当一个工业革命收益到下一个 - 和接下来的时候 - 主要媒体始终是一种新技术，以指数促进人力和产出。通过完全数字化系统快速更换模拟活动是我们当下的生产力革命。这一切都是关于利用数据，创造新的连接性和搅拌复杂的分析知识。它承诺的是一种抗震升级，在世界经济中的价值链。
认真的投资者，无论是青睐传统资产还是另类资产，都在经历数字化的双重影响。首先，他们必须认识到甚至预测尖端企业将如何利用新的数字平台和工具。其次，他们必须明白，他们的投资部门本身将受到怎样的冲击。
CREATE-Research首席执行官阿明·拉詹(Amin Rajan)同意一些人将数字化称为新的“核心技术”的说法。CREATE-Research是一家为政府和全球企业提供咨询的英国公司。拉詹最近援引一份报告称，目前存在的90%的数据都是在过去7年创造的。通过观察数字化的规模和广度，他看到了“渗透到另类投资价值链几乎每个领域的潜力”。
投资者面临的挑战
在这种变化的背景下，另类资产投资者被迫同时评估一系列经济动态和科技故事。例如，亚洲的低成本劳动力中心将继续影响生产战略，但在转向由高技能工人组成的基于机器人的工厂方面，迟到是危险的。北美发生的30万亿美元的代际财富转移对金融市场和整个社会都有重大影响。然而，一些专家认为，本世纪20年代和30年代是一个老年人普遍贫困的时代。石油和天然气产量需要满足不断增长的世界人口，这一令人心寒的预测与我们向可再生能源转变将会多么迅速和成功的反预测发生了冲突。
所有这一切都是在宏观经济背景下展开的，这种背景不再被认为是特殊的，因为它已经盛行了很长时间。开曼群岛毕马威的另类投资主管Anthony Cowell说:“中央银行的政策人为地抬高了资产类别的估值。”“尤其是私人股本行业，仍持有大量干粉——这使得现在是一个有趣的时刻。”尤其让考威尔印象深刻的是私人股本和实物资产，在这些领域，他看到了新能源和新成立的投资财团控制着大量资本。
拉杰承认，“大数据”一词几乎没有新。“新的是它的体积，品种和速度，”他断言，引证了一个定性转变“从大数据到智能数据”，这源于机器学习的速度源于当今极大的数据集的处理。
“在过去的十年里，”Rajan说，“我们有描述性分析——告诉我们发生了什么——还有诊断分析——告诉我们为什么发生了。现在我们已经进入了预测分析的领域——告诉我们将会发生什么——以及解释什么将会发生的说明性诊断。”在他看来，由于这些改进，跨另类资产类别领域的传统投资流程和策略将“呈现出一个强大的新维度”。他唯一的警告是，“另类投资中的一些策略比其他策略更适合数字化。”
Cowell同意机器学习，A.K.A.深度学习，将创建一个条件“算法在他们发生之前看到的东西。”在这方面，在如何影响当前的替代投资管理的结构方面，他预见到杠铃型效应，其中定量方法获得了市场存在，在其战略中包括壁橱索引的中间路径管理人员完全消失和更小的专家贸易在他们的特殊投资专业知识和联系人。“AI将有一个重要的角色，”威尔克尔说，“但较小的精品店将挑选并选择他们的特定空间并追求应该证明有效的利基型策略。”
解决提高生产率
说到数字化对生产力的影响，并非所有的替代资产类别都是一样的。例如，在全球范围内，房地产建筑业的生产率近几十年来一直在下降，而制造业和其他行业的生产率却在飙升。Dart企业承包公司的Rick Aspin并没有忽视这一事实。
“From the outside looking in, the construction industry appears very profitable, but in terms of productivity, we’ve been going backward,” says Aspin, whose title is BIM Manager – a reference to the term “building information modeling,” a catch-all for digitalization of the architecture, engineering and construction (AEC) and facilities management (FM) industries.
在开曼群岛，其中飞镖的设计和建立部门是占主导地位的，成功的重塑建筑实验正在进行第三年。为了了解对这种大修的需求，需要意识到从手绘蓝图到计算机辅助设计（CAD）的转变引发了行业内的世代鸿沟。年轻设计师的屏幕上的工作是经验丰富的专业人士，因此导致传统的指导方法被扰乱。与此同时，文件的重复很简单，但该行业在管理丰富的新数据方面做得很恶心。
“手绘从来都不是完美的，”Aspin说，“但至少蓝图没有在不同的迭代中以快速的速度扩散，使开始挖掘的冲动引起的问题复杂化。”从文化上看，这个行业已经变得越来越以时间表为中心。”像CAD这样的成熟技术很少会产生效率低下的情况，但这是有可能发生的，Dart已经设计出了解决方案。Aspin表示，该公司的技术——以及整个员工和劳动力的文化转变——使该部门“做好了跃进的准备”。
“在完全控制的数据覆盖设计，设备规格，时间表 - 一切的完全受控数据的意义上，我们称之为真相的真相。”最终，这种数字化和自我强加的纪律也将大大提高建筑运营和维护的效率，并将包括一个功能性的东西系统，以监测预期效率和使用寿命的设备性能。
由于专家证明，替代投资资产不会均匀地感受到这种全数字现实的影响。此外，那些想要与可靠的指南针一起追究替代alpha的人需要赞赏地理偏斜。Rajan, who takes particular interest in the “where” factor, sums things up this way: “The regions to watch are sub-Saharan Africa for infrastructure, Europe for real estate, the U.S. for alternative credit and hedge funds and, finally, Asia for private equity.”
这是一个时间点，当千兆字节中测量数据是Passé，而奇怪的声音单位如petabyte，yottabyte甚至脆弱的单位被设定为常量。替代投资，资产类别按资产类别竞争，朝着那种地平线凝视着，以弄清楚并获得更多。
Anthony Cowell、Amin Rajan和Rick Aspin将于2018年2月8日至9日在开曼群岛举行的2018年开曼另类投资峰会(CAIS)上发言。欲了解更多信息，请访问www.caymansummit.com．
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