入限制。这与目前大多数传统的IRA相比是一个重大的变化，IRA为低于一定收入水平的家庭提供供款税收减免，但在退休储蓄被提取时征税。

一个计划是终身储蓄账户（LSA），它可以用于任何目的，而第二个计划是退休储蓄账户（RSA），它将与罗斯个人退休账户（Roth IRA）非常相似，并对在58岁之前提款的账户持有人施加处罚。此外，布什计划将把各种雇主赞助的固定缴款计划合并为一种形式，称为雇主退休储蓄账户（ERSA）。提案还呼吁放宽401（k）计划的规定，鼓励雇主确保一定比例的低收入工人参加退休计划。亚博篮球怎么下串

拟议储蓄计划的新字母汤反映了总统的几个雄心壮志。最重要的是，新计划旨在提高美国的总体储蓄率，扩大退休资产池。2002年底，焦虑的美国公众将收入的4.3%存起来，这是1998年以来的最高水平。政府还建议将国税局法规从对资本征税转向对消费征税。最后，布什的提议试图降低如今错综复杂的退休储蓄方案的复杂性。

富达雇主服务公司(Fidelity Employer Services Co.)总裁彼得•斯梅尔(Peter Smail)表示:“这些工具现在非常混乱。”“这大大简化了事情。”

Vanguard Group固定收益和固定缴款储蓄主管James Norris总结道，“这将是自401（k）计划以来关于人们如何储蓄的最重要的立法。”

重要的,当然。但它有效吗?一些经济学家认为，这些计划不会增加储蓄，而只是鼓励人们将现有的储蓄从应税账户转移到免税账户。专家们也在考虑新计划是否会刺激小企业主建立职业退休保险。一些人预测，在新的提议下，那些可能已经考虑设立退休计划的小企业主将更倾向于让他们的雇员自己制定退休计划。

其他问题正在搅动关于美国储蓄的辩论：如果没有LSA和RSA都不提供的先期税收减免的诱惑，一些人会决定减少储蓄吗？如果这些计划被广泛采用并成功地增加了退休储蓄，那么免税基金的积累是否会导致未来几十年财政部税收收入的破坏性下降？财政部估计，这些计划可能在未来五年造成约10亿美元的税收损失。

支持者指出布什计划的一个基本优点:它们为免税储蓄提供了新的、实质性的工具，他们认为这是一件非常好的事情。富达的温斯坦说:“LSA是其中大胆、有远见的部分。”该计划的支持者表示，尽管高收入投资者必然会从新计划中获得更大的收益，原因很简单，他们有更多的钱可以储蓄，但低收入纳税人的境况也会更好。美国财政部负责税收政策的助理部长帕梅拉•奥尔森(Pamela Olson)表示:“免税储蓄的能力将对中低收入人群产生积极影响。”

该计划的倡导者坚持认为，为实现退休以外的目标而在LSA储蓄中积累免税利息的机会将鼓励总体上更大的节俭。但批评人士表示，这种灵活性是一把双刃剑：它可能会鼓励一些人将储蓄浪费在不必要的奢侈上。

在评估这些计划的潜在影响时，分析师特别关注小企业部门。这是因为近40%的美国工人受雇于员工人数少于100人的公司，但只有约三分之一的此类员工得到了合格计划的保障。与此同时，在99名员工以上的公司工作的员工中，91%的人都有合格计划。

根据波士顿咨询公司Cerulli Associates的说法，大多数目前不提供退休计划的小公司认为，这样做成本太高、太复杂。布什提案的支持者认为，由于新的ERSA的建立和管理要简单得多，更多的小企业将签署新计划。财政部的奥尔森说：“现在，我们在小企业的员工身上做得非常糟糕。”。纽约人寿投资管理退休计划服务公司专业服务副总裁马克·尼齐亚克（Mark Niziak）提出了相反的观点。“小雇主可能会说，‘既然我的员工可以为自己的退休提供资金，为什么我要制定一个计划？’”他建议道。

雇主赞助的计划，包亚博篮球怎么下串括现有的401（k）和拟议的ERSA，为雇员提供了税前供款的机会。这种激励对于说服员工为退休提供资金可能至关重要。如果雇主提供了相匹配的供款，而现在95%的401（k）计划赞助者提供了这种供款，这将进一步鼓励工人投入自己的资金。

代表计划发起人的贸易组织“利润分享/401（k）委员会”华盛顿事务副主席埃德·费里尼奥（Ed Ferrigno）说，“如果工资较低的员工没有得到乞讨、教育和匹配，他们就不太可能在雇主计划外储蓄。”

尽管他们可能欢迎对所有这些问题进行积极讨论，但行业高管对布什提议的直接反应是试图确定它们的来源，以及它们是如何如此迅速地——悄悄地——进入政府的经济议程的。

奥尔森说，这一策略是财政部策划的。在前财政部部长奥尼尔(Paul O'Neill)的指导下，奥尔森花了一年多的时间研究这一储蓄计划。“税收政策办公室一年前提出了这个想法，”她说。“奥尼尔批准它。”奥尼尔去年12月辞职后，他的继任者约翰·斯诺(John Snow)接受了这些提议。

为了生存，他们仍然需要国会山上有一个专门的赞助商。到目前为止，还没有人出现。

总统倡议的一个小组成部分——呼吁将不同的雇主计划合并为一种形式，即ERSA——很可能会成为法律。还有人支持放宽歧视规定，要求一定比例的低收入员工参加公司的退休计划。但是创建LSA和RSA肯定是一场艰苦的战斗。信安金融集团(Principal Financial Group)首席说客斯图尔特•布拉斯(Stuart Brahs)表示:“我不认为LSA的半衰期只有一周。”

尽管共同基金公司和其他计划提供者认为新的储蓄计划可能带来好处，但代表计划发起人的行业协会——他们担心新账户可能会降低储蓄总额——已经站出来反对他们。人寿保险公司和其他出售可变年金的公司可能会大力游说反对布什的提议。这是因为年金，即递延税款的储蓄工具，将立即失去其主要优势，因为LSA储蓄将是免税的，而不仅仅是递延税款。“这是金融服务业的一场巨大的内部战争，”利润分享/401（k）委员会的费里尼奥说。

布什庞大的计划是如此的广泛，以目前的形式几乎肯定不会通过。有些元素可能会幸存下来。投资公司协会(Investment Company Institute)主席马修•芬克(Matthew Fink)回忆说，当ERISA的想法在1971年首次被提出时，几乎没有人认为它会实现。但三年后，杰拉尔德·福特总统签署了这项法案，使之成为法律，现代美国退休制度由此诞生。

芬克说：“政府的建议是一个巨大的变化，当一项法案代表一个巨大的变化时，它很少在提出时得到颁布。”。“这是基于31年的经验。”