证券交易委员会对MU-Tual基金行业的调查已经采取了新的转折。上个月证券交易所证实，它已经向两名大型基金家庭发送了调查问卷，要求他们提供有关服务401（k）计划的公司的付款详情。在联系的基金公司中，是美国基金经销商，富达投资，邀请，Janus基金，纽约人寿保险公司的投资管理部门，Putnam投资和T. Rowe Price Group。
委员会专注于主要关注收入共享，其中基金公司向管理人员或记录人员支付401（k）计划的，利用来自资金资产的费用，以确保其产品是作为a提供的产品之一401（k）计划。
“我们询问为什么资金包括在特定的401（k）计划中，”SEC的合规检查和考试办公室主任Lori Richards说。据Ward Harris介绍，MCHENRY Consulting的首席执行官和第一个发布了SEC的问卷的新闻，这封信要求共同基金公司在迟于7月30日之前在书面上回答问题。（证券交易所不确认截止日期。）
证券委员会调查的一部分涉及一系列普遍称为子系统机构费用的行政费用。这些指控，涵盖记录保留和行政服务，不必在公司的资金招股章程中披露，这是公司401（k）的一部分。
“从401（k）计划中收集了50至60个不同的费用结构，”Trisha Bram-Bley解释说，其咨询公司，纽敦，宾夕法尼亚州的退休资源，为其计划赞助客户提供了谈判减少的费用。“这是一场贝壳游戏。如果它在这里便宜，那么在其他地方必须更多的费用。”
Brambley指出的费用乘以，因为参与者要求这类专业服务作为自我导向的经纪窗口，无线访问其401（k）帐户和其他昂贵的附加组件。这些费用有两种形式之一：他们是基于资产的，直接从计划参与者的账户中绘制，或者他们是平板费，按照每次参与或每计划收费。
支付结构对某些计划赞助商不知道哪种费用支付哪些服务，进一步复杂。“了解每项服务的成本比了解整体成本更重要，”俄勒冈州俄勒冈州俄勒冈州俄勒冈州俄勒冈州的波特兰，俄勒冈州的顾问也有效，他也与计划赞助商合作，以减少他们的费用。Hutcheson一再遇到计划赞助商，他们不知道他们支付的服务提供商多少钱，并且如此困惑，他们可能会为同一服务支付两次甚至三次。
“我说，99％的计划赞助商在他们支付的费用中并不批判性地看，”前SEC律师表示，据基准COS总统。，代表咨询公司，咨询公司咨询公司咨询公司养老金。“即使是最大的定义贡献计划的一些运营商也根本没有将洋葱剥离。”
Subtransfer代理费用由计划管理员（也称为录音员）收集投资经理;反过来，投资经理通过直接从计划资产扣除费用筹码，收取这些费用。根据佛罗里达州的Sentinel的信托服务的斯蒂芬·兰辛（Septensed Sendeled Senders）的斯蒂芬·兰辛（Stephen Lansing），奥兰多总裁兼咨询计划赞助商的斯蒂芬·兰辛，斯蒂芬·兰辛（Stephen Lansing）的斯蒂芬·兰辛（Stephen Lansing）的费用通常为65个基点。子系统机构费用纳入资金的整体费用比例;计划管理员和投资经理都没有合法地要求将费用率的子系统代理部分与计划发起人签证。
在某些情况下，子转账费用包括向参与者的教育和通信服务以及作为潜在证券或国际资金的多汇总核算的股东服务的教育和通信服务。在其他情况下，股东服务费被爆发为单独的指控，再次范围从5到25个基点。
偶尔，所有这些行政费用都被另一个伞收费补充，称为包装费。此费用可包括投资销售委员会，总收费大约为5至100个基点。包裹费是在共同基金的内部费用之上征收。
那些只是基于资产的费用。署长 - 可能是独立实体或拥有该计划的资产经理的公司的ARM - 也经常收集雇主直接支付的公务费用。根据其他费用的结构，每次参与费用的范围为每人每年10至250美元。例如，一些录音机为语音响应系统或互联网访问的单独费用。其他人在每位参与者的统一费用中包含此类额外费用。每计划费用一年为小型计划运行约2,500美元，但更大的计划可能会更高。有些401（k）S支付每计划和参与者行政费用。
基于资产的费用与平衡费 - 其中一些人去涵盖相同的费用 - “有双重浸，甚至三重浸，浸入了货币管理者的口袋，更直接进入参与者的口袋，“顾问Siedle说。
当然，管理员应对了许多扣资的文书工作，以获得个人参与者的贡献，其账户余额，贷款支付和其他提款。此外，大多数录音机都在照顾政府申请，确保退休计划符合劳动部和内部收入服务部的法律法规。
然而，有时，他们的费用可以挖掘计划参与者对计划赞助商的利益。这是过去冬天的戴安娜·塔雷德，基于华盛顿州的康涅狄格州的Comptroller Plus福利，他还为其公司的510万美元401（k）计划主持了董事会，收到了她计划管理员的提案，以重组Pay Plus的各种费用。该命题：重新制作付款分配，以便将111个基点费用出公司的财政部，并来自参与者资产的96个基点费用。乍一看，该提案看起来像付费加上的钱，因为它的平均费率在116个基点略高。
但是，仔细检查米纳德意识到参与者计划资产的费用将平均每年增加19个基点。“我们决定不采取两个原因的组合，”米德解释。“首先，这种变化明确不会符合我们参与者及其受益人的最佳利益。但这种变化也会侵犯了我们的信托责任。”
基于芝加哥的计划赞助商顾问的COO Jennifer Marconi Flodin争辩说，管理员可以对这些费用进行英俊的边距。她计算每年每年每年的录音人数为81美元，以500名参与者运行401（k）计划。当计划获得更大而规模经济开始踢出时，每位参与者的成本下降。弗罗德丁的客户之一有531名参与者和3300万美元的资产。它支付了16,641美元的固定费用，一个分段机构费用为20个基点（66,000美元）和包裹费，以获得未指明的行政目的，为8个基点（26,400美元）。随着其他计划费用，总计达到每位参与者的870美元。
自20世纪80年代成立以来，DOL已批准这些捆绑的费用安排。然而，5月下旬，该部门推出了一项教育计划提案国的广告系列，其中包括保证计划的义务谨慎，并要求全面核算所带来的所有费用和提供的服务。教育计划针对雇主，员工少于1000名员工;这些公司通常支付更高的费用。
“我们自己的调查已经发现，在5月份新闻发布会上的劳工副委员会劳工副安康梳子上发现了令人不安的缺乏了解。
迄今为止，劳工处尚未向雇主带来任何执法行动，以便将其失败作为忠诚度要求完成完整的费用披露。但这很快就会改变。截至今年10月，DOL将推动其现场办公室的工作人员超过一半，使政府雇员总数审查潜在的信托失败，高达645。