摩根士丹利(Morgan Stanley)从竞争对手美林公司(Merrill Lynch & Co.)挖来了一个由七名资深银行家组成的团队，在伦敦建立公司经纪业务，并加强在英国的投资银行业务。花旗银行(Citibank)的顶级分析师跳槽到摩根士丹利(Morgan Stanley)后，该行从高盛(Goldman, Sachs & Co.)吸引了一个由三名欧洲媒体分析师组成的团队。德意志银行(Deutsche Bank)突击搜查了瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)的九名美国科技业银行家，他们是六年前逃离德意志银行的同一团队的成员。和许多其他公司一样，瑞士信贷第一波士顿银行在禁止这种做法的两年后，将保证奖金收回，以补充其投资银行业务的人员。
听起来像轰鸣的90年代?今年上半年，证券公司掀起了多年来最大规模的招聘热潮，数以百计的人从竞争对手那里挖走了银行家和交易员——从经验丰富的风云人物到助理和初级分析师。其结果是，自2000年股市牛市达到顶峰以来，欧洲和全球的就业市场都出现了最火爆的局面。银行家和招聘人员说，从伦敦到纽约，烈酒和薪水都在上涨，因为需求会使工资上涨20%到50%。
“兴趣是,”杰森说加纳,伦敦招聘机构的董事摩根麦金利在这座城市充满了三倍工作在今年第一季度与去年同期相比,已经登记了7000位仅在过去12个月职位空缺。他表示，目前的招聘热潮在广度上与上世纪90年代中期类似，各银行目前在企业融资、股票资本市场和股票衍生品领域大举招聘，并在固定收益和信贷衍生品领域继续扩张。纽约美林证券公司的证券业分析师Guy Moszkowski总结道:“每个人都在招人。”
今天的招聘是由许多因素驱动，最重要的是，他们在全球经济反弹中提出了对业务的持续增长的希望。结构性变化也在工作中，在始终是一种竞争力的业务中，雄伟的竞争性急剧上升。花旗集团在利用其资产负债表和贷款关系方面取得了发展的膨胀架投资银行的成功鼓励了美国银行和汇丰银行等新侵略性的球员，以聘请银行家和贸易商的得分。包括巴克莱首都，德意志银行和瑞银，包括巴克莱资本，德国银行和瑞银的几家欧洲银行正在扩大美国。建立全球资质。和高盛等传统动力驻地，如高盛，摩根士丹利，雷曼兄弟和J.P.摩根·诺克·摩根委员会在多年的削减和成本减少后寻求搭乘或扩展其特许经营权。
雷曼兄弟国际（Lehman Brothers International）欧洲投资银行业务主管贝诺·德安吉林（Benoît D'Angelin）表示：“我很少看到投行市场处于如此动荡的状态。”。
欢迎新的令人欢迎，至少在银行家自己中，经过多年的克制，但它对雇主带来了重大风险。毕竟，纪律的成本控制有助于行业在熊市期间保持盈利能力，它有助于在近期季度股票市场和交易恢复的批量生产的若干公司中记录利润。恢复到升级工资的糟糕糟糕，保证奖金将冒险破坏盈利能力。
巴克莱资本(Barclays Capital)首席执行官罗伯特•戴蒙德(Robert Diamond)表示:“我认为，一些公司以错误的价格招错了人。”“但这与过去20年的行业没有什么不同。”
这些谨慎的话来来自可争论市场上最具侵略性的招聘人员：巴克莱，一个固定收入专家，在过去的六个月内聘请了800名交易员和银行家，作为改变其欧洲债务交易的一部分并承保特许经营进入全球强国。巴克莱在全球拥有约6,400名员工。
公司的风险很高，因为业务仍然存在。重新发生的并购活动仍远低于其高峰卷。股权发行的反弹也是脆弱的，特别是在欧洲，德意志邮政信机和法国的斯内克马最近不得不衡量他们的价格目标来销售其IPO。和曾经蓬勃发展的债券市场，通过承保费和专有的交易收益在过去三年中促进了行业利润，可能是一个挫折，因为通货膨胀接受和投资者支撑联邦储备委员会继续提高利率上个月的四分之一点徒步旅行。
The danger of overextension is particularly high in Europe, where the recovery of M&A activity, like economic growth, has lagged significantly behind the U.S. Merger volume totaled $302.1 billion in Europe in the first six months of this year, up 11 percent from a year earlier and roughly a third of its peak in 2000, according to figures from Dealogic. U.S. merger volume, meanwhile, doubled to $410.9 billion but is still some distance from the 2000 peak.
在很大程度上，最近的招聘反映出，在过去三年的大规模裁员之后，经济活动已恢复到更为正常的水平。瑞士信贷第一波士顿(CSFB)欧洲投行业务主管詹姆斯•利-彭伯顿(James Leigh-Pemberton)表示:“我们所有人都经历了一段重组时期。“当你完成时，你必须把目光转向增长。”不过，他警告说，欧洲的前景显然要温和得多。“这不是一个潮流明显上升的市场。”
罗伯特Gillespie，在伦敦州瑞银的全球投资银行业的联席声称，“我很惊讶地看到持续的招聘狂热，因为我不认为业务水平将在2004年比2003年更高。“
然而，如果欧洲投资银行利润不足，它并不缺乏雄心壮志。雇佣人数激增的根本原因是竞争对手的数量之多。荷兰银行（ABN Amro）、德累斯顿银行（Dresdner Kleinwort-Wasserstein）和兴业银行（SociétéGénérale）等地区性银行与花旗集团（Citigroup）、高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）和瑞银（UBS）等全球巨头展开竞争，这促使一些银行家对熊市没有持续足够长的时间来引发大震荡感到懊悔。
更重要的是，一些新进入者在已经拥挤的欧洲投资银行市场积极扩展。汇丰汇丰今年迄今为止聘请了415人，包括十几个人高级投资银行家偷走了竞争对手公司，作为其努力的一部分，由资本市场领导斯图尔特·格拉弗和前摩根士丹利并购展示膨胀 -括号投资银行。苏格兰皇家银行一直在招聘欧洲和美国的债务贸易商和销售人员，其中在CSFB的债务资本市场负责人中诱惑了约翰沃尔什，以其推动了巴克莱资本的固定收入成功。今年到目前为止，美国银行聘请了伦敦的大约50名债务专业人士;它的固定收入工作人员现在有350人。债券市场最大的权力之一，雷曼兄弟曾在一年中的前五个月雇用100个固定收入员工，这是竞争压力的作出回应，其中一半在欧洲。
在所有这些招聘背后，银行正在考虑更大的战略举措。今年早些时候，花旗集团(Citigroup)试探了德意志银行(Deutsche Bank)可能进行的收购。德意志银行的瑞士籍首席执行官约瑟夫•阿克曼(Josef Ackermann)曾公开谈论欧洲潜在的整合。由于嘉诚在英国拥有深厚的客户基础，多数大型投资银行都在密切关注这家英国证券公司。嘉诚目前正在努力安排自己的IPO
与此同时，在麦晋桁(John Mack)上月末突然辞去瑞士信贷第一波士顿联席首席执行官兼首席执行官一职后，这家瑞士银行似乎决心单干。麦晋桁曾支持两家公司合并。杜德恒接替麦晋桁，可能会使瑞士信贷第一波士顿成为更积极的人才竞购者，以加强其业务。最热门的领域之一是英国的企业经纪业务，这是一项就股价相关问题为公司提供咨询的业务。由于机构股东的行动日益积极，以及许多银行希望利用经纪关系获得更有利可图的股票承销和并购咨询业务，伦敦市场的这一特性获得了新的流行。高盛国际(Goldman Sachs International)公司经纪业务主管菲利普•雷珀(Philip Raper)表示:“这让你有了倾听的时间——接触公司里的人——因为如果CEO喜欢谈论一件事，那就是股价。”
瑞银(UBS)公司经纪业务主管詹姆斯•伦威克(James Renwick)表示:“如果你与某家公司建立了关系，你就能获得更多的利润。”今年5月，苏格兰皇家银行帮助安排了26.7亿英镑(48.8亿美元)的股票配售，为苏格兰皇家银行收购总部位于克利夫兰的Charter One Financial提供资金。
四月，摩根斯坦利在卡泽诺夫（CaleNoFoE）聘请了来自英国第二大公司经纪公司美林（Leynch）的七名银行家，开始了这一领域的音乐椅游戏。这些员工包括前美林公司经纪团队联席主管保罗·贝克（Paul Baker）。摩根斯坦利也从CSFB和瑞银集团的经纪团队中挖走了四名银行家，过去忽略了公司经纪业务，将英国视为欧洲市场的一部分，经纪业务几乎是未知的。该公司现在相信，随着英国继续脱离欧元区，英国的市场行为将持续下去。由于Cazenove和荷兰银行的Hoare Govett部门的不确定性，它还看到了获得客户的机会。Cazenove是富时100指数成份股公司中近一半的客户。
“公司经纪业务将继续相关，”摩根斯坦利的英国负责人Simon Robey说。“很明显，我们的客户想要它。客户非常重视像我们这样的国际平台上的经纪特许经营所能提供的令人难以置信的洞察力。”
这些努力来之不易。竞争对手估计，新的经纪团队每年将花费摩根士丹利超过1000万英镑。“两年前我会有足够的勇气这么做吗?”我不知道，”罗比承认。但他补充道，“这帮助我证明，我们似乎正在进入一个更正常的市场。”
摩根士丹利的推动引发了连锁反应。戈德曼Sachs从美林公司偷走了两位银行家，通过抢夺英国排名第四的经纪公司霍尔-格维特的两位顶级银行家Mark Astaire和Andrew Osborne，重建了其部门。美林还抓获了来自瑞银和CSFB的银行家。与此同时，瑞银已在伦威克旗下重新组建了自己的公司经纪团队，几年前，瑞银解散了该团队，并将银行家纳入了公司部门的覆盖范围。
由于认识到英国市场约占欧洲并购市场的三分之一，各银行正寻求扩大在英国的投资银行业务。今年5月，瑞士信贷第一波士顿聘请在摩根士丹利(Morgan Stanley)工作了16年的德蒙特福特(Piers de Montfort)负责其英国投行业务。德蒙特福特是伦敦主要的交易撮合者之一。雷曼兄弟(Lehman Brothers)聘请瑞士信贷第一波士顿银行(CSFB)媒体和电信团队前负责人安东尼•弗莱(Anthony Fry)领导一个新的英国投资银行部门。该公司还从Société Générale挖走了杰罗姆•卡尔维(Jerome Calvet)，担任法国投资银行业务负责人。“我们吸引的人都是伟大的银行家，”雷曼的D’angelin说。“他们在职业生涯中几乎从来没有动过。他们希望加入一个有重点、有动力的组织。”
杰出跳槽者的数量，特别是在欧洲，几位拥有15年或以上工作经验的资深银行家最近换了公司，反映出在三年的裁员后被压抑的沮丧情绪。德意志银行（Deutsche Bank）最近从先前由弗兰克·夸特隆（Frank Quattrone）领导的CSFB美国技术团队中聘用了九名银行家，这是对夸特隆团队1998年从德意志银行叛逃到CSFB的一种延迟报复，这是高科技牛市中最引人注目的团队举动之一。美林的英国公司经纪公司因首席执行官斯坦利•奥尼尔（MeRealEngult）去年退休的美林（MelRealEngEngress）董事长Michael Marks（Smith Nealth）对英国市场的浓厚兴趣而感到边缘化和低薪酬。
汇丰银行是跳槽的最大煽动者之一。自并购首席执行官Studzinski去年加入建立顶级企业融资业务以来，该行一直在积极招聘员工。他聘请摩根士丹利（Morgan Stanley）15年老兵、前同事罗宾·奥斯蒙德（Robin Osmond）担任投资银行业务全球主管，并聘请高盛（Goldman Sachs）16年老兵大卫·利文斯通（David Livingstone）担任欧洲投资银行业务主管。Studzinski的两位员工将建立新特许经营权的机会描述为他们决定搬迁的主要因素。奥斯蒙德说：“与我在摩根士丹利的工作相比，我们在改变和发展组织以及看到我们的劳动成果方面有着更大的程度。”。
最近几个月，Studzinski还从膨胀型公司聘请了十多名高级银行家，引发了他们的其他举措。当汇丰银行上个月从CSFB聘请雨果·希思（Hugo Heath）领导其全球化学品团队时，CSFB转而从瑞银挖走了艾伦·诺里斯（Alan Norris）来填补他的职位。
“每个人都会为市场提供至少30％的校准信贷，”一位高级投资银行家说。
美国银行在扩张其总部位于伦敦的欧洲债务业务时，一直专注于固定收益、结构性信贷和信贷衍生品领域的销售、交易和创始团队。该行还为其金融机构集团聘请了投资银行家，该集团的客户约占该行目标200家主要企业客户的一半。美银国际债务主管阿灵顿•米克森(Arrington Mixon)表示:“我们正在打造自己的全球竞争力，为我们的关键客户提供解决方案。”
与大多数银行家一样，Mixon承认新招聘繁荣的风险，但坚持认为BOFA将避免任何陷阱。该银行一直雇用个人而不是团队，并专注于固定收入的核心优势。“这可能对那些太积极扩张的人可能是一种风险。我们正在巧妙地扩展，焦点，”她说。
近年来，很少有公司在招聘方面像巴克莱资本(Barclays Capital)的Diamond那样积极。在上世纪90年代末和本世纪初，该银行能够相对轻松地建立起自己的债务交易和融资业务，当时该行业的其他公司都专注于增加股权和并购业务，然后又削减了这些业务。戴蒙德承认，如今对人才的竞争更加激烈，但他坚称巴克莱决心发展壮大，尤其是在美国抵押贷款支持和高收益市场。作为四年增长战略的一部分，该行将继续扩张。
戴蒙德表示:“要想建立一个成功的企业，你必须首先吸引最优秀的人才。”
许多分析师认为，在经历了过去三年前所未有的繁荣之后，债务市场将面临长期低迷。全球经济复苏正在增强，油价上涨正在推高通胀，美联储在将利率维持在1%的历史低位一年后，于6月30日将利率上调了四分之一个百分点。
戴蒙德说，对债务市场的担忧被夸大了。他指出，固定收益市场占融资总额的95%以上，而未偿债务的平均到期日仅为三年。他还认为，美联储只需将利率恢复至中性水平，以维持经济复苏，而不是严厉地踩下货币政策的刹车。
戴蒙德表示:“企业恢复了支出和投资，这对我们的业务有好处。”
投资银行也恢复了支出模式。这对商业是否有利还有待观察。