即使是前麦肯锡公司顾问，也是一种大胆，违反直觉的商业计划。
正如其他公司因其缺乏贷款而放弃养老金咨询，Kevin Greene正在向业界充电。直到四年前，当他买了他的第一家养老金咨询公司时，上一步投资银行家从未在投资咨询中工作过;现在，勇敢的44岁是在CRA Rogersceasy围绕CrA rogersceasy建造小学帝国的路上。“养老金咨询是现在的好地方，”格林宣布，对竞争对手的骨头厌倦了小幅偏振和大型偏头痛。
他的精算表丢了吗?
养老金咨询公司可能是强大而着名的 - 毕竟，他们作为纳门人员担任退休和非营利资产10万亿美元。和金钱经理知道他们必须真正反对公司进入养老金计划，基金会和禀赋的投资组合。但是，劳动密集型养老金咨询，运营利润率为10％至15％，比金钱管理更低，其利润率是熊市的两倍。咨询公司收取固定费率，而不是资产管理员作为金钱经理的费用，这有助于解释为什么这么多行业最大的球员都在退出业务或缩放其存在。近年来咨询公司的成本削减只会加剧了前往出口的动力。
美国第1号养老金咨询公司Mercer Investment Consulting，已经削减了客户名单并关闭了几个办事处。像Frank Russels Co.和Wilshire Associates这样的其他大型球员正在重新聚焦资产管理和分析软件。
与此同时，格林使位于康涅狄格州达里恩的CRA Rogers-Casey一跃成为该行业的第三位。他从无名小辈一跃而来，在四年时间里完成了三笔收购，他的公司现在占据了美国投资咨询行业大约6%的份额。排名第二的Callan Associates拥有8.2%的份额;尼尔森信息公司(Nelson Information)的数据显示，美世(Mercer)为11.5%。
“我们要改变这个行业，”格林断言，他有时听起来有点鲁莽。“如果我们达到了我们想要达到的目标，基金经理和养老基金将不会再以同样的方式看待咨询公司。”
Greene的精心计算的赌注是CRA罗杰斯·箱子的全部包括编目货币管理人员的途径及其定量制度，以跟踪公司自己作为管理者选择者的表现 - 这是一个六月的绿色希望揭示它 - 将允许它在停滞不前茁壮成长行业。
“如果我们可以展示价值主张，我们可以让客户重新思考顾问的角色，”绿色的誓言。“如果您可以向您显示添加价值，他们会付钱给您，无论是基于资产的费用还是更高的保留者。”
CRA Rogersceasy是“新兴作为资金管理行业的重要参与者”，巴克莱全球投资者第三大美国金钱经理，巴克莱全球投资者的客户咨询小组负责人M. Barton Warging表示，总资产为8000亿美元。
然而，竞争对手仍然持怀疑态度。芝加哥州沃特森·威特投资咨询的高级顾问Philip Schneider观察菲利普施耐德，我们不会对CRA Rogersceasy进行搭车。
CRA rogersceasy做了什么所有的养老金咨询公司都是这样做的:它帮助企业、市政当局、非营利组织和大学建立资产配置，选择他们的基金经理名单，并监督他们的表现。但格林正在为咨询行业的游戏计划编写新的剧本，他借鉴了SEI Investments Co.的经验。这与SEI在1995年放弃了资金管理咨询业务有着奇怪的相似性，而如今，SEI被放弃的咨询业务大部分构成了CRA rogers scasey的核心业务。
针对更小的福利计划，SEI以及Frank Russell和Northern Trus全球投资，工程所谓的经理平台，提供了客户的一站式外包涵盖监护，咨询和最浪费，资产管理本身。Greene在这个关键市场上的角度不是模拟SEI和Russell，并成为管理者的经理，以规定的基金经理人名单;相反，CRA RogersCasey为客户开放的架构提供了可在美国或国外访问的任何管理者，该公司的法官值得。Greene的愿景只不过是让养老金计划外包的所有信托责任。
“我们将成为一名大师承包商，”他说。“我们可以提供与SEI或Russell的同类外包，作为金钱经理的中央集成商。但是，客户不是强迫喂养SEI或RUSSELL基金。”SEI，Al West的首席执行官在20世纪80年代回顾了他公司的类似举措，不过：“它旁边是不可能的。有太多的活动部件，我们放弃了它。”
CRA RogersCasey的其他推定营销优势可能是其定量系统，用于跟踪自己作为投资组合管理人员的选择器的性能。“挑选一系列货币管理人员与挑选股票组合没有什么不同，”格林保持。“你可以衡量它。你可以说，'这是我的增值。'我们将对我们的客户更负责。我们将在线进一步放弃我们的脖子 - 这将是我们成功的关键。“
投资管理顾问协会(Investment Management Consultants Association)执行董事伊夫林•布鲁斯特(Evelyn Brust)认为，格林的做法是正确的。她表示:“如今咨询顾问们面临的最大问题是，他们如何量化自己的增加值。”
格林不是第一个尝试这样一个严格的报告卡。一年前，Mercer于45个资产课程开始发布对其投资经理建议的详细分析。然而，Greene抗争于CRA Rogersceasy的系统比Mercer或任何其他竞争对手更精确和复杂。
在CRA Rogersceasy中，Greene拥有一个坚实的基础，用于建立广泛的咨询特许经营权。Greene资本资源持有的收入，CRA RogersCasey的父母，去年达到4000万美元;来自咨询的三分之二来自咨询，其余部分来自经纪委员会和数据资源业务，并提供给金钱经理。营业利润除外，不包括与罗杰斯箱合并相关的一些非正式费用，约为600万美元。CRA Rogersceasy的营业利润率为15％的距离与大多数咨询公司的相同。该公司拥有100名顾问，其中30人拥有十年或多年的经验，25分析师，并在185名机构投资者中，他们的一半公司是全面的。亚博赞助欧冠在更可贫地的名称中：霍尼韦尔国际，康涅狄格州的国家信托基金和德克萨斯大学系统。总而言之，CRA Rogersceasy控制资产管理人员获得500亿美元。
“我们一直靠着CRA RogersCasey更多的在这样一个市场,”拉里说应付,6.4亿美元的固定收益计划的经理哥伦比亚,南Carolinabased该公司上个月CRA RogersCasey送给斯堪的投资委员会在2002年的一份报告基金的九个基金经理的性能。该委员会大幅削减了一家表现不佳的股票管理公司的资产配置。Cope说:“我认为CRA是我们投资团队的一个有价值的延伸。”
Greene认为CRA Rogers-Casey的可量化轨道记录与其聚集器的货币管理人员相结合，应使其能够谈判更高的关税和 - 这支圣杯，这些概念咨询公司 - 基于客户资产规模的费用费用，喜欢钱经理。（年度咨询公司仍然适用于全身，现在通常从300,000美元到900,000美元。）宣称Greene，“我认为有潜力，最终，达到20或25％的保证金。”
仍然，圣路易斯拉德峰会赛赛季总裁斯蒂芬·福尔摩斯，一个CRA罗杰斯·赛竞争对手，注意，“只是记住，很多公司试图挤出更多咨询 - 而失败。”
格林的事业似乎蒸蒸日上挑战挑战。他是龙岛亨廷顿的爱尔兰天主教家庭，他是五个孩子的第四个。他童年的大部分时间都在全国各地搬到他的父亲，一个带有贝壳石油有限公司的营销主管改变了任务。但是，当凯文为12时，他的家人在新泽西州的山顶定居。
Greene作为学生表现出色，在附近的orath orthory学校作为运动员，他是篮球队的船长。作为1978年在乔治城大学的一位二年级学生，他征求校园报纸，声音，当员工叛变后，主编突然辞职。“过夜，凯文从体育页面到编辑，他迎来了挑战，”回忆起肖恩麦卡锡，谁是作家声音。“他总是被举例的方式带领并使努力工作，压力似乎很有趣。”但是，当格林的父亲在感恩节那天死于心脏病发作时，悲剧就会发生在明年。“要说我被毁灭将是轻描淡写的，”格林说。“我父亲是我最好的朋友。”
18个月后，格林再次受到打击，在他获得学士学位的几周后，他的女朋友在华盛顿特区被谋杀石溪公园。他说:“22岁埋葬你的女朋友和20岁埋葬你的父亲一样难。”
为了逃避，格林在美国国务院找了一份工作，在阿肯色州查菲堡(Fort Chaffee)教古巴难民马里埃尔船民英语。他回忆道:“这和我以前做过的任何事情都不一样。”
但经过九个月后，1982年3月，绿色摧毁了他的经济学文凭，并为商品分析师提供了E.F. Hutton的工作。三年后，他越来越不安，他戒掉了哈佛大学约翰·肯尼迪政府学院的公共政策硕士学位。从来没有抨击推动他想要的东西，Greene集会的学生成功地大厅乘坐学校提供他选择的野外 - 国际贸易和金融 - 作为论文选项。
1988年，Greene继续在纽约大学获得MBA的MBA，然后在麦肯锡队作为顾问咆哮着。在那里，他了解了金融服务的坚果和螺栓。1991年7月，这位32岁（新婚的）高级麦肯锡顾问留下了价值投资伙伴，纽约的精品经纪和投资银行为欧洲机构提供私募垫料。
“我基于最小化遗憾的决定，”Greene Mus。“是的，我会后悔没有成为麦肯锡的伴侣，但我后悔更不开始创业。”
这家公司——简称VIP——迅速蹿红。格林在1992年秋季进行了第一笔交易，发行了价值1,000万美元的可转换债券。在接下来的七年里，该公司进行了超过10亿美元的私募配售。
从蓝绿色的一个1998年10月从一位旧的准备学校Pal，肖恩纳纳拉，巴黎资本投资企业的投资者。前一年，休斯顿私募股权精品店拿起了一个叫资本资源顾问，或CRA，咨询了SEI投资的前咨询部门。Notre Capital不想随着偿还SEI的购买贷款而被困，所以正在考虑卸载CRA。“你知道任何可能愿意把cr放在手的人吗？”麦克马拉拉询问。
SEI将CRA视为没有出路的业务而抛弃，CRA当时处于亏损状态。但前商业顾问和银行家格林发现了这种可能性。他告诉他的朋友他要参观一下这家公司。格林表示:“当我开始对CRA进行尽职调查并层层剥离时，我发现养老金咨询——提供真正专业的建议——总是很抢手，没有人真正拥有一个主导品牌。”而且CRA很便宜。
施加490万美元 - 大多数他自己的钱 - Greene于1999年9月收购了该公司（将他的PAL的费用接近两倍），并陷入了养老金咨询业务。很快他就在滚动。以下4月Greene拍摄了沃尔瑟姆，马萨诸塞州的替代投资专业Wellesley Group为400万美元，并在2002年4月，他提出了最大的购买迄今为止：Barra Rogersceasy，以1400万美元。
成立于20世纪70年代中期的罗杰斯，凯西＆Barksdale By Edgar Barksdale和John Casey，Painewebber Pension顾问和史蒂夫·罗杰斯，这是一个前投资组合经理，该公司招募了顶级人才，在20世纪80年代赢得了闪闪发光的声誉。加州Quant Shop Barra于1996年获得了它，重命名了公司Barra Rogersceasy，但卸下它以Greene才能养老咨询似乎是一个令人失望的业务。
CRA的收购巴拉罗杰斯·箱子已经陷入灾难性的罢工。4月1日，合并生效的日子，由首席执行官Robin Pellish领导的15个主要是Barra Rogersceasy顾问，走了出去。几个月前他们试图提供管理买断。15人民队很快开了Rocaton投资顾问，竞争咨询商店。“当您在管理收购失败后进行收购时，您希望不是每个人都将被船上，”Greene耸耸肩。“看起来，当我买它时，该公司有86人。一些关键人物离开，但是70人留下了一群伟大的人。”
虽然CRA rogersceasy获得了限制令，以防止罗卡顿征求其客户，这些客户可以自愿移动 - 许多人。罗杰斯·箱的80名客户前往罗克顿。缺陷包括该公司最大的客户：纽约市的250亿支付250亿美元的教师退休系统。在一个中风格林养老金咨询企业中，企业被禁止超过一半的收购收入。
Greene迅速行动，沿着汹涌的士气。当他说服了很好的长期罗杰斯箱咨询商Steve案件，他在1998年被击败为Putnam Investments，然后Axa财务时突出了一项重大胜利，然后作为董事总经理返回。CRA Rogersceasy Ceo John Dickson是一家来自Mercer的招聘。Greene还吸引了摩根斯坦利投资管理的罗杰斯箱Rimothy Barron，成为研究总监。还有几个高级巴拉罗杰斯库克顾问住在其中包括Beth Henderson，现在是一名董事总经理。
尽管初始动荡，CRA Rogersceasy已经设法自合并以来为16家新客户进行了成功，包括如波士顿市退休系统，花旗集团，雷尼尼尔和韦伊埃尔师Co.以及同样重要的，这家公司已经失去了其他大客户。
尽管如此，Rogersceasy创始合作伙伴Casey表明该公司尚未从陶腾辐射中恢复过来。“当你把你的脚趾停下来的方式用他笨拙的收购时，它需要一段时间才能反弹，”凯西争夺了巴拉·罗杰斯·箱，在交易之前开始了一个新的咨询公司，凯西，古典和阿科托。Greene凶狠的争议案例暗示他可以做得更多，以便更多地诱导Pellish和其他地区粘在一起。
CRA RogersCasey的一个客户，宾夕法尼亚州立雇员退休系统，今年早些时候将其咨询业务进行了招标。罗卡顿夺去了授权。一位养老金系统的发言人说，“罗顿拥有最好的人才。”
显然，来自Rocaton Exodus Linger的菌株。但上个月的Greene解决了一个持续存在的问题，这一直阻碍了CRA Rogersceasy在获胜的新业务中：他卖出了争议的经纪联盟，资本资源金融服务，资本资源金融服务，到纽约公司的银行尚未披露这笔交易，但资料来源说价格约为3000万美元。虽然他牺牲了一个产生了30％的资本资源持有的经营的行动，但格林举行的战略意义造成了战略意义。
与其他拥有经纪子公司的咨询公司一样，CRA rogers scasey也曾面临批评，称其选择的资产管理公司必然与通过所谓的收回计划赚取佣金的愿望相冲突。在这样的计划下，养老金计划指示其基金经理通过咨询公司的经纪子公司指导一定比例的高利润交易，然后该子公司将大部分佣金返还给该计划。当然，潜在的滥用是，咨询公司可能会选择低于标准的基金经理，因为他们更愿意合作。格林坚称，他之所以卖掉这家经纪公司，并不是因为它存在利益冲突，而是因为它不适合新的CRA罗杰斯·凯西。“这根本不是我们核心业务的一部分，”他表示。
Greene议程上的顶级项目现在是在夏季推出新的性能跟踪系统。CRA Rogersceasy在美国和海外，在所有传统资产课程中遵循1,500个投资组合经理和4,000个投资产品。该公司将管理人员进入顶级，第二层和第三层，作为新制度的一部分，它打算将其顶级选择与同行团体和反对基准进行比较，考虑到再平衡成本和其他技术因素。“我们不打算为营销我们的赛道记录的目的添加不同资产类别的结果，”研究首席Barron说。
刚刚完成的经纪业务销售给CRA罗杰斯箱是相当大的战争胸部。“我们可以投资于未来咨询实践的增长，”Greene说。“向我展示某人投资那种钱进入养老金咨询。”或者那种热情。