2002年3月，美国对冲基金巨头法拉隆资本管理公司（Farallon Capital Management）领导的一个投资财团赢得了中亚银行（Bank Central Asia）的控制权，震惊了经验丰富的亚洲金融家。1997年亚洲金融危机前，中亚银行一直是印度尼西亚最大的银行。在该地区鲜为人知的是，神秘的法拉隆（Farallon）及其总部位于毛里求斯的法林多投资集团（FarIndo Investments group）赢得了BCA，尽管他们在政府赞助的出售中出价低于亚洲最受尊敬的外国银行之一渣打银行（Standard Chartered Bank）。亚博篮球怎么下串
一个月后FarIndo命名为纽约Cityborn尤金基思·加尔布雷斯运行BCA，让他成为一名印尼银行的美国第主席的区别。乍一看，美国公民的选择来领导一个巨大的本地贷款人几乎一样令人惊讶，因为FarIndo的中标，但加尔布雷思，谁曾在全国花费数年时间 - 包括两名在马都拉岛的伊斯兰研究穆斯林学校他说的是印尼的国语——印尼语(Bahasa Indonesia)，曾担任印尼政府的顾问，10年前还帮助在雅加达开办了一家外资投资银行业务。
加尔布雷思的不寻常的背景，其实，帮助他完成他的任务，作为主席之一：保持银行的最大股东，FarIndo，其主要共同投资者包括$ 8十亿，在资产心疼债务专家法拉隆和印尼最大的卷烟制造商，雅加达嘉润为基础的，了解的BCA的进步。加尔布雷思说，51，在一个难得的采访亚博赞助欧冠Jalan Jenderal Sudirman在雅加达繁华的中央大道上一座简陋的大楼里的办公室里说：“我为外国股东翻译了一些关于印度尼西亚的可能不透明的东西，而对印度尼西亚股东来说，其他东西对他们来说同样不透明。”
今天，加尔布雷斯翻译的大多是好消息。自FarIndo收购其控股地位以来，BCA的股价翻了一番多，该公司5.41亿美元的投资价值约10亿美元，尽管去年利润下滑。在短短的两年时间里，加尔布雷斯对BCA进行了彻底的改造。他和行长德约汉·埃米尔·塞蒂约佐（Djohan Emir Setijoso）在该行创造了一种新的贷款文化，实施了西方风险管理技术，安装了信用评分系统，并大幅缩短了贷款处理时间。BCA的不良贷款与资产比率从1999年的8.86%降至去年的2.36%。与此同时，新的管理层带领人们积极进军印度尼西亚的消费者和中小企业市场，进一步削减该行340亿美元的资产，该行一度几乎完全依赖大公司贷款。他们在现有的卫星连接ATM网络上增加了新的服务，如互联网和移动电话银行业务，该网络是该国最先进的，使BCA的600万客户能够立即获得来自广袤群岛各地的资金。根据2003年亚慱体育app怎么下载ACNielsen的一项调查，这项低价服务使BCA成为印度尼西亚最知名的银行品牌。
瑞银(UBS)驻雅加达研究主管伊拉万•赫里扬托(Irawan Heriyanto)表示:“在扭转局面方面，他们显然做得很好。”星展维克斯证券(DBS Vickers Securities，印度尼西亚)研究主管Ferry Yosia Hartoyo补充道:“他们不得不改变一切，包括人们的思维方式。现在他们把自己的家收拾得井井有条;这是管理层的主要成就。”
加尔布雷斯知道在完成任务之前他还有一段路要走。随着银行系统的改进和资产负债表的清洁，他开始进一步冒险进入印尼有时变幻莫测的贷款市场，以使BCA的投资组合和收入基础多样化。与大多数竞争对手一样，BCA的收入仍然严重依赖于1998年政府发行的债券，这是国际货币基金组织（IMF）430亿美元援助该国后对当地银行进行资本重组的一部分。这些政府债券总计62亿美元，占BCA 7.6亿美元净利息和其他运营收入的29%，占其盈利资产的近56%。去年当地利率的下降导致该行收益下滑近6%，至2.81亿美元，部分原因是债券收入减少。
加尔布雷斯说，他“敏锐地意识到需要将我们的资产负债表多样化，投资于更高收益的资产”，如抵押贷款、信用卡和汽车融资，但他并不打算鲁莽扩张。事实上，BCA极其保守的贷款政策使其股票成为投资者的最爱。”这就是为什么它的交易价格是账面价值的1.3倍，是印度尼西亚银行中最高的，”研究人员Hartoyo说。
BCA碰一碰它的贷款对存款比率由20.44％的2002年的24.6％，去年 - 远低于行业平均水平近41％，而对手印尼金融银行的56.5％，但加尔布雷思不使印尼是一个巨大的赌注感兴趣仍然脆弱的经济。“我想，如果我说我们的贷款对存款比率会去某处大约50％在两年内，因为这意味着经济前景的看法，事实不保证被misspeaking，”他说。这种谨慎担任BCA也说，分析师Heriyanto，但“他们或许应该开始更积极地扩大贷款的书。”加尔布雷思必须找到的资产负债表的实力和发展的正确组合，如果BCA是有效的竞争，分析师表示。
在一家金融机构工作——更不用说为一家美国对冲基金运营一家大型印尼银行了——都不是加尔布雷斯儿时的梦想。他的父母都在银行工作，母亲在新泽西州一家当地银行担任客户关系经理，父亲在大通曼哈顿银行(Chase Manhattan bank)工作，他最终在那里工作了55年，后几年担任助理司库。年轻的加尔布雷斯决定，他想要一份“与金融最极端”的职业。
作为巴尔的摩约翰霍普金斯大学的本科生，他主修哲学，在政治上倾向于社会主义。毕业后，他攻读了博士学位。人类学和霍普金斯大学经济史硕士学位。两年后，他和妻子（他们离婚后）前往巴西，在那里，作为他的实地研究的一部分，他绘制了该国东北部奥罗布和伯南布哥附近农民社区的发展图。
1981年，已经获得博士学位和他的主人的，加尔布雷思陪着妻子到印尼博士学位伊斯兰教对马都拉岛的做法，就Java的东北海岸实地考察。加尔布雷思研究伊斯兰教两年在当地穆斯林学校。大约在这个时候，年轻的人类学家开始质疑自己的政治和经济的看法。他读弗里德里希·冯·哈耶克通往奴役之路，经典经济论文倡导自由市场和开放的社会在集中规划和国家控制;他认为其论据的说服力。听BBC和美国无线电广播的声音在1981年，他发现自己生根，从数千里之外，对thenU.S。里根总统在他与惊人的空中交通管制员的对决。
到1983年，加尔布雷斯已经开始用他的人类学和经济发展研究的顾问西帝汶的地方长官在古邦的省会。当地的咨询公司资源管理国际合作，加尔布雷思设计并实现了农村信贷计划，评估一切从种子到山羊和牛省政府交付和提供规划支持。
这一顾问职位加速了加尔布雷斯向市场导向理念的转变。他开始相信，尽管该省的规划过程是分散的，并寻求当地的投入，但它“产生了增加[村民]对政府依赖和减少他们自力更生的效果”。“你不能从这里到达那里”这句话反复出现在我的脑海中，因为我们在通往一个有价值目标的错误道路上。”
由于他五年西帝汶的工作，加尔布雷思能够降落在雅加达工作于1988年，发展建议财政部印尼卫生部。两年后，英国经纪霍尔郭维德的子公司 - HG亚洲，其管理团队在香港刚刚买了他们的行动，从一次性的美国银行业巨头太平洋安防公司备份 - 聘请加尔布雷思启动股权研究小组跟踪本地公司。在亚洲的20世纪90年代早期繁荣的力量，HG在印度尼西亚的业务蓬勃发展，并成长为一个成熟的经纪业务和投资银行，由加尔布雷思领导。
在HG亚洲，Galbraith结识了他在BCA的未来合作伙伴。作为一名股票分析师，他跟踪查拉姆，并结识了该卷烟制造商的几位高管。他还与高盛公司（Goldman，Sachs&Co.）的银行家雷蒙德·扎格（Raymond Zage）建立了工作关系，扎格后来成为法拉隆的亚洲积分员，并引起了法林多对加尔布雷斯的注意。两人在印尼水泥公司Semen Gresik收购竞争对手Semen Tonasa和Semen Padong方面密切合作。
当荷兰银行巨头荷兰银行在1996年买了HG亚洲，加尔布雷思移居香港，在那里，他被指控与运行荷银亚洲证券，监督员工200名，以及在亚洲八个办事处。两年后，加尔布雷思兑现他的股票从HG亚洲买断离开荷兰银行;在1999年，他开始了区域性的金融信息网站，Asiawise.com，通过其资金被烧到2001年。届时，不过，他还任职于银行NISP，印尼的第12大银行的董事会。
如今，BCA利润丰厚且更加多样化，与陷入困境的前身几乎没有什么相似之处。1998年，一场存款挤兑迫使雅加达将该银行国有化，该银行当时由名誉扫地的前总统苏哈托的长期朋友和商业伙伴Lim Sioe Liong控制。通过廉价融资和利润丰厚的合同，苏哈托政府帮助林氏家族企业获得了小麦和水泥等大宗商品的垄断权，以及对当地主食方便面生产的近乎垄断。在BCA崩溃时，估计其75%的贷款是给与Lim有关的公司的。相比之下，2003年底，BCA的贷款组合为43%的公司贷款、46%的中小企业贷款和11%的消费者贷款。Galbraith的目标是使该行在其投资组合的这三个主要部分之间更接近一个均衡的划分。
过去两年里，加尔布雷斯和他的高级管理人员一直与法林多的顾问公司德意志银行(Deutsche Bank)的约20名咨询银行家密切合作。他们最初专注于创建一种西方模式的信贷分析方法。加尔布雷斯表示:“我们现在为现有客户基础建立了回溯评分数据库，这不仅让我们有了信心，还为我们提供了实际机制，以便就行业、地区和债权人做出知情决定。”他解释说，新系统允许BCA“大致了解经济中发生了什么，我们应该给予更多关注的地方，以及更重要的是，我们应该在哪里缩减规模。”该技术还将BCA的处理时间缩短了三分之二，至10天。
随着信贷分析系统的建立，BCA已开始向印尼市场几乎所有领域提供贷款。它的总体贷款——尽管是从相对较低的水平——去年激增了36%，是规模大得多的竞争对手Mandiri银行增速的两倍多。
但是为了在投资组合中实现更大的平衡，BCA将不得不增加其消费贷款，而这正是该银行“需要提高游戏水平”的地方，Galbraith说。与此同时，消费金融在印尼是一个新领域，其快速增长令BCA的负责人感到担忧。“我们不是胆怯的人，”他说，但“我们认为，我们的眼界比一些竞争对手要大一些。”Mandiri去年将其消费贷款增加了147%，使其消费组合达到4.15亿美元。BCA的贷款增加了104%，虽然增幅较小，但仍相当可观，使其投资组合达到3.73亿美元。
加尔布雷斯几乎在每一个消费者贷款类别中都看到了潜在的问题。他说，汽车贷款市场人满为患，而由于印度尼西亚法律保护薄弱和所有权规则复杂，抵押贷款可能会出现问题。由于当地房地产市场的繁荣和萧条周期，他也对公寓贷款持谨慎态度。
当然，在一个面临诸多经济和政治挑战的国家，这些风险被放大了。去年经济增长了4.1%，预计今年将增长4.5%，但现在才恢复到危机前的规模。去年人均国内生产总值为969美元，仍低于1996年的1153美元。在印度尼西亚，人们对安全的担忧比比皆是，据称与基地组织有关联的恐怖组织已经在那里发动了两次袭击。分离主义运动，特别是在北部省份，一再挑战雅加达的权威。让不确定性雪上加霜的是，第一轮总统选举将于本月开始。6月底，总统梅加瓦蒂·苏加诺普特里（Megawati Sukarnoputri）在民调中落后，这增加了政府更迭的可能性。（如果没有人获得50%的选票，前两名得票人将在9月进行决选。）
BCA面临的另一个风险是，随着中国最大的几家银行试图抵消企业贷款扩张乏力的影响，消费者贷款市场的竞争会变得毫无节制。BCA落后于主要竞争对手印度尼西亚国民银行(Bank Rakyat Indonesia)，后者拥有16%的消费市场份额;Tabungan Negara银行获得12%;达纳蒙银行(Bank Danamon)得票率为8%;印度尼西亚国家银行(Bank Negara Indonesia)， 6%;花旗银行(Citibank)和曼迪里银行(Bank Mandiri)，根据私人估计，各占5%左右。据说BCA的份额略低于4%。加尔布雷斯说，新的竞争对手一直在出现。他指出:“现在有来自新加坡、马来西亚和美国的非常优秀的国际玩家。”
Galbraith和他的同事们正试图通过开发新的收费收入来源来降低风险。十多年前，BCA推出了最先进的自动取款机和支付系统，通过卫星将BCA所有的780家分行和2540台自动取款机与该行在雅加达的电子支付中心连接起来。因此，巴厘岛的客户可以存入钱，立即可用来偿还雅加达的账单。到目前为止，印尼没有其他银行能在速度和效率上与之匹敌。
该系统深受印度尼西亚客户的欢迎，尽管BCA的存款利率普遍不太具吸引力，这使得该银行的资金成本利率低于任何印度尼西亚银行，但他们还是使用了该系统。DBS Vickers分析师Hartoyo估计，“即使BCA将利率再降低1%，大多数客户都会留下来，因为他们无论如何都不是为了利率。”
在这个电子平台的支持下，BCA于2003年初推出了一个互联网银行系统IB Bisnis，该系统除其他功能外，还允许中小型企业进行支付和转账。今年，BCA在IB Bisnis的服务中增加了工资管理和外币汇款。移动电话银行业务在这些新功能补充了该国最大的借记卡网络，拥有10000名参与商户，以及一个名为KlikBCA的个人互联网银行系统，该系统在印度尼西亚使用最广泛，拥有473000名客户。
这些举措有助于BCA产生了从银行交易费，而不是贷款的净利息和业务去年收入$ 760万次以上8％。的手续费收入也抵消了部分银行的收益从低利率下降其巨大的政府债券投资组合。再加上全行成本控制计划，允许BCA报告51％的成本效益比的费用（管理费用相对于净利息收入）去年，在印尼银行业的佼佼者。
尽管盈利下滑，加尔布雷斯还是为BCA的进步感到鼓舞。他说:“在2001年和2002年，我们几乎所有的收入都来自高利率环境下的浮动利率债券带来的巨大收入，但我们并没有以传统的方式赚钱。”“我们现在正在建立一个系统，使我们能够以传统的方式赚钱。”
如果这种情况发生，加尔布雷斯将为他的投资者带来更多的好消息。这位从未见过法拉隆银行负责人托马斯·斯泰尔（Thomas Steyer）的BCA首席执行官表示，银行最大的股东让他和高级管理人员可以自由地做出必要的改变。加尔布雷斯每两周与对冲基金驻新加坡的亚洲代表扎格（Zage）交谈一次，向他通报“重要的事态发展”。（法拉隆在印尼的另一个已知的举动是投资1.8亿美元，购买当地一家燃煤电站发行的贴现债券，该电站在金融危机期间陷入困境。）“我从来没有接到过任何股东打电话要求我做任何事情，”他说。“在管理这家银行的过程中，绝对没有任何人施加压力、施加影响或进行干涉。”加尔布雷斯说，法拉隆“对这项投资非常满意。”两年内持股额翻了一番以上的股东通常都是这样。