他们可以行使发疯般地和负责任地吃,但即使最热烈的婴儿潮一代的成员——在1946年和1964年之间出生的7700万美国人——已接近结束他们的工作生活。2010年,260万人将65;2020年,另一位380万年将到达这一具有里程碑意义的事件。
,那些正在考虑退休的婴儿潮一代在未来几年内,都必须考虑到,18%的标准普尔500指数今年迄今涨幅,但平均401 (k)账户损失了大约9%的市值从1999年年底到今年上半年。
“我的客户,尤其是那些接近65岁,告诉我,我不想失去更多的钱。我不能犯任何错误。”有望在65岁退休的人现在看到年龄67年或者68年,”约翰·Pulicare报告财务顾问与瑞恩贝克& co .在利文斯顿,新泽西。
的金融服务公司处理退休资产,这种人口和经济的结合拥有巨大的影响,好的和坏的。从积极的一面来看,婴儿潮一代的退休将移动他们的401 (k) s翻转ira,这对供应商管理更有利可图。事实上,翻转市场还包括job-changers,从未像现在这样激烈。更少的有利,婴儿潮一代将会把更多的资产从股票和固定收益资产,不盈利管理。股票基金的费用平均100个基点,而债券基金与20个基点。
”的规则支配着我们的业务正在发生变化,”詹姆斯说Phalen, CitiStreet的CEO,花旗集团(Citigroup)和道富公司的合资公司,管理约1500亿美元的资产定义的贡献。“他们会继续改变我们现在无法预测的方式。”
为了适应新的现实,华尔街公司已经开始引进新产品,主要是stock-bond混合动力车,寻求解决退休的具体问题。其中最主要的:美国人寿命的延长需要足够的股本,以防止其资本的流失。
供应商尤其关心婴儿潮一代因为X一代,1965年和1980年之间出生的4600万名男性和女性,相对较小。说:“这是一个双重打击,Luis Fleites波士顿顾问Cerulli Associates。“婴儿潮一代开始退休,X一代会离取代他们的劳动力。这个信号显著改变行业的底线。”
补充说彼得•民主党主席帕拉默斯,新泽西英镑资源为基础,金融服务咨询公司跟踪退休产业:“人们真正思考数量严重下降的参与者将在401 (k)计划,或者他们只是呼吸一口气,身后是最糟糕的熊市?不管是2010还是2012年,当时大量的婴儿潮一代退休,你知道进行清算的时刻即将来临。”
行业已经应对一个发人深省的混合的变迁从股票债券401 (k)的贡献。当然,401 (k)股票下跌的熊市,驾驶401 (k)资产总额从1999年底的峰值1.8万亿美元,截至6月30日的1.61万亿美元。根据林肯郡,Illinoisbased Hewitt Associates市场高峰时的2000年3月,77%的新贡献401 (k)计划投资于股票,包括雇主公司股票的匹配;到2003年9月底,这一比例已降至61%。保守主义增加的变化反映了参与者烧焦的熊市,以及一些下降导致公司股票的销售。
但这种转变将更戏剧性当老化婴儿潮一代开始改变他们的stock-bond投资组合的平衡。“这是它将是什么样子,只有更如此,随着婴儿潮一代搬到更安全的投资,”谢尔登•Gamzon说,普华永道会计师事务所主要的人力资源咨询公司。
多年计划供应商一直在竭尽全力抓住翻转资产,退休的401 (k)账户余额或转型计划的参与者。Cerulli估计,去年这些帐户总额高达1500亿美元,到2011年可能达到每年4500亿美元。
通常情况下,只有6%的401 (k)账户余额作为一次性现金或;另外25%的计划,是一个选择,现在许多大公司提供他们的离职员工。Job-switchers大约9%的翻转资产转移到他们的新公司计划。剩下的60% segue翻转ira。
退休产业面临的挑战:说服人们离开他们的资产以相同的基金经理,处理他们的前任雇主的计划。这个球场,一半以上的计划赞助商提供特殊教育服务即将退休的人。“前卫的提供者是大力投资participant-focused策略未来,期待更多的参与者将退休,减少增长将来自未来的计划水平,“说英镑资源民主党。
大多数的建议是面对面或通过电话,这是一个昂贵的运动。如果婴儿潮时期出生的人会相信他们的退休计划通过互联网,节省成本的行业将是巨大的。通过电话帮助了大约7美元,而基于互联网的交换成本提供者只有15美分,据CitiStreet Phalen。
但翻转账户更有利可图的供应商管理超过401 (k) s。ira,很少有与管理或相关费用记录,没有税收报告要求和非歧视测试。民主党表示,基金经理在2002年获得约35亿美元在爱尔兰共和军税后收入管理2.4万亿美元资产,其中大约一半是展期的钱。相反,他们只获得约1.84亿美元的税后收入管理1.46万亿美元的401 (k)的资产。
然而,翻转游戏绝非易事。近年来计划供应商发现,太多的翻转ira辊与基金经理,银行和保险公司。和很多钱岌岌可危。说f·威廉·McNabb Vanguard Group)负责机构业务:“当我们失去一个退休的参与者,我们失去了一个账户的平均余额约为150000美元。一个新员工的平衡可能只有2000美元。”
在2001年初Cerulli估计计划提供者在只有19%的翻转资产。一个平庸的表现的原因:计划提供者受制于规定限制市场直接向计划参与者的能力。
但是401 (k)行业从那时起有了长足的进展,2003年代中期报告保留率为27%,根据Cerulli。改善反映行业的努力,包括增加机构和散户之间的通信部门的公司像先锋,牵手翻转的新干部专家在很多公司,积极接触参与者和趋势公司退休延长相同的投资选择退休。
作为一个整体,共同基金公司共同控制着50%的401 (k)全部资产,持有大约40%的移动资产。毫不奇怪,一些知名的零售基金经理拥有保留利率高于常态。先锋保留率75%报告;富达投资和嘉信理财& co .)这两个报告保留约50%的利率。
婴儿潮一代是否住在他们当前的工作,改变雇主或退休,他们中的大多数正在逐步转向更为保守的投资工具。2002年年底,401 (k) 20多岁的参与者保持51%的401 (k)资产在股票,而参与者在60年代只有固定缴款储蓄30%的股票,根据美国投资公司协会。
但婴儿潮时期出生的人可能会选择相对较少的退休资产投资于固定收益资产比过去几代。这部分因为他们寿命更长:平均寿命为65岁的美国人是81.3;对于一个女人来说,这是85。从79.1和83.3,分别是在1980年。
“有过大的风险在股票在这个阶段,“简杰米逊指出,负责营销和产品开发忠诚雇主服务部门。
婴儿潮一代也可能决定推迟退休。最近熊市袭击尽管低利率产生许多股票退休投资组合的回报他们的固定收益资产。“我要工作几年时间,因为我现在享受我所做的,”60岁的约翰Hannigan说,在波士顿一个土木工程师。“我已经失去了我的一部分钱,但每个人都失去了一些。这真是一个问题与剩下的你有多舒服。”
Hannigan可能有良好的公司在他退休明智的方法。发布的一项研究报告称,美国退休人员协会9月下旬,更多老员工退休计划推迟最后日期直到70年代甚至80年代。调查50到70岁之间的2001人——一群成员尚未退休,和第二个组成的“退休”——美国退休人员协会发现,27%计划工作,直到他们在70年代,和18%的目标是继续工作在他们的80年代。在年轻群体中,期望保持鼻子的磨石更为广泛:34%打算工作到70年代,23%计划工作到80岁。
“几十年来,自1960年代以来,人们已经离开早,这一趋势是不可持续的,”玛莎·法恩斯沃思指出暴发户,前美国人口普查局主任现在在人口问题上的顾问。”没有赶上预期寿命增加的现实。但是美国退休协会的研究表明,人们开始明白我们的退休不会像我们的父母。”
市场到婴儿潮一代开始或即将退休,金融服务公司提供新产品,其中许多stock-bond混合动力车提供一些暴露在股市上涨,同时提供一些固定收益投资的安全。
例如,今年3月,美林(Merrill Lynch & co .)完成了提供3.17亿美元的新产品被称为市场复苏。与标准普尔500指数挂钩,2004年5月到期,这些笔记不支付利息,而是承诺投资者市场的三倍回报一定上限,只有1美元下行风险。
“投资者可能把三分之一的资本MRNs保持接触市场和债券,剩余的三分之二”表明米奇•考克斯美林的结构性产品部门负责人。
10月中旬,先锋立即启动年金产品开发与AIG人寿保险有限公司与所有年金一样,投资者收到一系列保证支付。他或她的手和一次性这个收入在一个固定的时期;率是固定或变量,支付依赖底层性能的投资。不能立即支付,因为它一旦开始安全购买。
即时年金通常携带一笔年费的200个基点,但平均先锋即时年金费用比率将高出约82个基点——如果底层包括积极管理基金的投资,如果他们严格无源低。主要金融集团出售类似的混合产品,称为收入IRA的费用比率大约145个基点。
毫无疑问将会有更多的创新随着退休服务行业开始解决发生的翻天覆地的变化超过其市场。婴儿潮一代的老龄化带来了巨大的挑战和一个巨大的机遇。
