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ETF颠覆者将目光投向保险业

PowerShares的联合创始人正重新进入资产管理领域,这一次他们推出了首批交易所交易基金(etf),将模仿年金和银行结构性产品。

布鲁斯•邦德(Bruce Bond)和Invesco PowerShares的联合创始人约翰•索萨德(John Southard)正重返交易所交易基金(etf)行业,推出了首批提供仅在银行结构性产品和年金中才有的好处的etf。

这些etf尚未得到美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称sec)的批准,是所谓的“结果定义型产品”(defined outcome products),它们基于规则,预先确定上行回报,并限制下行损失。

银行提供的结构性票据和保险公司年金提供了类似的好处,但收取高昂的费用,并按合同锁住了投资者的资金。由Milliman Financial Risk Management提供咨询的Bond和Southard的新etf定价将低于1%,仅为同类保险和银行产品成本的一小部分。这些etf都将追踪标准普尔500指数。

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现任Innovator Capital Management首席执行官的邦德表示,只有在能提供一些全新的东西的情况下,他才愿意回到这个行业。

“除非我们能提供,否则我们没有理由这么做真正的创新再一次,”他说。Bond补充称,新的etf将吸引那些希望投资的机构和个人,但也希望从估值过高的市场获得保护。

他说:“人们真的希望有一种投资市场的方式,并且知道他们在市场上有优势,但他们的劣势是受到保护的。”新推出的etf将提供最高设定上限的标普指数敞口,其中三种产品将保护它们的下行风险。一个基金将为投资者提供高达10%损失的保护;另一家公司将提供高达15%的损失保护;还有三分之一提供5%到35%的损失保护。阵容中的另外两只etf将增加上行风险敞口;其中之一将没有下行保护。邦德无法提供更多细节,因为这些产品仍在注册中。

etf将持有一篮子标准普尔500指数期权来构建确定的结果。投资者需要持有ETF一年,才能获得基金定义的回报。

Bond将新etf的潜力与推出第一批etf的PowerShares的影响进行了比较智能测试和因素基金。

“Smart beta是共同基金行业面临的新挑战,迫使它们增加价值,”他表示。“我们用同样的方式看待保险行业的这些特殊产品。”

今年5月,Bond和Southard收购了Innovator Capital Management,后者根据与《投资者商业日报》(Investor 's Business Daily)的独家安排,运营着Innovator ETF Trust。这只ETF追踪IBD 50指数中的成长型公司。

Bond和Southard在2002年创立了ETF提供商PowerShares Capital Management,并于2006年将其出售给了景顺。在2009年退休之前,邦德成为了PowerShares的首席执行官,并将其发展到410亿美元,成为第四大ETF家族。