投资管理亚博赞助欧冠公司贝莱德(BlackRock)的一份新报告显示，对机构投资者而言，尽管资产估值飙升，但私募市场仍值得投资。
贝莱德投资研究所(BlackRock Investment Institute)的一份报告称:“多年的宽松货币政策已经使整个资本市场的估值虚高。”“结果是:回报预期一直在稳步压缩。”
不过，贝莱德指出，仍有理由投资于私募市场。
该报告称:“我们认为，将私募市场纳入投资组合有助于扩大机会组合，提高回报潜力，并增强投资组合的多样化，同时在某些情况下还能增加通胀保护。”该报告将于周二发布。
该公司确定了一些仍有回报潜力的利基领域，包括私人信贷、私募股权、基础设施和实物资产等具有巨大回报潜力的特定领域。
“在这个周期的这个时候，私募市场配置成功的关键是什么?”找出那些开发较少但仍有能力提供有意义的总回报或稳定收入的口袋，”报告称。
例如，报告称，传统的银团贷款目前价格高昂。作为回应，贝莱德建议金融机构专注于亚洲和发达市场的高级贷款、机会主义信贷和中等市场信贷。
贝莱德(BlackRock)表示:“新的资本规定正迫使银行去杠杆化，使得持有非流动性票据和发放‘中间市场’贷款的成本更高。”“结果是为私人投资者提供了一个更广泛的机会。”
该公司还表示，它正在以选择性的眼光看待私募股权投资，更喜欢集中于卷增(收购不受欢迎或分散行业的公司，以实现规模经济)、企业分拆(剥离非核心业务)、或者少数股权投资(包括对公共股权的私人投资)，而不是传统的竞争性交易。
该公司在物流、医疗保健和非必需消费品等领域看到了私募股权交易的机会。在房地产投资方面，贝莱德认为仓储和分销资产是有价值的。
基础设施呢?报告称，该公司看到了投资高收益债券和其他“未开发领域”的机会。
根据贝莱德的说法，这些市场缺乏私人资本，因为核心资产的估值很高。但金融机构可以利用优先贷款、机会主义信贷和实物资产等领域，作为传统股权或债务投资的替代选择。贝莱德表示，这些投资为机构提供了更大的多元化，降低了与公开市场的相关性。