亚博赞助欧冠机构投资者开始互换他们的对冲基金为多资产策略的分配提供类似多样化福利，但没有高额费用。
他们对广泛资产的广泛资产的定制投资的偏好是传统基金管理人员努力与低成本被动资金竞争的少数亮点之一。根据A的情况，投资者喜欢积极管理的多资产策略，因为它们提供了增加风险调整的回报的方式，根据ABBED资金，施罗德尚未公布公开发布的客户的研究报告。
多资产投资组合通过包括简单的指标基金，积极管理资金和基于因素的投资，提供从价值股票到所谓的替代风险预防，通常由对冲基金跟踪的所谓替代风险的投资。传统基金经理通过投资新技术并继续进行数据分析，继续建立这些产品，因为他们与投资者牵引。
"对冲基金收费如今更难证明其合理性，除非投资者对其产生阿尔法的能力有高度信心，"他表示Johanna Kyrklund，全球多资产投资负责人在基于U.K.为基础的Schroders。“当然，在增加多样化并提供更畅销的回报之路时，机构投资者正在寻求建立替代方法。”亚博赞助欧冠
根据Kyr亚博赞助欧冠klund的说法，许多机构投资者历史地分配了对冲基金的资金，因为他们提供了不相关的回报来源。但是，自20世纪90年代初以来，对冲基金和股市之间的相关性稳步增长，而对冲基金业绩下降，她说。
[II深潜水：对波动性的担忧促使投资者采取因素策略]
根据Schroders的数据，在第二季度，全球公共养老金计划的7％的公共养老金计划将其分配减少到对冲基金，而16％的资产投资增加了他们的多资产投资。只有2％的公共养老金在此期间扩大了他们的对冲基金分配。
在其报告中，Schroders探讨了投资者取代他们的对冲基金投资组合 - 或其中一部分的基本原理 - 以及多资产投资，并指出策略可以从根本上相似。
“面对它，这些更灵活的多资产策略与某些类型的对冲基金有相似之处，因为他们通过投资他们的投资组合在不同的资产课程和策略中投资回报，避免了在投资组合建设中的使用基准施罗德斯在该报告中表示，朝着结果为导向的目标，并专注于产生强大的风险调整后的回报，并依赖于传统股票测试版。“
其他资产管理公司也发现，投资者纷纷抛售对冲基金，转而青睐多元化资产组合。
“这是我看到的真正强烈的主题，”洞察投资的多资产战略全球主管马修·梅特里特说。“当您查看这些多资产投资组合的返回和波动特性时，然后将它们与一系列对冲基金进行比较，他们表现良好并更好地管理风险。”
根据波士顿咨询集团2017年全球资产管理行业的报告，资产19万亿美元或20％的资产将采用基于解决方案的战略，如2021年的多资产。这是从去年的18％。
虽然Merritt指出了“多资产之间的线条模糊，而宏观对冲基金会做些什么，”他表示，传统资产管理人员提供的较低费用可能是投资者的决定因素。
"由于这些传统投资组合的费用结构与对冲基金完全不同，投资者开始认识到它们是一个不错的选择，" Merritt称。
但是，这并不算上对冲资金。Kyrklund强调，随着多资产的储蓄，机构投资者可以证明为较小的对冲基金投资组合支付高费用，这些对冲基金组合已经出亚博赞助欧冠现了他们可以产生不相关的回报，不能被基于因素的基金所取代。