周四，学者、分析师、投资者和银行家将在伦敦的一次会议上会面，投资者将再次就因子选择的相对好处发生冲突。
私人投资集团Unigestion将提出时机因素投资的理由，有争议的方法一些同行对此不屑一顾。
该基金集团是少数致力于根据个人风险溢价的经济驱动因素开发新的投资组合风险核算方法的公司之一。它表示，以这种方式对投资组合进行加权，可以提高回报率，而不是无视宏观经济环境的体系。
Unigestion跨资产解决方案主管jerometiletche告诉记者：“有证据表明，通过监测一段时间的经济状况，你可以在被动配置这些风险溢价的基础上增加价值。”亚博赞助欧冠.
最初，研究人员声称已经确定了每种风险溢价的经济驱动因素。最简单的情况是，一个倾向于股票质量因素的投资者可能在一家老牌公司做多，而在一家刚刚起步的企业做空。在这种情况下，这种倾斜在市场压力时期的表现会比牛市时期更好。
Ungestion的技术团队一直在使用“即时播报”原则为了评估经济状况，加入了包括美联储和英格兰银行在内的许多世界中央银行。
在因子计时方面，并不是只有Unigestion在进行工作。野村研究所（Nomura Instinet）董事总经理约瑟夫•迈兹里奇（Joseph Mezrich）表示，该所的量化投资策略（QIS）部门也一直在研究这一问题，并取得了一些成功。
“这是一个非常艰难的练习，”他说，并指出，这使许多人不愿尝试。“但这些因素的一些特点与宏观经济环境有着明显的联系。”
【二】深潜：克里夫·阿斯内斯在时间因素上抨击罗布·阿诺特]
尽管有一些新兴的拥护者，但仍有许多批评者声称，成本上升和牺牲多样化的代价会抵消任何好处。莱达•布拉加（Leda Braga）创立的80亿美元对冲基金systemia Investments就是其中之一。
Systemica的产品经理Matthias Hagmann说：“我们不采用因素计时，因为我们的研究表明，这种方法带来的增量收益被交易成本的增加所抵消。”。他补充说，“通过进行大规模的投资”可能会导致多元化亏损。他说，和许多人一样，Systemotia更喜欢在固定的时间段内专注于“最大化多元化”。
但野村QIS的Mezrich驳斥了时间必须昂贵的说法。
“你可以用非常便宜的etf来做这件事，”他解释道。“成本问题确实无关紧要。”
一些基金集团承认时机可能带来收益，但表示，市场好转的变化速度意味着宏观经济评估可能毫无用处。
阿卡迪亚高级副总裁陈文思（weschan）指出，alpha时机选择已成为“一个备受争议的论断”，主要是因为要测试的不同宏观制度数量有限。
Invesco的定量策略高级投资组合经理Georg Elsaeser警告称，市场转机“不一定能通过对宏观经济状况的评估来预测”，因为要素轮换可能“突然而强烈”
EDHEC风险研究所、摩根士丹利资本国际（MSCI）、研究附属机构、瑞银（UBS）和大学的代表出席了量化管理倡议的活动，因此还有很多进一步辩论的余地。