据战略家J.P.Morgan资产管理说，对冲基金和私募股权经理人将获得更多的机会才能胜过胜利，现在，世界各地的中央银行已经开始使他们的货币政策正常化。
今天发布，JPMAM 2018年的长期资本市场假设，其年度市场前景的最新迭代，评估了在未来十到15年内影响经济体和资产回报的结构因素。该报告指出，随着央行购买债券和其他证券多年来，将利率低，全球资产在洛克斯特普 - 和对冲基金和其他人有利于将自己与获胜选择区分的机会更少。
报告的作者表示，现在，中央银行开始从该战略开始退回，从该战略，证券和部门将基于基本特征，从理论上升和下降。
“在各个股票和指标上的相关性较低，有更多的管理人员可以发挥作用，”全球多资产战略主管John Bilton表示，在公司纽约总部的媒体活动中讨论了新报告。
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仍然，毕尔顿强调，在替代投资方面，经理选择尤其重要，并且可以增加大量优惠。例如，据JPMAM称，中位私募股权经理预计将返回7.25％，而顶级四分位数的人将在中青少年范围内返回。
“我们为客户提供的消息是，活动资产分配很重要，但也是选择合适的经理，”贝尔顿说。
报告发现，对冲基金将从货币政策的变化中受益更多。
“alpha机会的改善在对冲基金部门更加明显，其中从宏观驱动到更从根本上推动的投资环境的转变是支持的，”根据jpmam的资本市场假设。“改善了alpha机会和恶化的测试版强调我们认为经理选择仍然是回报的关键驾驶员。”
JPMAM认为实际资产的前景相对有吸引力，尽管估值很高。JPMAM报告称，自金融危机以来，市场参与者展示了他们的策略，包括利用杠杆，特别是房地产的策略。
国际多元化将在未来几年内为投资者偿还，多资产解决方案团队的客户组合经理Maddi Dessner添加了Maddi Dessner。
“五年来，与国际多样化的客户交谈很困难，”她说。“但是，全球投资者将从美元中受益于美元的疲软和欧元区增长期望的增加。”
JPMAM策略家指出，目前的经济扩张是第九年，固定收入的牛市在第37年。因此，除其他资产回报期望之外，JPMAM将降低了今年6.25％的美国大型股票的假设至5.5％。