投资者在实施风险因素战略方面的市场条件的成本和利益发生冲突。
私营投资集团未冈原，已为时序因素投资，a有争议的方法其中一些同行被解雇了。
基金集团是制定基于个人风险首要地区的经济驱动因素的投资组合风险的新方法之一。它表示加权投资组合可以通过忽视宏观经济环境的系统来改善回报。
“有证据表明，通过监测经济条件的时间，您可以增加对这些风险配置的被动分配的价值，”未成年人交叉资产解决方案负责人Jerome Teiletche告诉机构投资者。亚博赞助欧冠
最初，研究人员声称已经确定了每个风险溢价的经济驱动因素。在其最简单的情况下，投资者倾向于股票的质量因数，可以在成熟的公司和少量删除业务上定位。在这种情况下，倾斜在市场压力期间比在公牛运行中更好。
拒绝的技术团队一直在使用“北卡斯特”原则评估经济状况，加入许多世界中央银行，包括美国联邦储备和英格兰银行。
未消渊并不孤单在对因子时序的领域进行工作。据董事总经理Joseph Mezrich统计，野村Instinet的定量投资策略（QIS）单位亦一直在研究它，同时取得了一些成功。
“这是一个非常艰苦的锻炼，”他说，注意到这种劝阻许多人试图。“但是这些因素有明显与宏观经济环境的联系。”
[II深潜水：悬崖assness爆炸抢劫Arnott在因子时机]
尽管有一些新兴冠军，但有大量的批评者，他们声称任何益处都会超过更高的成本和牺牲多样化。Systematica Investments，LEDA Braga创立的80亿美元的对冲基金是其中。
“我们不申请因子时机，因为我们的研究表明这种方法的增量益处不仅仅是通过增加的交易成本抵消，”Systematica的产品经理Matthias Hagmann说。他补充说，通过采取超出风格的赌注，有多样化损失。“他说，像许多人一样，Systematica更喜欢专注于一个固定的时间段的“最大多样化”。
但是甲群Qis的Mezrich解雇了声称时机必须昂贵。
“你可以用非常便宜的ETF来做这个，”他解释道。“成本问题真的不相关。”
一些基金团体承认潜在的收益从时机，但是，市场转机的变化速度意味着宏观经济评估可能没用。
Acadian高级副总裁Wes Chan指出，时序alpha已成为“一种烈性辩论的断言”，主要是因为对其进行测试的不同宏制度数量有限。
刘易斯科的乔治·埃尔萨塞尔是一位定量战略的高级365亚博 经理，警告市场转变“不一定通过评估宏观经济条件”，因为因子旋转可能是“突然和强烈”。
与Edhec-Risk Institute，MSCI，Research附属公司，UBS和未消渊的代表一起出席了定量管理倡议的事件，进一步辩论有很多范围。